Финансовая стратегия предприятия, как важнейший элемент его развития

Основными формами финансовой отчётности российских предприятий являются:

• «Бухгалтерский баланс» (форма № 1);
• «Отчёт о прибылях и убытках»(форма № 2);
• «Отчет о движении капитала» (форма № 3);
• «Отчёт о движении денежных средств»(форма № 4);
• «Приложение к бухгалтерскому балансу»(форма № 5).

Баланс – главная форма бухгалтерской  отчётности. Он показывает состояние  активов предприятия и источники  их формирования на определённую дату.

«Отчёт о прибылях и убытках» содержит информацию о процессе формирования и использования прибыли за определённый период времени.

В «Отчете о движении капитала»  отражаются данные о движении его  составляющих: уставного капитала, добавочного, резервного капитала, фондов организации, образуемых в соответствии с уставными документами и  принятой учетной политикой, а также средств целевых финансирования и поступлений.

«Отчёт о движении денежных средств» отражает остаток денежных средств  на начало года, поступления и расход в течение года, остаток на конец  года.

«Приложение к бухгалтерскому балансу» включает девять разделов, отражающих движение собственного и заёмного капиталов, дебиторской и кредиторской задолженности.

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия  включает следующие блоки:

1. Оценка имущественного положения  и структуры капитала;

1. Анализ размещения капитала;
2. Анализ источников формирования капитала.
2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:
1. Анализ рентабельности (доходности) капитала;
2. Анализ оборачиваемости капитала.

3. Оценка финансовой устойчивости и платёжеспособности:

3.1. Анализ финансовой устойчивости;

3.2. Анализ ликвидности и платёжеспособности.

4. Оценка кредитоспособности и  риска банкротства.

По окончании анализа финансовых показателей необходимо приступать к составлению финансовых планов — долгосрочного и краткосрочного (бюджетов) в рамках стратегического планирования.

Целью долгосрочного планирования является составление прогноза баланса  и отчета о прибылях и убытках. Основываясь на этих плановых документах, организация разрабатывает оперативные бюджеты. Качество финансового планирования определяется уровнем бухгалтерского учета и финансового контроля. Финансовые отчеты организации должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов, инновации. Основой краткосрочного финансового планирования является составление прогнозных финансовых бюджетов экономической организации.

Оценка финансового положения  предприятия – это совокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

В конечном результате анализ финансового  положения предприятия должен дать руководству предприятия картину  его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии – сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п., что в свою очередь влияет на формирование стратегии.

 

 

 

 

1.3 Процесс разработки финансовой  стратегии предприятия

 

При разработке финансовой стратегии  нужно учитывать динамику макроэкономических процессов, тенденций развития отечественных  финансовых рынков, возможностей диверсификации деятельности предприятия.

Финансовая стратегия, главной  задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости  предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

• текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;
• централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
• формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
• безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
• разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;
• организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
• составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
• финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
• финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.

Разработка финансовой стратегии  — это часть общей стратегии  экономического развития, в силу чего она должна согласовываться с  ее целями и направлениями. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает существенное влияние на общую экономическую стратегию предприятия, поскольку изменение ситуации на макроуровне и на финансовом рынке является причиной корректирования не только финансовой, но и общей стратегии развития предприятия.

Внутри корпоративных финансовых инструментов реализации стратегию развития обеспечивают методы финансового планирования и управления предприятием: «гибкого бюджета», процента от продаж, анализа безубыточности, управления расходами, а также ситуационные планы.

Метод «гибкого бюджета» предусматривает определение капитальных затрат по проектам программы развития не в виде фиксированных сумм, а в виде нормативов расходов, используемых как базу определения показателей деятельности предприятия.

Метод процента от продаж используется для получения по каждому элементу прогнозируемого бюджета и уровня прибыли с запланированных объемов продаж. В качестве отправных процентных отношений выбираются отношения, которые имеют место в текущей деятельности, полученные по ретроспективным или прогнозным данным.

