Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Апреля 2012 в 23:54, курсовая работа
Для России слияния и поглощения приобретают особую актуальность. Процессы слияний банков и промышленных предприятий начались еще в начале и середине 90-х годов (формирование официальных и неофициальных финансово-промышленных групп). В результате изменения макроэкономических условий в течение последних двух лет появились рентабельные нефинансовые предприятия с достаточно большими потоками свободных денежных средств.
Глава 1. Методы слияний и поглощений при формировании ФПКС…………3
1.1 Слияние и его типы………………………………………………………..3
1.2 Основные мотивы слияний……………………………………………….4
1.3 Формы слияния…………………………………………………………….7
1.4.Основные способы защиты от враждебных поглощений………………8
1.5.Особенности слияний и поглощений в России………………………...12
Глава 2. Общее описание корпоративной структуры ОАО «Северсталь»…..15
2.1. Общее название группы………………………………………………15
2.2. Головная компания группы…………………………………………..15
2.3. Дата учреждения………………………………………………………15
2.4. Основные руководители и их должности……………………………15
2.5. Дата создания ФПКС, основных предприятий группы……………..16
2.6. Финансовые партнеры………………………………………………...16
2.7. Ведущие дочерние компании ОАО «Северсталь»………………….16
2.8. История создания и развития ОАО «Северсталь»…………………..17
2.9. Акционерный капитал компании…………………………………….21
2.10. Ведущие компании, входящие в состав финансовой группы………23
2.11. Основные направления деятельности компании…………………....23
2.12. Перспективы развития ОАО «Северсталь»………………………….24
Глава 3. Финансовые показатели ОАО «Северсталь»………………………...26
3.1. Формирование Капитала Головной компании на 31.12.10г………….26
3.2. Формирование Активов Головной компании на 31.12.10г…………...27
3.3. Анализ финансового состояния и результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Северсталь»……………………………..27
3.4. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности………...33
4.1.Долговое финансирование ОАО «Северсталь»………………………..39
Заключение……………………………………………………………………….40
Список используемой литературы……………………………………………...41
Из данных таблицы следует, что стоимость имущества ОАО «Северсталь» за 2010 год уменьшилась чуть более, чем 4%, что свидетельствует о небольшом уменьшении хозяйственного оборота и понижении деловой активности компании. Снижение стоимости имущества компании произошло в основном из-за уменьшения внеоборотных активов компании. В составе оборотных активов практически по всем показателям произошел рост в 2010 году, в особенности краткосрочная дебиторская задолженность. Это означает, что в ближайшее время будет произведена оплата за предоставленные ранее услуги.
Таблица 7
Динамика пассивов ОАО «Северсталь»
Показатели | 2009 (тыс. руб.) | 2010 (тыс. руб.) | Абсолютное изменение (+/-) в тыс. руб. | Относительное изменение в % | |
Темп роста | Темп прироста | ||||
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 311429832 | 267479083 | -43950749 | 85,88743 | -14,1126 |
Уставный капитал | 10077 | 10077 | 0 | 100 | 0 |
Добавочный капитал | 161264765 | 161264765 | 0 | 100 | 0 |
Резервный капитал | 504 | 504 | 0 | 100 | 0 |
Нераспределенная прибыль | 150154486 | 106203737 | -43950749 | 70,72965 | -29,2704 |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 127070391 | 112128142 | -14942249 | 88,24097 | -11,759 |
Займы и кредиты | 122864391 | 107085861 | -15778530 | 87,15777 | -12,8422 |
Отложенные налоговые обязательства | 4206000 | 5042281 | 836281 | 119,883 | 19,88305 |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 39524650 | 79139323 | 39614673 | 200,2278 | 100,2278 |
Займы и кредиты | 18244469 | 40742450 | 22497981 | 223,314 | 123,314 |
Кредиторская задолженность | 19762973 | 36464189 | 16701216 | 184,5076 | 84,50761 |
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 169248 | 520270 | 351022 | 307,401 | 207,401 |
Резервы предстоящих расходов | 1347960 | 1412414 | 64454 | 104,7816 | -100 |
ВСЕГО ПАССИВОВ | 478024873 | 458746548 | -19278325 | 95,96709 | -4,03291 |
По данным таблицы видно, что в составе пассивов ОАО «Северсталь» произошло уменьшение собственного капитала (14%), и увеличение краткосрочных обязательств (100%).
