Факторинг в системе управления дебиторской задолженности предприятия на примере ООО «Ратис»

     7). Факторинг защищает от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе.

     8). Экономия за счет появления  возможности закупать товар у  своих поставщиков по более  низким ценам

     9). Факторинг имеет также налоговые  преимущества. Организация вправе учесть затраты на обслуживание договора факторинга при расчете налога на прибыль.

     Преимущества  факторинга как способа финансирования по сравнению с кредитом:

     1).Не требует обеспечения.

     2).Размер  финансирования не ограничен.

     3).Объем  финансирования может увеличиваться  по мере роста продаж у клиента.

     4).Финансирование  предоставляется на срок фактической отсрочки платежа (товарного кредита).

     5).Срок  получения денежных средств с момента предоставления заявки существенно короче.

     6).Финансовый  агент не проводит анализа финансово-хозяйственной деятельности клиента.

     7). Сумму финансирования выплачивает фактору не клиент, а его дебиторы.

     8).Экономия  на затратах, связанных с получением  банковского кредита. 

     Таким образом, при финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств  предприятия, исчезает необходимость поиска залогового обеспечения для получения кредита в банке и, соответственно, не происходит роста кредиторской задолженности (как элемент повышения инвестиционной привлекательности предприятия).

     Кроме того, факторинговое финансирование имеет более целевую, чем традиционный кредит направленность: предприятие  выплачивает проценты именно за тот  промежуток времени, когда ему действительно  нужны деньги. Расчет эффективных  процентных ставок при кредитовании и факторинге свидетельствует, что обслуживание при факторинге может быть даже дешевле, несмотря на более высокую номинальную ставку.  

     1.3.2 Недостатки факторинга

1. Плата за факторинговое финансирование на 20—70% выше ставки по кредиту.

     2. Существенным недостатком факторинга  является то, что он доступен  не всем компаниям.

     Факторинговому  обслуживанию не подлежат:

     — предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность которых выражается небольшой суммой;

     — предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

     — строительные и другие фирмы, которые работают с субподрядчиками;

     — предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;

     — предприятия, которые заключают со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляют счета по завершении определенных этапов работы или до осуществления поставок (авансовые платежи);

     — требования, которые выставляются бюджетным организациям;

     —долговые обязательства физических лиц.

     3). При факторинге финансирование  происходит лишь до 90% от суммы  отгрузки, даже для клиентов с  положительной кредитной историей.

     4). Большинство финансовых агентов  вводят ограничение по количеству  покупателей у поставщиков при  заключении договора факторингового  обслуживания.

     Таким образом, у факторинга есть свои преимущества и недостатки, которые нужно учитывать  при его использовании на конкретном предприятии. Помимо указанных недостатков, более широкому распространению  факторинга в Российской Федерации  препятствует несовершенное законодательство (необходимость лицензирования деятельности), слабая научная разработанность  механизмов и моделей применения факторинга, низкая осведомлённость  руководителей предприятий о  факторинге, как инструменте финансирования и оптимизации дебиторской задолженности.

 

      Глава 2. Применение факторинга для управления дебиторской задолженностью в ООО «Ратис» 

     2.1 Механизм применения  факторинга в ООО  «Ратис»

     дебиторский задолженность факторинг финансирование

     В апреле 2008 года между ООО «Ратис»  и ОАО АКБ «Фактор» был заключён договор о факторинговом обслуживании в форме открытого регрессного  факторинга с финансированием на сумму 1.400.000 руб по основным дебиторам: ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс» и ООО «Строй Девелопмент».

     На  момент заключения договора факторинга отсрочки по договору поставки с дебиторами составляли: с ЗАО «Пальмирой» - 20 к.д, с ЗАО «Теплотрансресурсом»-45 к.д., с ООО «Строй Девелопмент»-63 к.д. Увеличение договорных сроков связано, во-первых, с пожеланиями дебиторов  иметь большую отсрочку платежа, во-вторых, увеличение было рекомендовано  фактором для того, чтобы избежать регресса в случае значительных просрочек. Кроме того, договором предусмотрен период ожидания – 30 к.д., в течение  этого периода банк самостоятельно пытается взыскать деньги с дебитора, после чего возникает регресс.

