Факторинг в системе управления дебиторской задолженности предприятия на примере ООО «Ратис»

 

     Проведённый анализ показывает, что доля дебиторской  задолженности в общем объёме оборотных активов снизилась  на 25,8 процентных пункта, т.е. уменьшилась  иммобилизация – отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств предприятия, хотя в абсолютном выражении рост дебиторской задолженности составляет 1 411 000 рублей. Таким образом, с помощью  факторинга удалось «высвободить»  дополнительные финансовые ресурсы  в размере 1364,82 тыс рублей (25,8% от 5290 тыс руб).

     Обобщённым  показателем возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение объёма продаж за период к средней величине дебиторской задолженности за период и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для её возврата.

     Рассчитаем  динамику данных показателей по данным счетов 51 и 62 за 2008 год. Полученные данные сгруппированы в Таблице 2.9.

     Динамика  средней дебиторской задолженности  и выручки по оплате представлена на Графике 2.1. 

     График 2.1 Динамика средней дебиторской  задолженности и выручки по оплате ООО «Ратис» за 11 месяцев 2008 года.

       

     По  Графику 2.1 видно, что выручка и  дебиторская задолженность росли неравномерно. Это связано как с сезонными колебаниями бизнеса (наибольшие отгрузки приходятся на весенне-летний период), так и с молодостью и нестабильностью бизнеса.

     Динамику  оборачиваемости дебиторской задолженности  в днях за 2008 год отражает График 2.2: 

     График 2.2 Динамика периода оборачиваемости  за 2008 год в днях.

     

 

      По Графику 2.2 видно, что оборачиваемость  в 2008 году снижалась и достигла 10 дней в ноябре. Это говорит об эффективном управлении дебиторской  задолженностью. С января период оборачиваемости  сократился почти в 8 раз. Хотя средний  период за 11 месяцев 2008 года составил 31 день. В связи с переходом в 2009 году на новые договорные условия (увеличение отсрочки по основным дебиторам) период оборачиваемости дебиторской  задолженности в первом квартале 2008 составил 52 дня. Однако с апреля по ноябрь 2008 года (т.е. с начала использования  факторинга) средний период гашения  составил 23 дня. Таким образом, сравнивая  средние значения за январь-март и  за апрель-ноябрь (именно средние значения обеспечивают сопоставимость данных), можно сделать следующие выводы:

     -средняя  выручка по оплате выросла  на 2241553 рублей или на 39,5%;

     -средняя  дебиторская задолженность сократилась  на1854892 рублей или на 24,15%;

     -средняя  оборачиваемость выросла на 0,62 раз  или на 83,78%;

     -средний  период обращения дебиторской  задолженности сократился на 29 дней  или на 55,72%.

     Рассчитанные  показатели оборачиваемости могут  быть уточнены, если брать более  точные средние значения дебиторской  задолженности (например, как среднее  хронологическое еженедельных, ежедневных остатков по счёту 62 за рассматриваемый  период). В этом случае показатели будут  более точными, чем в приведённой  таблице, где среднее значение рассчитано как среднее арифметическое значение по месяцам. Либо можно составить  статистическую таблицу по всем поставкам  за 2008 год и рассчитать период оборота  дебиторской задолженности как  средневзвешенные значения периодов гашения. В этом случае мы уберём погрешность, связанную с усреднением дебиторской  задолженности.

     Для проведения факторного анализа с  целью установить количественное влияние  факторинга на динамику средней дебиторской  задолженности и показателей её оборачиваемости выделим в структуре выручки по оплате поступления от факторинга, а в структуре дебиторской задолженности средние остатки по дебету 62 счёта по клиентам, переданным на факторинг и по прочим клиентам. Преобразуем соответствующие показатели: 

     Во=Воф+Вопр, (4) где 

     Во- выручка по оплате;

     Воф - поступления от факторинговой компании (Д51К76);

     Вопр - прочие поступления от дебиторов (Д51К62). 

     ДЗср=ДЗф+ДЗпр, (5) где 

     ДЗср - среднее значение дебиторской задолженности;

     ДЗф – средняя задолженность по клиентам, переданным на факторинг;

     ДЗпр  – средняя дебиторская задолженность  по прочим клиентам.

     Полученные  данные сгруппированы в Таблице 2. 

     Таблица 2.10 Динамика основных показателей оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Ратис» за 2008 год в разрезе групп клиентов.

 

     Проанализируем  изменение основных показателей  под влиянием изменений показателей  по факторинговым клиентам и прочим клиентам, используя аддитивную факторную  модель.