Уменьшение собственного капитала связано исключительно с уменьшением нераспределенной прибыли (на 29%), что является не очень хорошим показателем эффективности деятельности организации.
Увеличение краткосрочных обязательств обеспечивается за счет значительного роста всех показателей данного раздела. Зато можно отметить снижение долгосрочных обязательств (12%), а в частности кредитов и займов.
3.3.2. Вертикальный анализ баланса организации
Таблица 8
Структура активов ОАО «Северсталь»
Показатели | 2009 | 2010 | Изменения (+/-) | |||
Тыс. руб. | Уд. вес (в % к вал.баланса (ВБ)) | Тыс. руб. | Уд.вес (в % к ВБ) | Тыс. руб. | уд.веса (в % к ВБ) | |
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 364 353 311 | 76,22 | 331836 678 | 72,34 | - 32 516 633 | - 3,89 |
Нематериальные активы | 305 66 | 0,01 | 38 961 | 0,01 | 8 395 | 0,00 |
Основные средства | 60 154 380 | 12,58 | 63 357 673 | 13,81 | 3 203 293 | 1,23 |
Незавершенное строительство | 10 949 781 | 2,29 | 13 835 139 | 3,02 | 2 885 358 | 0,73 |
Долгосрочные финансовые вложения | 291 824 996 | 61,05 | 252 459 067 | 55,03 | - 39 365 929 | - 6,02 |
Отложенные налоговые активы | 1 113 190 | 0,23 | 757 550 | 0,17 | - 355 640 | - 0,07 |
Прочие внеоборотные активы | 280 398 | 0,06 | 1 388 288 | 0,30 | 1 107 890 | 0,24 |
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 113671562 | 23,78 | 126909870 | 27,66 | 13 238 308 | 3,89 |
Запасы | 21971272 | 4,60 | 31698066 | 6,91 | 9 726 794 | 2,31 |
НДС по приобретенным ценностям | 2366115 | 0,49 | 3215165 | 0,70 | 849 050 | 0,21 |
Дебиторская задолженность( платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) | 21588309 | 4,52 | 33480830 | 7,30 | 11 892 521 | 2,78 |
Дебиторская задолженность( платежи по которой ожидаются в течение более 12 мес. после отчетной даты) | - | - | - | - | - | - |
Краткосрочные финансовые вложения | 45674816 | 9,55 | 41241826 | 8,99 | - 4 432 990 | - 0,56 |
Денежные средства | 21947427 | 4,59 | 17150360 | 3,74 | - 4 797 067 | - 0,85 |
Прочие оборотные активы | 123623 | 0,03 | 123623 | 0,03 | - | 0,00 |
ВСЕГО АКТИВОВ | 478024873 | 100,00 | 458746548 | 100,00 | - 19 278 325 |
|
Из данных таблицы видно, что произошло уменьшение внеоборотных активов почти на 4%. Это объясняется в основном вложением в незавершенное строительство (увеличение на 1,23%) и основные средства (увеличение на 0,73%). Почти по всем статьям оборотных активов произошел рост, пополнились запасы на 2,31%. В целом статья оборотных активов увеличилась на 3,89%.