     Финансирование  по дебиторам ЗАО «Пальмира» и  ЗАО «Теплотранссресурс» было установлено  в размере 90% от суммы поставки, по клиенту ООО «Строй Девелопмент» - 85% в виду значительной концентрации дебиторской задолженности на данном клиенте.

     Фактически  финансирование по факторингу началось с апреля 2008 года. Работа по факторингу осуществляется следующим образом: в день отгрузки ООО «Ратис» предоставляет  фактору комплект отгрузочных документов (накладные, акты приёмки-передачи товара по договору), фактор осуществляет их учёт (ввод в программу) и финансирует  в рамках указанных лимитов, перечисляя денежные средства со ссудного на расчётный счёт клиента. После того, как деньги от дебитора поступили на транзитный счёт, банк гасит финансирование, удерживает вознаграждение и перечисляет остаток на расчётный счёт ООО «Ратис» в банке. Если в течение срока ожидания (30 дней сверх срока по договору) дебитор не исполняет свои обязательства, возникает право регресса, т.е. его обязательства должен возместить клиент (ООО «Ратис»). 

     Таблица 2.1 Действующие тарифы по факторинговому обслуживанию ООО «Ратис»

 
 

     В течение 2008 года банк управлял переуступленной  дебиторской задолженностью, вёл  статистику по дебиторам, отслеживал оборачиваемость, проверял деловую репутацию дебиторов  и т.д. По результатам анализа  финансового состояния ООО «Ратис»  и статистики по дебиторам в период с апреля 2008 по февраль 2009 лимит финансирования и лимиты на дебиторов менялись:

 

      Таблица 2.2 Лимиты финансирования по факторингу ООО «Ратис»

 

     Таким образом, за 2008 год лимит финансирования вырос в 8,2 раза.

     По  данным на январь 2009 лимиты по дебиторам  распределяются следующим образом: 

     Таблица 2.3 Распределение лимитов финансирования по основным дебиторам

 

     Помимо  значительного увеличения лимита по действующим дебиторам, появился новый  клиент – ООО «Механизация 155»- задолженность  по которому уступается фактору.

     По  итогам за 2008 год банк сформировал  статистическую таблицу по дебиторам 

     Таким образом, основными характеристиками механизма применения факторинга в  ООО «Ратис» являются:

• Открытый факторинг с регрессом, с финансированием в день поставки до 90% от её суммы;
• Отсрочка: по договору с дебитором + период ожидания 30 дней;
• Динамично растущий лимит финансирования (восьмикратный рост за 2008 год), текущий лимит- 11500 000 рублей.
• Работа по факторингу с 70% дебиторов; возможность переводить новых клиентов на факторинговое обслуживание.
• Предоставление полного комплекса услуг по администрированию дебиторской задолженности, проверке деловой репутации клиента и т.д.
• ООО «Ратис» установлено специализированное программное обеспечение, детализирующее по каждой поставке движение денежных средств: сумму поставки, финансирование по поставке, оплату дебитора по поставке, остаток долга дебитора.
• Средняя годовая стоимость финансирования 20,06% годовых согласно действующему тарифному плану.
• Возможность пересмотра лимита финансирования по желанию клиента. Проведение анализа динамики основных финансовых показателей, анализа статистики по дебиторам.
• Открытие счёта в банке и проведение основных оборотов через банк.
• Поручительство собственников бизнеса и генерального директора.

 

     2.2 Анализ влияния  факторинга на  динамику и уровень  дебиторской задолженности 

     В рамках анализа проведём оценку уровня и состава текущей дебиторской  задолженности предприятия.

     Проанализируем  динамику дебиторской задолженности  по данным балансов за 3 кв. 2007 и 2008 годов  соответственно.

 

      Таблица 2.8 Основные показатели управления дебиторской задолженностью