Розробка політики фінансування за умов нарощування економічного потенціалу підприємства

    ЗМІСТ 

ВСТУП ……………………………………………………………………………...…..5

   1 ВИЗНАЧЕННЯ ТЕМПІВ СТІЙКОГО ЕКОНОМІЧНОГО ЗРОСТАННЯ ПІДПРИЄМСТВА ……………………………………………………………………...7

   2 АНАЛІЗ БЕЗЗБИТКОВОСТІ І РИЗИКУ В ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА …………………………………………………………………….11

   2.1 Визначення критичного обсягу продажу …………………………………….11

   2.2 Оцінка запасу фінансової міцності ……………………………………...........13

   2.3 Оцінка ризику та доцільності  зміни структури капіталу …………………...15

   2.4 Розрахунок операційного і фінансового циклу ……………………………..20

   3 ПРОГНОЗУВАННЯ ФІНАСОВИХ ПОТРЕБ   ПІДПРИЄМТСВА ПРИ НАРОЩУВАННІ ЙОГО ЕКОНОМІЧНОГО ПОТЕНЦІАЛ ……………………….23

   4 ВИЗНАЧЕННЯТА ОБГРУНТУВАННЯ ДОДАТКОВИХ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ ДЛЯ РОЗШИРЕНН ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ………29

   5 ОЦІНКА ЕФЕКТИВНОСТІ ПОЛІТИКИ ФІНАНСУВАННЯ ………………..36

ВИСНОВКИ …………………………………………………………………………...40

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ ………………………………………...43

ДОДАТОК А …………………………………………………………………………..44

ДОДАТОК Б …………………………………………………………………………..46 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ВСТУП 

     Ефективне управління діяльністю підприємства значною  мірою визначається рівнем розвитку фінансового менеджменту. Це питання є особливо актуальним сьогодні, коли відбуваються докорінні зміни в області фінансових відносин і апарат управління фінансами перетворюється на важливу складову керівного складу господарюючого суб'єкта.

     Забезпечення  реалізації економічних інтересів  суб'єктів фінансових відносин здійснюється за допомогою ефективного управління активами підприємства, оптимізації їх складу, структури, розміру.

     Головна мета фінансового менеджменту –  забезпечення зростання добробуту власників капіталу підприємства, що знаходить конкретне втілення у підвищенні ринкової вартості підприємства або його акцій.

     В процесі досягнення головної мети фінансовий менеджмент вирішує багато задач, основними  серед яких є:

     - забезпечення високої фінансової стійкості підприємства в процесі його розвитку;

     - оптимізація грошового обороту  і підтримання постійної платоспроможності  підприємства;

     - забезпечення реалізації економічних  інтересів суб'єктів фінансових відносин;

     - забезпечення мінімізації фінансових ризиків.

     Забезпечення  високої фінансової стійкості підприємства в процесі його розвитку відбувається шляхом втілення ефективної політики фінансування господарської діяльності підприємства, управління формуванням фінансових ресурсів, оптимізації фінансової структури підприємства.

     Оптимізація грошового обороту і підтримання  постійної платоспроможності підприємства досягається за рахунок ефективного  управління грошовими потоками підприємства, підтримання ліквідності його активів, забезпечення постійної платоспроможності підприємства.

     Фінансовий  менеджмент, маючи за ціль активне  і раціональне управління фінансами підприємства, безвинятково впливає на всі сторони його діяльності, так як вибір критеріїв для прийняття правильних фінансових  рішень викликає необхідність зміни в багатьох сферах функціонування підприємства.

     Метою виконання курсової роботи є закріплення і поглиблення знань з курсу “Фінансовий менеджмент”, розвиток вмінь і навичок управління фінансами підприємства, придбання досвіду взаємопогодження рішень виробничого, інвестиційного і фінансового характеру.

Об'єктом курсової роботи є приватне підприємство «СТВ». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1 ВИЗНАЧЕННЯ ТЕМПІВ СТІЙКОГО ЕКОНОМІЧНОГО ЗРОСТАННЯ ПІДПРИЄМСТВА 

       Приватне  підприємство «СТВ» знаходиться за адресою м. Чернігів вулиця Щорса 67. ПП «СТВ»  є юридичною установою відповідно до законодавства України з моменту державної реєстрації, має самостійний баланс, розрахунковий,  валютний та інші рахунки у банківських установах, печатки, штампи.

       Очолює підприємство власник – Горбаченко С.С. Але на фірмі є ще директор, якому підпорядковується бухгалтерія, економіст, менеджери, товарознавці та завідуючі складами.

       Дане  підприємство займається металопрокатом, продають сантехніку, дроти, метизи, а  також надають послуги по різці і перевезенню металу.

       Ситуація  на ринку металу в Україні є  стабільною, хоча він потребує подальшого розвитку та удосконалення.

       ПП  «СТВ» має багато постачальників по всій Україні. В основному вони намагаються працювати з відомими та «старими» підприємствами нашої держави. Наприклад, «Єврометал Інвест», «Запоріжметал Холдінг», «Механізатор», «Стальсервіс» та інші.

       За 13 років своєї діяльності ПП «СТВ»  маю вже багатьох постійних клієнтів. До їхніх послуг звертаються як юридичні так і фізичні особи. Найбільшими і найвідомішими клієнтами виступають: «Жил Строй2», «Домостроитель», «Чексил», «Автозавод» та багато інших. ПП «СТВ» здійснює свою діяльність на території Чернігова та області, забезпечуючи її металом.

