Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Апреля 2012 в 23:54, курсовая работа
Для России слияния и поглощения приобретают особую актуальность. Процессы слияний банков и промышленных предприятий начались еще в начале и середине 90-х годов (формирование официальных и неофициальных финансово-промышленных групп). В результате изменения макроэкономических условий в течение последних двух лет появились рентабельные нефинансовые предприятия с достаточно большими потоками свободных денежных средств.
Глава 1. Методы слияний и поглощений при формировании ФПКС…………3
1.1 Слияние и его типы………………………………………………………..3
1.2 Основные мотивы слияний……………………………………………….4
1.3 Формы слияния…………………………………………………………….7
1.4.Основные способы защиты от враждебных поглощений………………8
1.5.Особенности слияний и поглощений в России………………………...12
Глава 2. Общее описание корпоративной структуры ОАО «Северсталь»…..15
2.1. Общее название группы………………………………………………15
2.2. Головная компания группы…………………………………………..15
2.3. Дата учреждения………………………………………………………15
2.4. Основные руководители и их должности……………………………15
2.5. Дата создания ФПКС, основных предприятий группы……………..16
2.6. Финансовые партнеры………………………………………………...16
2.7. Ведущие дочерние компании ОАО «Северсталь»………………….16
2.8. История создания и развития ОАО «Северсталь»…………………..17
2.9. Акционерный капитал компании…………………………………….21
2.10. Ведущие компании, входящие в состав финансовой группы………23
2.11. Основные направления деятельности компании…………………....23
2.12. Перспективы развития ОАО «Северсталь»………………………….24
Глава 3. Финансовые показатели ОАО «Северсталь»………………………...26
3.1. Формирование Капитала Головной компании на 31.12.10г………….26
3.2. Формирование Активов Головной компании на 31.12.10г…………...27
3.3. Анализ финансового состояния и результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Северсталь»……………………………..27
3.4. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности………...33
4.1.Долговое финансирование ОАО «Северсталь»………………………..39
Заключение……………………………………………………………………….40
Список используемой литературы……………………………………………...41
Оценка рентабельности
Из данных таблицы следует, что в 2010 году по сравнению с предыдущим годом чистая прибыль организации уменьшилась более чем в три раза. Следует еще заметить невысокие абсолютные значения показателей рентабельности капитала. Отсюда можно сделать вывод, что деятельность компании в 2010 году не была рентабельной. Т.к. значений по другим предприятиям нет, то невозможно провести полный анализ деловой активности всей корпоративной структуры.
4.1. Долговое финансирование ОАО «Северсталь»
В феврале 2010 года Группа выпустила долларовые облигации на сумму 525 млн. долларов США со сроком погашения в 2018 году. Облигации выпущены под процентную ставку 10.25% годовых, проценты выплачиваются два раза в год, в феврале и августе. Доходы от выпуска облигаций были использованы для рефинансирования непогашенной задолженности по долговым обязательствам, привлеченным для финансирования строительства Several Columbus LLC.
В феврале 2010 года Группа выпустила рублевые облигации на сумму 498 млн. долларов США со сроком погашения в 2013 году. Облигации выпущены под процентную ставку 9.75% годовых, проценты выплачиваются два раза в год, в феврале и августе, начиная с августа 2010 года. Доходы от выпуска облигаций будут направлены на оптимизацию кредитного портфеля и рефинансирование краткосрочных займов.
В июле 2011 года Группа выпустила долларовые облигации на сумму 500 млн. долларов США со сроком погашения в 2016 году. Облигации выпущены под процентную ставку 6.25% годовых, проценты выплачиваются два раза в год, в январе и июле, начиная с января 2012 года. Доходы от выпуска облигаций были использованы частично для погашения опциона на покупку рублевых облигаций в сентябре 2011 года и рефинансирования краткосрочных займов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Ключевые показатели 2010 года. ОАО «Северсталь» эффективно воспользовалось улучшением ситуации на рынке, повысило объемы производства и реализации продукции, увеличило рентабельность, получило положительную отдачу от вертикальной интеграции и расширило свое присутствие на активно развивающихся рынках, обладающих высоким потенциалом. Благодаря общему повышению конкурентоспособности активов и усилению руководящей команды «Северсталь» находится в очень
хороших условиях для максимальной реализации возможностей нового года,
обещающего отличные перспективы.
Список используемой литературы
I. Официальные документы
1) Закон РФ «О признании утратившим силу Федерального Закона «О финансово-промышленных группах» от 22 июня 2007 г. №115 ФЗ
2) Закон РФ «О финансово-промышленных группах» от 30 ноября 1995 г. №190 ФЗ,
3) Постановление Правительства РФ «О программе содействия формированию финансово-промышленных групп» от 16 января 1995 г.,
4) Указ Президента РФ от 1 апр. 1996 г. № 443 «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп»,
II. Монографии, коллективные работы, сборники научных трудов
5) Волков Ф.М., Козлова М.И. ФПГ в рыночной экономике. - М.: Диалог-МГУ, 2002.
6) Калин А.А. Проблемы формирования и развития финансово-промышленных групп /Создание финансово-промышленных и промышленно-финансовых групп. - М.: ПОЛИЭКС, 2004
7)Нуреев Р. Экономика развития: модели становления рыночной экономики: учебное пособие. - М: ИНФРА - М, 2008.
8) Институциональная экономика: учебник / под ред. А. Олейника. - М: Инфра-М, 2009г.
III.Статьи из периодических изданий
9) Авдашева С. Российские холдинги: новые эмпирические свидетельства// Вопросы экономики. - 2008. - №1.
10) Бендиков М., Фролов И. Тенденции и роль интеграционных процессов в промышленности России// Менеджмент в России и за рубежом.-2009.-№2
11) Бутыркин А. Корпоративные формы российских интегрированных бизнес-групп// Финансовый бизнес.- 2009.-№3.
12) Голубева С. Транснационализация российских ФПГ// Российский экономический журнал.- 2006.- №7.
13) Цветков В. Финансово-промышленные группы: накопленный опыт и тенденции развития// Экономист.- 2006.- №3.
IV. Интернет-ресурсы:
14) В.Котилко, Д.Орлова. Стратегия развития корпоративных структур в России// http://www.rau.su/observer/
15) Информационно-новостной портал о Группе компаний «Северсталь»// http://www.severstal.ru/rus/
16) Цветков В. Современное состояние и перспективы развития российских финансово-промышленных групп //
17) Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике современной России/ под ред. Паппэ Я. // http://www.nns.ru/analytdoc/
18) Цветков В. Проблемы формирования и развития российских финансово-промышленных групп // http://www.cemi.rssi.ru/mei/
19) Центральный экономико-математический институт РАН, http://www.cemi.rssi.ru/mei/
41
Информация о работе Оценка деятельности открытого акционерного общества «Северсталь»