Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Апреля 2012 в 23:54, курсовая работа
Для России слияния и поглощения приобретают особую актуальность. Процессы слияний банков и промышленных предприятий начались еще в начале и середине 90-х годов (формирование официальных и неофициальных финансово-промышленных групп). В результате изменения макроэкономических условий в течение последних двух лет появились рентабельные нефинансовые предприятия с достаточно большими потоками свободных денежных средств.
Глава 1. Методы слияний и поглощений при формировании ФПКС…………3
1.1 Слияние и его типы………………………………………………………..3
1.2 Основные мотивы слияний……………………………………………….4
1.3 Формы слияния…………………………………………………………….7
1.4.Основные способы защиты от враждебных поглощений………………8
1.5.Особенности слияний и поглощений в России………………………...12
Глава 2. Общее описание корпоративной структуры ОАО «Северсталь»…..15
2.1. Общее название группы………………………………………………15
2.2. Головная компания группы…………………………………………..15
2.3. Дата учреждения………………………………………………………15
2.4. Основные руководители и их должности……………………………15
2.5. Дата создания ФПКС, основных предприятий группы……………..16
2.6. Финансовые партнеры………………………………………………...16
2.7. Ведущие дочерние компании ОАО «Северсталь»………………….16
2.8. История создания и развития ОАО «Северсталь»…………………..17
2.9. Акционерный капитал компании…………………………………….21
2.10. Ведущие компании, входящие в состав финансовой группы………23
2.11. Основные направления деятельности компании…………………....23
2.12. Перспективы развития ОАО «Северсталь»………………………….24
Глава 3. Финансовые показатели ОАО «Северсталь»………………………...26
3.1. Формирование Капитала Головной компании на 31.12.10г………….26
3.2. Формирование Активов Головной компании на 31.12.10г…………...27
3.3. Анализ финансового состояния и результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Северсталь»……………………………..27
3.4. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности………...33
4.1.Долговое финансирование ОАО «Северсталь»………………………..39
Заключение……………………………………………………………………….40
Список используемой литературы……………………………………………...41
2. Оценка ликвидности
2.1 | Величина собственных оборотных средств | собственный капитал - внеоборотные активы или оборотные активы – заемный капитал | 1 | с.490 - с.252 - с.244 -с.190 или с.290 - с.252 - с.244 -с.590 - с.690 | 267 479 083-20 911 096 - 0 - 311 836 678 или 126 909 870- 20 911 096 - 0 – 112 128 142 -79 139 323 | - 65 268 691 | - 79 086 850 |
2.2. | Коэффициент текущей ликвидности | оборотные активы . краткосрочные пассивы | 1 | с.290-с.252-с..244 с.690 | 5 998 774 79 139 323 | 0,076 | 2,21 |
2.3 | Коэффициент быстрой ликвидности | оборотные активы за минусом . запасов . краткосрочные пассивы | 1 | с.290 - с.252 - с.244 -с.210 –с. 220 с.690 | -28 914 457 79 139 323 | -0,36 | 1,60 |
2.4. | Коэффициент абсолютной ликвидности - (платежеспособности) | денежные средства краткосрочные пассивы | 1 | с.260 с.690 | 17 150 360 79 139 323 | 0,22 | 0,55 |
2.5 | Доля оборотных средств в активах | оборотные активы . всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | с.290 - c.252 - c.244 с.300 - с.252 - с.244 | 5 998 774 437 835 452 | 0,014 | 0,19 |
2.6 | Доля собственных оборотных средств в общей их сумме | собственные оборотные средства оборотные активы | 1 | с.290-с.252-с.244-с.590-с.690 с.290-с.252-с.244 | - 65 268 691 5 998 774
| -10,88 | -0,90 |
3. Оценка финансовой устойчивости
3.1. | Коэффициент концентрации собственного капитала | собственный капитал . всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | c.490-с.252-c.244 с.300- с.252-с.244 | 246 567 987 437 835 452 | 0,56 | 0,63 |
3.2. | Коэффициент финансовой зависимости | всего хозяйств, средств (нетто) собственный капитал | 1 | с.300- с.252-с.244 c.490- с.252-c.244 | 437 835 452 246 567 987 | 1,78 | 1,58 |
