Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

      Эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок показывает значение рентабельности перманентного капитала. Данный показатель в 2008 году составил 14,1%, что меньше уровня 2007 года на 9,39%. Рассчитанный по чистой прибыли данный показатель сократился за 2007-2008 гг. на  9,03% и составил 12,39%.

      Коэффициент устойчивости экономического роста  предприятия в 2008 году составил 0,14 и указывает на снижение темпов увеличения собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности организации.

      Период  окупаемости вложений в организацию  предприятия в 2008 году составил 7,09 лет (рассчитанный по балансовой прибыли). Рассчитанный по чистой прибыли, показатель составил 8,07 лет. Данное значение определяет период окупаемости собственного капитала.

      В табл. 1.16, 1.20, 1.24 (Приложения 9, 12, 15) проведен факторный анализ рентабельности предприятия за период 2005-2008 гг. Факторный анализ рентабельности продаж выявил, что на изменение рентабельности продаж на протяжении всего анализируемого периода 2006-2008 гг. положительное влияние оказывал рост выручки от реализации (6,91% в 2006 году, 9,75% в 2007 году, 20,91% в 2008 году). Отрицательное влияние на изменение рентабельности продаж на протяжение 2006-2008 гг. оказывало изменение себестоимости продукции (3,67% в 2006 году, 2,51% в 2007 году, 13,16% в 2008 году), что подтверждает сделанные ранее выводы.

      Таким образом, проведенный анализ финансовых результатов позволяет отметить, что деятельность предприятия на протяжении 2005-2008 гг. была прибыльной, однако показатели рентабельности 2008 года практически соответствуют уровню 2006 года. Если в 2006 году прибыльность деятельности предприятия обеспечивало положительное сальдо прочих доходов и расходов, то в 2008 году отрицательное сальдо прочих доходов и расходов способствует снижению рентабельности в сравнении с 2006 годом. Прибыль в 2008 году обеспечивается за счет прибыльности продаж. Это положительный фактор, так как обеспечение предприятия происходит за счет прибыльности основной деятельности, однако, отрицательным фактором является нерациональное управление финансовой и инвестиционной деятельностью организации.

      Как результат проведенного анализа  финансовой деятельности предприятия  можно отметить следующее:

      - анализ баланса предприятия показал, что его структура рациональна. Предприятие финансируется за счет собственных источников, однако, проблемой является отвлечение оборотных средств в активы с невысокой ликвидностью (запасы) и в оборот других предприятий (дебиторская задолженность);

      - по данным анализа финансовой  устойчивости предприятие можно  признать абсолютно финансово  независимым, однако, средств на  финансовый маневр оно не имеет.  Финансовая устойчивость данной  организации проявляется в долгосрочном  периоде;

      - по данным анализа ликвидности и платежеспособности предприятие может быть признано платежеспособным и ликвидным, однако, значения коэффициентов показывают, что часть собственных оборотных средств организации иммобилизовано в активы с низкой ликвидностью и не работают, что является отрицательным фактором финансовой дисциплины на предприятии.

      - проведенный анализ финансовых  результатов позволяет отметить, что деятельность предприятия  на протяжении 2005-2008 гг. была прибыльной, однако показатели рентабельности 2008 года практически соответствуют уровню 2006 года. Если в 2006 году прибыльность деятельности предприятия обеспечивало положительное сальдо прочих доходов и расходов, то в 2008 году отрицательное сальдо прочих доходов и расходов способствует снижению рентабельности в сравнении с 2006 годом. Прибыль в 2008 году обеспечивается за счет прибыльности продаж. Это положительный фактор, так как обеспечение предприятия происходит за счет прибыльности основной деятельности, однако, отрицательным фактором является нерациональное управление финансовой и инвестиционной деятельностью организации.