Метод безубыточности (break-even-point) —  метод анализа точки разрыва  — разрешает:

определить объемы производства и  продажи, которые удовлетворяют  условиям безубыточности;

получить информацию для определения  размера прибыли, обеспечивать гибкость долгосрочных финансовых планов за счет возможностей вариации расходов, цен, объемов продажи.

Метод управления расходами, в основе которого лежат три принципа: полуфабрикатный  метод учета расходов, системосоставляющая  деятельность главного экономического управления предприятием и использование мотивационных установок отдельных производств (сегментов деятельности), которые выделены в самостоятельные центры ответственности. Данный метод эффективно используется для уже постоянной номенклатуры предприятия и может распространяться на управление расходами по крупным контрактам. Каждый центр ответственности может принимать участие в одном или нескольких контрактах предприятия.

Практика показывает, что механизмы  адаптации планов предприятия к  внешним условиям целесообразно строить на основе ситуационных планов. Традиционно ситуационные планы рассматривались, как методический прием обеспечения гибкости общекорпоративной стратегии.

Проблема выбора финансовой стратегии  деятельности предприятия является актуальной в связи с необходимостью принятия решений в рыночных условиях. Здесь основное внимание отводится оценке текущего состояния субъекта хозяйственной деятельности. Приоритетными в данном направлении исследований являются обоснованный прогноз направлений развития предприятия, выработка конкретных рекомендаций для недопущения возможных ошибок и просчетов и констатирование фактического состояния дел. Прежде всего, нужно определить финансовую стратегию деятельности, как рекомендацию относительного изменения финансово-хозяйственного состояния в долгосрочной перспективе на базе количественных характеристик фактического финансово-хозяйственного состояния в текущем и последующих периодах.

Реализация финансовой стратегии  в её конкретном механизме функционирования финансов предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономике.

Обобщение зарубежного опыта организации  корпоративных финансов, опыта отечественных  предприятий, анализа подходов коммерческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет рекомендовать руководствоваться следующими основными принципами современной организации финансов предприятий России:

• плановости;
• финансового соотношения сроков;
• взаимозависимости финансовых показателей;
• гибкости (маневрирования);
• минимизации финансовых издержек;
• рациональности;
• финансовой устойчивости.

Естественно, что реализация этих принципов должна осуществляться при  разработке финансовой стратегии и  организации системы управления финансами конкретного предприятия. При этом необходимо учитывать:

1. сферу деятельности (материальное производство, непроизводственная сфера);
2. отраслевую принадлежность (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство, торговля и т.д.);
3. виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);
4. организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

Разработке финансовой стратегии  предприятия предшествует анализ финансового  состояния предприятия.

Предложения к  формированию финансовой стратегии  предприятия разрабатываются по объектам и составляющим генеральной финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой предложений и оценкой их влияния на структуру баланса предприятия.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии  уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль над реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов (с помощью  которых определяются, например, направления  распределения прибыли), успешно  используемых в практике зарубежных компаний.

Таким образом, успех  финансовой стратегии предприятия гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Финансовая стратегия  разрабатывается с учетом риска  неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться.

Контроль над реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений  доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Важной частью финансовой стратегии  является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

Таким образом, успех финансовой стратегии  предприятия гарантируется при  выполнении следующих условий:

1) при взаимном уравновешивании теории и практики финансовой стратегии;

2) при соответствии финансовых  стратегических целей реальным  экономическим и финансовым возможностям  через жесткую централизацию  финансового стратегического руководства  и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Разработка финансовой стратегии  предприятия может быть представлена в виде схемы:

Финансовая стратегия предприятия

 

Анализ финансового состояния

Оптимизация основных и оборотных  средств

Оптимизация распределения прибыли

Налоговая политика

Внешнеэкономическая деятельность

Оптимизация безналичных расчетов

Ценовая политика

Политика в области ценных бумаг