3.3 | Коэффициент концентрации заемного капитала | заемный капитал . всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | с. 590 + с.690 . с.300- с.252-с.244 | 112 128 142 + 79 139 323 437 835 452 | 0,44 | 0,37 |
3.4 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | заемный капитал собственный капитал | 1 | с.590 + с.690 . c.490- с.252-c.244 | 112 128 142 + 79 139 323 246 567 987 | 0,78 | 0,58 |
3.5. | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | долгосрочные пассивы всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | с.590 . с.300- с.252-с.244 | 112 128 142 437 835 452 | 0,26 | 0,28 |
3.6. | Коэффициент краткосрочного привлечения заемных средств | краткосрочные пассивы всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | с.690 . с.300- с.252-с.244 | 79 139 323 437 835 452 | 0,18 | 0,087 |
3.7. | Коэффициент привлечения краткосрочных займов и кредитов | краткосрочные займы и кредиты всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | с.610 . с.300- с.252-с.244 | 40 742 450 437 835 452 | 0,09 | 0,04 |
3.8. | Коэффициент структуры заемного капитала | долгосрочные пассивы заемный капитал | 1 | с.590 . с. 590 + с.690 | 112 128 142 191 267 465 | 0,59 | 0,76 |
4. Оценка деловой активности
4.1. | Выручка от реализации | - | 2 | с.010 | 209 766 583 | 209 766 583 | 143 568 222 |
4.2. | Прибыль до налогообложения | - | 2 | с.140 | (34 055 621) | (34 055 621) | 5 772 371 |
4.3. | Чистая прибыль | прибыль до налогообложения – платежи в бюджет | 2 | с.140-с.150 | (34 055 621)-(4 352 909) | (29 702 712) | 9 623 579 |
4.4. | Производительность труда | выручка от реализации . среднесписочная численность | 2,5 | с.010 (ф.№2) с.850 (ф.№5) | нет данных | нет данных | нет данных |
4.5. | Фондоотдача | выручка от реализации . средняя стоимость основных средств | 1,2
| с.010(ф.№2) с.120(ф.№1) | 209 766 583 63 357 673 | 3,31 | 2,39 |
4.6. | Фондоемкость | средняя стоимость основных средств выручка от реализации | 1,2 | с.120(ф.№1) с.010(ф.№2) | 63 357 673 209 766 583 | 0,30 | 0,42 |
4.7.* | Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | выручка от реализации . средняя дебиторская задолженность | 1,2 | с.010(ф.№2) с.240(ф.№1) | 209 766 583 33 480 830 | 6,27 | 6,65 |
4.8* | Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 365 дней . показатель 4.7 | 1,2 | см. алгоритм для показателя 4.7 | 365 дней 6,27 | 58,21 | 54,89 |
4.9* | Оборачиваемость запасов (в оборотах) | себестоимость реализации средние запасы | 1,2 | с.020 (ф.№2) . с.210 + с.220 (ф.№1) | (157 458 745) . 34 913 231 | -4,51 | -4,29 |
4.10.* | Оборачиваемость запасов (в днях) | 365 дней . показатель 4.9 | 1,2 | см. алгоритм для показателя 4.9 | 365 дней (4,51) | -80,93 | -85,08 |
4.11* | Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | средняя кредиторская задолженность * 365 дней . себестоимость реализации | 1,2 | с.611 + с.621+с.622 + +с.627(ф.№1) с.020 (ф.№2) | 0 + 25 344 600+382 205 + 0 (157 458 745) | -0,16 | -0,15 |
4.12 | Продолжительность производственного цикла | показатель 4.10 | 1,2 | см. алгоритм для показателей 4.10 | -80,93 | -80,93 | -85,08 |
4.13 | Продолжительность операционного цикла | показатель 4.10 + показатель 4.8 | 1,2 | см. алгоритм для показателей 4.10, 4.8 | -80,93+ 58,21 | -22,72 | -30,19 |
4.14 | Продолжительность финансового цикла | показатель 4.13 - показатель 4.11 | 1,2
| см. алгоритм для показателей 4.13 4.11 | -22,72+0.16 | -22,56 | -30,04 |
4.15* | Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | средняя дебиторская задолженность выручка от реализации | 1,2 | с.240(ф.№1) с.010(ф.№2)
| 33 480 830 209 766 583 | 0,16 | 0,15 |
4.16 | Оборачиваемость совокупного капитала | выручка от реализации итог среднего баланса-нетто | 1,2 | с.010(ф.№2) . с.300 - с.252 -с.244 (ф.№1) | 209 766 583 437 835 452 | 0,48 | 0,32 |