      В связи со сделанными ранее выводами, для повышения эффективности финансовой деятельности организации можно предложить следующее:

      - с целью сокращения отвлечения оборотных средств организации в активы с невысокой ликвидности можно рекомендовать внедрение новой системы управления запасами, совершенствование договорной политики (снижение дебиторской задолженности);

      - повышение эффективности управления  дебиторской задолженностью позволит  высвободить и привлечь в оборот предприятия дополнительные денежные средства, что приведет к повышению финансовой устойчивости и платежеспособности;

      - необходимо рациональное управление  операционной и внереализационной  деятельностью с целью рационального  использования средств, относимых к внереализационным и операционным расходам, изыскание путей их снижения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2. Анализ амортизируемого  имущества 

      2.1 Анализ структуры  и динамики амортизируемого  имущества 

      К амортизируемому имуществу организации  относятся нематериальные активы и основные средства. Источниками информации для анализа являются бухгалтерский баланс, Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) и бухгалтерские справки.

      Нематериальные  активы - принадлежащие предприятиям и организациям ценности, не являющиеся физическими, вещественными объектами, воплощающими ценность в своей физической сущности, но имеющие стоимостную, денежную оценку благодаря возможности использования и получения от них дохода.

     Основными категориями нематериальных активов  являются:

     1. Гудвилл - деловая репутация организации. 

     2. Патенты, авторские права и  торговые марки. 

     3. Права собственности на арендованное  имущество и его усовершенствование.

     4. Права   на   разработку   и   затраты   на   разработку   природных ресурсов.

     5. Формулы, технологии и образцы  (например, программное обеспечение  или документация).

     6. Лицензии, франчайзинг , организационные  расходы. 

     Расширенный анализ нематериальных активов включает:

     - анализ объема, динамики, структуры  и состояния нематериальных активов;

     - анализ по видам, срокам полезного  использования и правовой защищенности;

     - анализ эффективности использования нематериальных активов.

     При анализе структуры нематериальных активов по источникам поступления  можно их сгруппировать следующим образом:

     поступило - всего, в том числе:

     - приобретенные за плату или  в обмен на другое имущество;

     - внесенные учредителями;

     - полученные безвозмездно;

     - субсидии государства. 

     При анализе структуры выбытия нематериальных активов их можно оценить по следующим признакам: выбыло - всего, в том числе:

     - списание после окончания срока  службы,

     - списание ранее установленного  срока службы;

     - продажа или обмен; 

     - безвозмездная передача.

     В отдельных случаях представляет интерес анализ структуры нематериальных активов по срокам полезного использования

     Приобретение  нематериальных активов имеет своей  целью получение экономического эффекта от их использования.

     Расчет  эффективности использования патентов, ноу-хау, лицензий сопряжен с большими трудностями в механизме их оценки и требует комплексного подхода. Например, эффект от приобретения шпала или ноу-хау может быть определен только по результатам реализации продукции, произведенной по этому патенту. А объем продаж, в свою очередь, зависит от множества иных факторов (цены, спроса, качества, емкости рынка и т. п.). Если для выполнения расчетов эффективности приобретенной лицензии нет информации, то для принятия какого-либо решения можно руководствоваться общими расчетами.

     Основными принципами управления динамикой нематериальных активов являются:

• темп роста отдачи капитала должен опережать темп роста затрат капитала;
• темп роста выручки или прибыли должен опережать темп роста нематериальных активов.

      Здесь следует отметить, что предприятие  не имеет материальных активов.

      Основные  средства занимают значительный вес  в общей сумме основного капитала производственного предприятия. От их количества, стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния.

      Задачами  анализа основных средств являются³:

      - анализ структурной динамики  основных средств;

      - анализ воспроизводства и оборачиваемости;

      - анализ эффективности использования;

      - анализ эффективности затрат  на содержание и эксплуатацию  оборудования.

      Анализ  основных фондов производится по нескольким направлениям, разработка которых в  комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности  использования ОС и долгосрочных инвестиций (табл. 2.1). 

      Таблица 2.1 - Основные направления анализа основных средств

 

      Выбор направлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностями управления, что составляет основу финансового и управленческого  анализа, хотя четкой границы между  этими видами анализа нет. Источники информации для проведения анализа: форма №11 «Отчет о наличии и движении ОС», форма №1 «Баланс производственной мощности», форма №7-ф «Отчет о запасах неустановленного оборудования», инвентарные карточки учета основных средств и др.

      Эффективность использования основного капитала оценивается посредством общих и частных показателей.