1. Средняя выручка за апрель-ноябрь изменилась по сравнению с январем –мартом на на 2241553 рублей или на 39,5%, в том числе:

     -увеличилась  на 4,77% за счёт роста выручки  по факторинговым клиентам;

     -увеличилась  на 34,73% за счёт роста выручки  по прочим клиентам.

     Таким образом, финансовые ресурсы от факторинга были направлены на привлечение новых  клиентов.

2. Средняя дебиторская задолженность сократилась на 1854892 рублей или на 24,15%, в том числе:

     - уменьшилась на 38,73% за счёт сокращения  средней дебиторской задолженности  по факторинговым клиентам на 60%;

     -увеличилась  на 14,57% за счёт увеличения средней  дебиторской задолженности по  прочим клиентам.

     Как мы видим, по клиентам, переданным на факторинговое  обслуживание (ООО «Строй Девелопмент», ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс») средняя дебиторская задолженность  не исчезла полностью, а сократилась  на 60%. Это связано с тем, что, во-первых, финансирование по факторингу происходит лишь в размере 90% от суммы поставки и только в рамках лимита финансирования клиента. Дебиторская задолженность  при этом может быть больше.

     Зависимость общего коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности от коэффициентов  оборачиваемости клиентов, переданных на факторинговое обслуживание, и  прочих клиентов выражается формулой: 

     Кодз=d1 х Кодзф+d2 х Кодзпр, (6) где 

     d1=доля средней дебиторской задолженности по факторинговым клиентам в общей дебиторской задолженности;

     d2=доля средней дебиторской задолженности по прочим клиентам в общей дебиторской задолженности;

     Кодзф – коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности по факторинговым  клиентам, раз;

     Кодзпр  – коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности по прочим клиентам, раз.

     Добавим соответствующие строки в расчётную  Таблицу 2.10 и проведём факторный  анализ изменения средней оборачиваемости  в апреле-ноябре по сравнению с  январём-мартом за счёт изменения показателей  d1 х Кодзф и d2 х Кодзпр.

3. Средняя оборачиваемость выросла на 0,62 раз или на 83,9%, в том числе:

     -увеличилась  на 37,47% за счёт изменения показателя  d1 х Кодзф: 

     ∆Кодзd1 х Кодзф =∆( d1 х Кодзф)/Кодз0

     ∆Кодзd1 х Кодзф =(0,8 х 1,25-0,99 х 0,73)/0,74=(1-0,7227)/0,74=0,3747 

     -увеличилась  на 46,53% за счёт изменения показателя  d2 х Кодзпр: 

     ∆Кодзd2 х Кодзпр=∆( d2 х Кодзпр)/ Кодз0

     ∆ Кодзd2 х Кодзпр =(0,2 х 1,79-0,01 х 2,23)/0,74=(0,358-0,0223)/0,74=0,4653 

     В свою очередь, показатель d2 х Кодзпр увеличился на 0,3440 или на 1930,96% в том числе:

     -увеличился  на 2439% за счёт изменения d2;

     -уменьшился  на 508% за счёт изменения Кодзпр.

     Таким образом, средняя оборачиваемость  изменилась в большей степени  за счёт увеличения доли прочих клиентов в структуре дебиторской задолженности.

4. Показатель длительности одного оборота дебиторской задолженности обратно пропорционален оборачиваемости.

     По  факторинговым клиентам удалось  сократить период оборота на 25,77 дней, а по прочим клиентам он увеличился на 8,48 дней. Для более эффективного управления следует сокращать период обращения и по прочим клиентам путём  ведения кредитной политики или  передачи их на факторинговое обслуживание.

     Помимо  динамики и показателей оборачиваемости  дебиторской задолженности целесообразно  рассмотреть её структуру.

     Безнадёжных долгов в составе дебиторской  задолженности нет.

     В 2007 году в числе действующих клиентов компании было 8 контрагентов: ООО «Автомасла и оборудование», ООО «Межтрансавто», МСС, ООО «Строй Девелопмент», ЗАО  «Пальмира», ООО «Темп СК», ЗАО  «Теплотрансресурс» и ООО «Фортуна». С января 2008 у ООО «Ратис» появилось 28 новых контрагентов. Т.е. за 2008 год прирост клиентской базы составил 350%. Отчасти это связано и с применением факторинга, т.к. организация направляла полученные ресурсы на финансирование отгрузок по новым клиентам. Рост средней дебиторской задолженности по прочим клиентам составил 1924% в апреле-ноябре по сравнению с январём-мартом и должен стать объектом управления и оптимизации. Следует рассмотреть возможность перевода новых клиентов на факторинговое обслуживание.