Комплексный анализ финансового состояния предприятия

 

     Розглянемо  кожен з наведених показників окремо:

     1. фондовіддача - показує скільки виручки  припадає на одиницю основних  фондів. Як бачимо, цей показник  має тенденцію до зменшення,  що є кілька негативною тенденцією  і свідчить про зменшення ефективності  використання основних фондів підприємства;

     2. період одного обороту обігових  коштів - визначає середній період  від витрачання коштів для  виробництва продукції до отримання  коштів за реалізовану продукцію.  Зменшення цього показника свідчить  про більш ефективне використання оборотних коштів на підприємстві. У нашому випадку спостерігається спочатку збільшення (2001 р.), а потім істотне зменшення даного показника;

     3. період одного обороту запасів  - це період, протягом якого запаси  трансформуються в кошти. Спостерігається  дуже сильне збільшення даного показника (з 10 днів у 2000 р. до 42 днів в 2002 р.), що є негативною тенденцією;

     4. показники періоду погашення  дебіторської та кредиторської  заборгованості свідчать про  те, що підприємство набагато  більше часу користується по  суті безкоштовним кредитом з боку власних кредиторів ніж сама кредитує (безкоштовно) інші підприємства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.5. Оцінка ймовірності  банкрутства 

     Питанням  прогнозування неплатоспроможності  завжди займалися як академічні кола, так і бізнес-консультанти. Тому, можна говорити як про теоретичний, так і практичному підході до проблеми.

     Показник  кредитоспроможності був, мабуть, першим показником, що застосовувався для  подібних цілей. Особливо активними  в цій області були купці, будучи особливо зацікавленими, у визначенні потенційної платоспроможності своїх клієнтів. Таким чином, до дійсного моменту існує більш сотні різних робіт, присвячених прогнозуванню банкрутства підприємства. Також слід зазначити, накопичений досвід показує, що моделі прогнозування банкрутства, як правило, складаються з різних коефіцієнтів з деякими вагами. Причому, які саме коефіцієнти входять у модель, визначається або на основі статистичних, або експертних оцінок.

     Для оцінки можливості банкрутства ВАТ «ФЕНІКС» використовуємо показник Таффлера (zт). Zт = 0,03 х1 + 0,13 х2 + 0,18 х3 + 0,16 х4 

х1 =  ^{Прибуток від  реалізації}           ;

        ^{Короткострокові зобов’язання}

х2 = ^{Оборотні активи};

      ^{Зобов’язання}

х3 =  ^{Короткострокові зобов’язання};

      ^Активи

х4 = ^{Виручка від реалізації} ;

      ^Активи

     Якщо  Zт> 0,3 - підприємство має добрі довгострокові перспективи, при Zт <0,2 - є ймовірність банкрутства.

     Розрахуємо  показник Таффлера для ВАТ «ФЕНІКС»:

Zт = 0,03 * 10,495 + 0,13 * 0,3403 + 0,18 * 0,0883 + 0,16 * 3,9243 = 1,0029

Згідно  розрахованому коефіцієнту підприємство має хороші довгострокові перспективи. 

 
 
 

2.6. Оцінений беззбитковості 

     Усі витрати підприємства можуть бути поділені на дві частини: змінні витрати (виробничі), що змінюються пропорційно обсягу виробництва, і постійні витрати (періодичні), які, як правило, залишаються стабільними при зміні обсягу випуску. Виручка від реалізації продукції за вирахуванням собівартості в обсязі виробничих змінних витрат становить маржинальний дохід, який є важливим параметром в оцінці управлінських рішень.

     До  змінних (виробничим) витрат відносяться  прямі матеріальні витрати, заробітна  плата виробничого персоналу  з відповідними відрахуваннями, а  також витрати з утримання  та експлуатації обладнання та ряд  інших загальновиробничих витрат.

     До  постійних відносяться адміністративні  та управлінські витрати, амортизаційні  відрахування, витрати по збуту та реалізації продукції, витрати по дослідженню  ринку, інші загальні управлінські, комерційні та загальногосподарські витрати.

     Одним з основних практичних результатів  використання класифікації видатків підприємства за принципом залежності від обсягу виробництва є можливість прогнозування  прибутку, виходячи з передбачуваного  стану витрат, а також визначення для кожної конкретної ситуації обсягу реалізації, що забезпечує беззбиткову діяльність. Величину виручки від реалізації, при якій підприємство буде в змозі покрити свої витрати без отримання прибутку, прийнято називати критичним обсягом виробництва ("мертвою точкою").

     Проведемо оцінку беззбитковості для ВАТ «ФЕНІКС». Для розрахунків візьмемо такі дані:

     • Виручка = 434678 грн.

     • Постійні витрати = 55104 грн.

     • Змінні витрати = 14313 грн.