4.17 | Оборачиваемость собственного капитала | выручка от реализации . средняя величина собственного капитала | 1,2 | с.010(ф.№2) . с.490 - с.252 -с.244 (ф.№1) | 209 766 583 246 567 987 | 0,85 | 0,50 |
5. Оценка рентабельности
5.1 | Чистая прибыль | прибыль до налогообложения - платежи в бюджет | 2 | с.140-с.150 | (34 055 621)-(4 352 909) | (29 702 712) | 9 623 579 |
5.2 | Рентабельность продукции (выручки) | прибыль от реализации выручка от реализации | 2 | с.140 с.010 | (34 055 621) 209 766 583 | -0,16 | 0,04 |
5.3 | Рентабельность основной деятельности (затрат) | прибыль от реализации . затраты на производство и сбыт продукции | 2 | . с.140 . с.020 + с.030 + с.040 | (34 055 621) (175 145 931) | 0,19 | -0,05 |
5.4 | Рентабельность совокупного капитала | чистая прибыль . итог среднего баланса-нетто | 1,2 | с.140-с.150(ф.№2) с.300- с.252-с.244 | (29 702 712) 437 835 452 | -0,07 | 0,02 |
5.5 | Рентабельность собственного капитала | чистая прибыль . средняя величина собственного капитала | 1,2 | с.140-с.150(ф.№2) с.490 - с.252 - с.244 | (29 702 712) 246 567 987 | -0,12 | 0,03 |
5.6 | Период окупаемости собственного капитала | средняя величина собственного . . капитала . чистая прибыль | 1,2 | с.490 - с.252 - с.244 (Ф.№1) с.140-с.150(ф.№2) | 246 567 987 (29 702 712) | -8,30 | 29,64 |
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйствующих средств, находящихся в распоряжении организации (1.1) уменьшилась, что говорит о падении имущественного потенциала предприятия. Основным фактором снижения показателя является уменьшение денежных средств предприятия, связанных скорее всего с увеличением основных средств, запасов и нематериальных активов.
Доля основных средств в валюте баланса (показатель 1.4.) увеличилась по сравнению с 2009 годом, это связано с активным приобретением основных средств, вследствие осуществления политики расширения.
Доля долгосрочных финансовых вложений (показатель 1.5.) достаточно высока, но по сравнению с предыдущем годом несколько упала, что говорит о том, что предприятие реинвестирует в собственное производство часть свободных денежных средств и не извлекает их из оборота.
Оценка ликвидности
Из полученных данных следует, что баланс ОАО «Северсталь» не является абсолютно ликвидным. В частности, компания располагает платежным излишком как в 2009, так и в 2010, что свидетельствует о возможности погасить в полном объеме краткосрочные кредиты и займы. Вместе с тем у компании наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов. Однако, учитывая, что вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно, сложившаяся ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей.
Оценка финансовой устойчивости
Полученные результаты позволяют сделать вывод о том, что финансовую устойчивость компании ОАО «Северсталь» можно охарактеризовать как положительную, хоть она и снизилась на 0,07% за год. Доля заемных средств в общей величине источников финансирования соответствует норме, что говорит об успешном использовании заемного капитала.
Оценка деловой активности
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Т.к. значений по другим предприятиям нет, то невозможно провести полный анализ деловой активности. Тем не менее необходимо отметить значительное снижение чистой прибыли, что скорее всего связано с уменьшением объемов производства. Повышение фондоотдачи в 2010 году свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведёт к экономии капитальных вложений. Значительное уменьшение оборачиваемости активов свидетельствует об уменьшении вовлекаемых средств в оборот, что может быть связано с увеличением дебиторской задолженности.
Информация о работе Оценка деятельности открытого акционерного общества «Северсталь»