Таблица 9
Структура пассивов ОАО «Северсталь»
Показатели | 2009 | 2010 | Изменения (+/-) | |||
Тыс. руб. | Уд. вес (в % к вал.баланса) | Тыс. руб. | Уд.вес (в % к вал.баланса) | Тыс.руб. | уд.веса (в % к вал. баланса) | |
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 311429832 | 65,15 | 267479083 | 58,31 | - 43 950 749 | - 6,84 |
Уставный капитал | 10077 | 0,00 | 10077 | 0,00 | - | 0,00 |
Добавочный капитал | 161264765 | 33,74 | 161264765 | 35,15 | - | 1,42 |
Резервный капитал | 504 | 0,00 | 504 | 0,00 | - | 0,00 |
Нераспределенная прибыль | 150154486 | 31,41 | 106203737 | 23,15 | - 43 950 749 | - 8,26 |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 127070391 | 26,58 | 112128142 | 24,44 | - | - 2,14 |
Займы и кредиты | 122864391 | 25,70 | 107085861 | 23,34 | - 14 942 249 | - 2,36 |
Отложенные налоговые обязательства | 4206000 | 0,88 | 5042281 | 1,10 | - 15 778 530 | 0,22 |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 39524650 | 8,27 | 79139323 | 17,25 | 39 614 673 | 8,98 |
Займы и кредиты | 18244469 | 3,82 | 40742450 | 8,88 | 22 497 981 | 5,06 |
Кредиторская задолженность | 19762973 | 4,13 | 36464189 | 7,95 | 16 701 216 | 3,81 |
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 169248 | 0,04 | 520270 | 0,11 | 351 022 | 0,08 |
Резервы предстоящих расходов | 1347960 | 0,28 | 1412414 | 0,31 | 64 454 | 0,03 |
ВСЕГО ПАССИВОВ | 478024873 |
| 458746548 |
| - 19 278 325 |
|
Данные таблиц 8и 9 свидетельствуют о том, что по сравнению с началом года источники формирования имущества снизились на 19 278 325 тыс. руб. или на 4%. Произошло уменьшение собственного капитала почти на 7% за счет уменьшения нераспределенной прибыли. Долгосрочные обязательства снизились на 2,14%.
Вместе с тем доля кредиторской задолженности почти покрывает долю краткосрочной дебиторской задолженности, что говорит о финансировании своей деятельности за счет отложенных платежей внутренним и внешним контрагентам.
3.4. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности компании
ОАО «Северсталь» на 31.12.2010 и на 31.12.2009
№ п/п | Наименование показателя | Формула расчета | формы | Алгоритм расчета | Расчет | Результат на 31.12.2010 | Результат на 31.12.2009 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1. Оценка имущественного положения
1.1 | Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации | итог баланса - нетто | 1 | с.300 -с.252-с.244 | 458 746 548 – 20 911 096 – 0 | 437 835 452 | 451 861 502 |
1.2. | Доля внеоборотных активов в активах | величина внеоборотных активов итог баланса-нетто | 1 | с. 190 . с.300 –с.252-с.244 | 331 836 678 437 835 452 | 0,76 | 0,81 |
1.3 | Доля нематериальных активов в активах | стоимость нематериальных активов итог баланса-нетто | 1 | с. 110 . с.300 -с.252-с.244 | 38 961 . 437 835 452 | 0,000089 | 0,000068 |
1.4 | Доля основных средств в активах | стоимость основных средств итог баланса-нетто | 1 | с. 120 . с.300 -с.252-с.244 | 63 357 673 437 835 452 | 0,14 | 0,13 |
1.5. | Доля долгосрочных финансовых вложений в активах | величина долгосрочных финансовых . вложений . итог баланса-нетто | 1 | с. 140 . с.300 -с.252-с.244 | 252 459 067 . 437 835 452 | 0,58 | 0,65 |
1.6* | Доля активной части основных средств | стоимость активной части основных средств . стоимость основных средств | 5 | с.363 (г.6) + с.364 (г.6) с.371 (г.6) | Нет данных | Нет данных | Нет данных |
1.7* | Коэффициент износа основных средств | износ основных средств . первоначальная стоимость основных средств | 5 | с.392 (г.4) с.371 (г.6) | Нет данных | Нет данных | Нет данных |
1.8* | Коэффициент износа активной части основных средств | износ активной части основных . средств первоначальная стоимость активной части основных средств | 5 | с.394 (г.4) . с.363 (г.6) + с.364 (г.6) | Нет данных | Нет данных | Нет данных |
1.9* | Коэффициент обновления | первоначальная стоимость посту пивших за период основных средств первоначальная стоимость основных средств на конец периода | 5 | с.371 (г.4) с.371 (г.6) | Нет данных | Нет данных | Нет данных |
1.10* | Коэффициент выбытия | первоначальная стоимость выбывших за период основных средств первоначальная стоимость основных средств на начало периода | 5 | с.371 (г.5) с.371 (г.3) | Нет данных | Нет данных | Нет данных |
Информация о работе Оценка деятельности открытого акционерного общества «Северсталь»