     • Обсяг реалізації = 10000 шт.

     • Ціна реалізації = 43,47 грн.

Порахуємо точку беззбитковості аналітичним методом:

Точка беззбитковості в натуральних одиницях = Постійні витрати / (Ціна - Змінні витрати  на одиницю продукції)

     Підрахуємо  змінні витрати на одиницю продукції:

14313 / 10000 = 1,43 (грн.)

• Точка  беззбитковості в натуральних одиницях дорівнює                 55104 / (43,47 - 1,43) = 1311 (шт.)

Визначимо точку беззбитковості графічним  методом (рис. 2.1) 
 
 

Рис. 2.1 Точка беззбитковості ВАТ "ФЕНІКС" 

     Якщо  провести перпендикуляр з точки  перетину графіків виручки і повних витрат ми отримаємо, що рівень беззбитковості за даних умов дорівнює 1311 шт. З проведених обчислень можна зробити висновок, що досліджуване підприємство прибутково. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. РОЗРОБКА РЕКОМЕНДАЦІЙ  ПО СТАБІЛІЗАЦІЇ  ФІНАНСОВО - ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 

     Виходячи  з результатів проведеного аналізу  ми можемо зробити наступні висновки. Підприємство хоч і прибуткове, але  має ряд проблем. Так, є проблеми з фінансовою стійкістю підприємства, про що свідчать різкі скачки в  показниках фінансової стійкості. Показник абсолютної ліквідності підприємства не відповідає нормативним значенням, що свідчить про те, що підприємство не зможе швидко покрити всі свої зобов'язання. Хоча загальна ліквідність балансу підприємства в довгостроковій перспективі нормальна.

Не зрозуміла  ситуація із собівартістю продукції, в 2002 р. вона зменшилася на більш ніж 20%, але не зрозуміло за рахунок чого. Впали обсяги реалізації продукції, хоча за рахунок зменшення собівартості підприємство отримало в звітному періоді більше чистого прибутку.

     Грунтуючись на виявлених диспропорціях у  фінансово-господарській діяльності підприємства ми можемо рекомендувати  керівництву підприємства наступне.          По-перше, керівництву підприємством необхідно ліквідувати стрибкоподібні зміни у фінансовій стійкості підприємства.    По-друге, необхідно довести показники швидкої ліквідності до нормативних значень, це можна зробити за рахунок збільшення грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства.      По-третє, необхідно прояснити ситуацію зі зменшенням собівартості продукції та зменшенням обсягу реалізації.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВИСНОВОК 

     В якості висновку резюмуємо основні  положення роботи:

     • розвиток ринкових відносин підвищує відповідальність і самостійність  підприємств та інших суб'єктів ринку в підготовці та прийнятті управлінських рішень. Ефективність цих рішень багато в чому залежить від об'єктивності, своєчасності та всебічності оцінювання існуючого й очікуваного фінансово-господарського стану підприємства;

     • чистий прибуток ВАТ «ФЕНІКС» в аналізованому періоді збільшилася на 21413 тис. грн. або 26,37%, що є позитивною тенденцією. Якщо проаналізувати за рахунок чого відбулося збільшення величини чистого прибутку, то тут ситуація не однозначна, так ми можемо спостерігати зменшення обсягу реалізації продукції на 54 228 тис. грн. або 11,09%. Але в той же час відбувається зниження собівартості реалізованої продукції на 67 270 тис. грн. або 21,79%, а з урахуванням адміністративних витрат і витрат на збут зменшення собівартості склало 20,13%. Ми не можемо сказати які заходи спричинили таке зниження собівартості, можливо що зниження собівартості спричинило погіршення якості продукції, так як відбулося зниження обсягу реалізації;

     • керівництву підприємством необхідно  ліквідувати стрибкоподібні зміни у фінансовій стійкості підприємства;

     • необхідно довести показники  швидкої ліквідності до нормативних  значень, це можна зробити за рахунок  збільшення грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства.

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  використаних джерел 

1. Козлова О.І. Оцінка кредитоспроможності підприємства. М.: АТ «АРГО», 1999 р. с..
2. Бочаров В.В. Фінансове моделювання. Навчальний посібник - СПб.: Питер, 2000.
3. Кононенко О., Маханько О. Аналіз фінансової діяльності. - Х.: Фактор, 2008.- 200 с.
4. Грамотенко Т.А. Банкрутство підприємств: економічні аспекти. М.: Пріор, 1998 р.
5. Гребньов Л.С. Нурієв Р.М. Економіка. М.:-Віта-Пресс, 2000 р. с.432.
6. Донцова Л.В. Аналіз бухгалтерської отчетності.-М.: ДІС, 1999 р. с.234.
7. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз .- М.: Видавництво «Бухгалтерський облік», 2002 р., с.528.