Оборотный капитал предприятия

    Нормирование  оборотных средств рассчитывается в оборотных средствах на конец планового года. В самом общем виде норматив определенного элемента оборотных средств есть произведение однодневных затрат на норму запаса дня.

      Нормирование в производственных  запасах включает следующие аспекты:

    Производственные  запасы (ПЗ): сырье,  основные материалы; покупные п/фабрикаты; вспомогательные материалы;  тара;  запасы для ремонта; МБП.

    Норматив  оборотных средств   сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты  устанавливается по формуле:

    Н0 =  С0 * Д                                                   

    Где С0 - среднесуточный расход сырья (определяется делением суммы затрат данного вида ПЗ за соответствующий квартал в  зависимости  от отрасли на количество дней в квартале (90 дней))

    Д0 - норма запаса в днях (отражает количество дней,  в течении которых оборотные  средства пребывают в материальных запасах):

• транспортный
• подготовительный
• технологический
• складской
• страховой

    Транспортный  запас имеется на предприятиях, удаленных  от поставщиков на значительное расстояние, когда имеется разрыв во времени  между оплатой товарно - денежного  документа и прибытием груза на склад получателя. Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки материалов. Технологический запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке для придания определенных свойств. Текущие запасы - это основной вид запасов, он необходим для беспрерывной работы предприятия. Его величина определяется половиной размера длительности интервала поставок. Страховой запас обеспечивает работу предприятия на случай непредвиденных отклонений в снабжении, он устанавливаются в половину от текущего запаса.

    Норматив  оборотных  средств на  вспомогательные  материалы  устанавливается по двум основным группам материалов:

• группа - материалы,  расходуемые регулярно и в  большом  количестве  -  норматив.
• группа - вспомогательные материалы,  используемые в производстве редко и в незначительном  объеме   - норматив  исчисляется аналитическим методом на основе фактических данных за ряд лет.

    Норматив  оборотных средств на тару определяется на тару разовую и оборотную покупную и собственного производства

    Разовая - приравнивание ко времени оборота (пребывания) тары, занятой сырьем или  материалами,

    Оборотная - исходя из однодневного ее оборота,  а также продолжительности одного оборота в днях от установленного срока ее  оплаты  до предоставления платежного требования в банк.

    Норматив  оборотных средств на  материалы  для ремонта в большинстве  предприятий  промышленности устанавливается  на 1000 руб.  балансовой стоимости  машин, оборудования и транспортных средств.

    Норматив  на  МБП устанавливается отдельно на эти предметы в эксплуатации и  на складе.

    Нормирование  оборотных средств в незавершенном  производстве включает следующие аспекты:

    С технической стороны НВП представляет собой  незаконченную  продукцию в  связи  с ее нахождением на различных стадиях технологической обработки. В экономическом отношении сумма денежных затрат предприятия на осуществление процесса. В нее входят:

• стоимость производственных затрат вовлеченных в производство;
• зарплата;
• амортизация;
• другие затраты.

    Норматив  оборотных средств по НВП определяется по формуле:

    Н 0зд =П0 * К0нз   

    Где П0- продолжительность производственного  цикла  (время  пребывания продукции  в НВП).

    К0нз - коэффициент нарастания затрат.

      Нормирование оборотных средств  в готовой продукции включает следующие аспекты.

    Готовая продукция,  изготовленная на предприятии  и  объединении, характеризует переход  оборотных средств из сферы производства в сферу обращения. Это практически  единственный элемент фондов обращения,  который нормируется.  Обеспечение  регулярной  отгрузки  ГП потребителям требует подборки изделий по партиям соответствующего ассортимента, их накопления, упаковки,  погрузки и транспортировки до станции отправления, а также оформления расчетных документов и сдачи их в банк на  инкассо.

    Нормирование  оборотных средств по запасам  ГП  осуществляется  на основе формулы:

               Нз * Тп

        Нгг = ---------                           

                 Д

    Нгг -нормативные оборотные средства по готовой продукции

    Нз  - норма запаса в днях

    Тп -объем товарной продукции

    Д   - количество дней в квартале

    Нз  исчисляется как средневзвешенная величина на основе норм запасов по видам или группам изделий  и их дjли в общем объеме готовой продукции.

    Совершенствование нормирования запасов ГП должно базироваться  на рациональных мероприятиях по ее планомерной и ритмичной отгрузке, сохранению на складе,  улучшению сбытовой деятельности, а также организации денежных расчетов.

    Анализ  оборотных средств позволяет:

• оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
• определить ликвидность баланса предприятия, то есть возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
• выяснить во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.

    Величина  и структура текущих активов  должна соответствовать потребностям предприятия.

    Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной  работы предприятия. Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

    Анализ  оборотных средств начинается с  анализа  структуры оборотных  средств. Структура оборотных средств - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, в частности, специфику операционного цикла.

    Структура оборотных средств показывает также, какая часть текущих активов  финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков

    Величина  и структура собственных оборотных  средств может отражать длительность и особенности финансового цикла, а также ряд других факторов.

    Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели:

• коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) определяется как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость нормируемых оборотных средств;
• оборачиваемость (продолжительность одного оборота в днях) рассчитывается как соотношение количества дней в году (360) к числу оборотов за год;
• коэффициент загрузки определяется отношением среднегодовой стоимости оборотных средств к объему реализованной продукции;
• рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств;
• абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах;
• относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

    Пути  повышения эффективности использования  оборотных средств: оптимизация  запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции и др. 

    1.3.  Основы  управления  оборотным капиталом 

    Пути  повышения эффективности использования  оборотных средств: оптимизация  запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; улучшение  организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции и др.

    Обратная  сторона -  расходы и риски, связанные  с недостатком оборотных средств. Это находит отражение в:

• задержках в снабжении сырьем и материалами и как следствие увеличении продолжительности производственного цикла и росте затрат.
• снижении объемов продаж из-за недостаточных запасов готовой продукции.
• дополнительных затратах для решения вопросов финансирования.

Если  наблюдаются излишние запасы оборотных  средств, то появляются  расходы  и риски, связанные с избытком оборотных средств; а именно :

• запасы могут испортиться физически или морально устареть.
• растут расходы на хранение излишков запасов.
• должники могут отказаться платить либо обанкротиться.
• банки, в которых хранятся денежные средства, могут обанкротиться.
• более высокий объем товарно-материальных запасов и готовой продукции увеличивает налог на имущество.
• инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств.

    Оптимальный уровень оборотных средств позволяет максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска. Вот почему управление оборотными средствами -  одно из важнейших направлений, с помощью которого можно значительно повысить эффективность использования оборотных средств предприятия.

    Как известно, процесс управления представляет собой целенаправленное влияние  на объект управления. В нашем случае объектом управления выступают элементы оборотных средств:

• товарно-материальные запасы (сырье и материалы);
• незавершенное  производство;
• готовая  продукция  на складе.

    Под управлением понимается контроль за состоянием запасов и принятие решений, нацеленных на экономию времени и  средств за счет минимизации затрат по содержанию запасов, необходимых  для своевременного выполнения производственной программы

    Цель  системы управления запасами - обеспечение  бесперебойного производства продукции  в нужном количестве и в установленные  сроки и достижение на основе этого  полной реализации выпуска при минимальных  расходах на содержание запасов.

    Эффективное управление товарно-материальными  запасами (ТМЗ) позволяет:

• Уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов
• Ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств
• Свести к минимуму излишки товарно-материальных запасов, которые увеличивают стоимость операций и "замораживают" дефицитные денежные средства
• Снизить риск старения и порчи товаров
• Снизить затраты на хранение товарно-материальных запасов