       Ринок металу в Чернігові та області лише розвивається, але у ПП «СТВ» є декілька серйозних конкурентів, наприклад «УГМК-Чернігів» - перший супермаркет металу, а також ТОВ ВКМП «Волстас».

       ПП  «СТВ» здійснює свою діяльність відповідно до законодавства, а саме Господарського кодексу, Цивільного кодексу, закону України «Про підприємництво».

       Прямого регулювання з боку держави не має, але варто зазначити, що бухгалтерія  ведеться відповідно до норм на стандартів бухгалтерського обліку, сплачуються  податки  та збори до бюджету та позабюджетних фондів ( тут варто зазначити, що підприємство сплачує податок на прибуток в розмірі 25% , товари не є акцизними). Також підприємство має ліцензію на перевезення вантажів, що теж регулюється законодавством. 

       Ознайомившись з найголовнішими фінансовими документами підприємства, а саме, баланс підприємства, звіт про рух грошових коштів, звіт про власний капітал, звіт про фінансові результати, можна зробити висновок, що підприємство є досить успішним на території Чернігова та області.

       Варто зазначити, що підприємство ніколи не користувалося кредитами, лише двічі за 13 років свого існування скористувалося кредитними лінями, а це свідчить про те, що приватне підприємство досягає усього саме. Маючи багато конкурентів, ПП «СТВ» використовує лише чесні методи боротьби, так наприклад, до річниці свого існування фірма запровадила систему дисконтної знижки своїм постійним клієнтам, що дає можливість заощадити певну суму грошей.

     Стратегія фінансової політики підприємства є  ключовим моментом в оцінці припустимих, бажаних чи прогнозованих темпів нарощування його економічного потенціалу.

     Будь-яке  підприємство, що стійко функціонує протягом визначеного періоду, має цілком сформовані значення фінансово-економічних показників, а також тенденції їхньої зміни. Якщо орієнтуватися на їх поточні значення, тобто не змінювати сформовану структуру активів, джерел засобів, використання прибутку, тоді темп приросту обсягів виробництва є визначеним (з певним ступенем точності) і може бути розрахований за моделлю: 

                    q = r*p*RO*FD / (1 – r*p*RO*FD)                                           (1.1) 

      де q — темп приросту економічного потенціалу (бажаний чи  прогнозований);

      r — коефіцієнт реінвестування прибутку: r =РR/РN;

      РR – прибуток, що реінвестований в звітному періоді;

      РN – чистий прибуток звітного періоду;

      р — коефіцієнт рентабельності продукції: р==РN/S;

      S – обсяг реалізованої продукції;

      RО — ресурсовіддача: RО=S/А;

      А – майно підприємства (актив балансу);

      FD — коефіцієнт фінансової залежності: FD=А/Е;

      Е – власний капітал підприємства;

      L – залучений капітал підприємства.

    Модель (1) є жорстко детермінованою факторною моделлю, що встановлює залежність між темпом приросту економічного потенціалу підприємства, що виражається в нарощуванні обсягів виробництва та основними факторами, що його визначають. Ці фактори дають узагальнену і комплексну характеристику різних сторін фінансово-господарської діяльності підприємства:

    - виробничої (ресурсовіддача);

    - фінансової (структура джерел засобів);

    - взаємин власників і управлінського персоналу (дивідендна політика);

    - положення підприємства на ринку (рентабельність продукції).

      Відповідно до звітності чистий прибуток ПП «СТВ» за звітний рік складає 1310,1 тис. грн., а приріст нерозподіленого прибутку в балансі складає теж 1310,1 тис.грн. Така ситуація означає, що прибуток повністю ре інвестується, а отже коефіцієнт реінвестування прибутку (r) дорівнює 1.

    Коефіцієнт  рентабельності продукції становить  :

    Р =    або 4,4%

      Низьке значення даного показника свідчить про низьку рентабельність. Це можна пояснити тим, що:

• підприємство є торговим;
• висока собівартість продукції, а відповідно ціна  на товар в основному складається з собівартості.

    Ресурсовіддача  :

    RО = (грн/грн)

    На 1 грн. вкладених ресурсів підприємство отримує  4,49 грн. доходу. Дане значення ресурсовіддачі є дуже позитивним, адже підприємство раціонально використовує свої активи.

    Коефіцієнт  фінансової залежності :

      FD=

    Структура балансу свідчить, що дане підприємство є самостійним. Майже всі активи фінансуються за рахунок власних коштів, а частка запозиченого капіталу в балансі складає лише 6,8%. Це свідчить про фінансову незалежність підприємства.

    Отже, темп приросту економічного потенціалу становить:

      або 26,8%  

    Значення  даного показника є цілком прийнятним для даного підприємства.

    Якщо  ж власники і керівництво підприємства мають намір нарощувати економічний  потенціал більш високими темпами, вони можуть зробити це  в даному випадку за рахунок одного чи декількох факторів:

• підвищення оборотності активів підприємства (зростання ресурсовіддачі, зокрема, за рахунок інтенсифікації виробничої діяльності);
• збільшення рентабельності продукції за рахунок відносного скорочення витрат виробництва та обігу.