Пути финансового оздоровления организации «Молокозавод «Снежок»

      П/2 — краткосрочные обязательства  – кредиты банков и заемные  средства, подлежащие погашению более  чем через 12 месяцев.

                                                    П/2 = стр. 610

                            П/2 (на начало отчетного периода)= 0;

                            П/2 (на конец отчетного периода) = 0;

      П/З  — долгосрочные обязательства –  кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев, и прочие долгосрочные обязательства.

                              П/3 = Итог IV раздела баланса (стр.590)

                              П/3 (на начало отчетного периода)= 0;

                              П/3 (на конец отчетного периода) = 0;

      П4 — постоянные пассивы. Капитал и  резервы предприятия за минусом  расходов будущих периодов.

                    П/4 = Итог III раздела баланса (стр.490) – стр.216.

                                П/4 (на начало отчетного периода)= 13965;

                                П/4 (на конец отчетного периода) = 14017;

      Баланс  считается абсолютно ликвидным  при соблюдении следующей системы  неравенств:   A/l П/1;

                                       А/2 П/2;

                                       A/3 П/З;

                                       А/4 П/4.

      Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит  так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Е_С = И_С - F) . Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

      Сопоставление А/1-П/1 и А/2-П/2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A/3-П/З отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

      Анализ  ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы (приложение В), по данным которой можно сделать вывод, что в рассматриваемом примере, с одной стороны, не соблюдаются условия, формально требуемые для признания баланса за отчетный период абсолютно ликвидным, а ООО «Молокозавод «Снежок» платежеспособным [А/1 < П/1; А/2 > П/2; А/3 > П/3], а с другой – имеются основания для утверждения о перспективной [А/3 >П/3] ликвидности баланса. Предприятие полностью на начало, и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т.к. они равны нулю. Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрываются ни на начало года, ни на конец.

           Анализ ликвидности баланса, выполненный  по приведенной выше схеме,  считается весьма приближенным, поскольку по причине ограниченности исходной информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, соответствие между степенью ликвидности активов и сроками погашения обязательств в пассиве устанавливается в процессе оценки ориентировочно.

      Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом целесообразно  использовать общий показатель ликвидности (П_Л). Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Если значимость (весомость), выражаемую коэффициентом L1, принять равной единице, то системе принятых ограничений будет удовлетворять следующий рекомендуемый набор весовых коэффициентов:

      L1 = 1, L2 = 0,5, L3 = 0,3,

      Которым соответствует рабочая формула  расчета общего показателя ликвидности баланса

П_Л = А/1 + 0,5 А/2 + 0,3 А/3                                                                                                                         П /1 + 0,5 П/2 + 0,3 П/3

      Исходя  из значений этого показателя, рассчитываемых на начало и конец отчетного периода, осуществляется оценка изменения финансовой и платежной ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности его баланса.

      П_Л (на начало отчетного периода)= [318 + 0,5 (1647) + 0,3 (5417)] : [6996] = 0,40

        П_Л (на конец отчетного периода)=[148 + 0,5 (2526) + 0,3 (4341)] : [6868] = 0,40

      Таким образом, можно заключить, что за отчетный период ликвидность баланса  на ООО «Молокозавод «Снежок» не  возросла, кроме того мы видим, что отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, это может говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплачивать свои счета. 
 

      2.4. Анализ финансовых  коэффициентов

      В аналитической практике используется большое число финансовых коэффициентов, по составу и методам расчета варьирующих от случая к случаю, однако, в конечном счете, оценка финансового состояния сводится к исследованию системы основных показателей и их возможных вариаций, включающей в себя следующие.

      1.Коэффициент  автономии (К_авт). Определяется в виде отношения капитала и резервов к итогу баланса, или формализовано:

                                 Итог III раздела баланса

                       К_авт = -------------------------------.

                                            Итог баланса 

      К_{авт (на начало отчетного периода)} = 13965 : 20958 = 0,67

      К_{авт (на конец отчетного периода)} = 14017 : 20885 = 0,67

      Из  расчетных данных следует, что предприятие  обладает высокой степенью финансовой самостоятельности, как на начало, так  и на конец года.

       2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з/с). Определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.      

                                   Итог IV раздела + Итог V раздела баланса

                          К_з/с = ------------------------------------------------------.

                                              Итог III раздела баланса 

      К_{з/c (на начало отчетного периода)} = 6993 : 13965 = 0,5

      К_{з/с (на конец отчетного периода)} = 6868 : 14017 = 0,49

      Расчетные величины коэффициента корреспондируют со значениями коэффициента автономии, а потому находятся в области значений, отвечающих вышеприведенному критерию: как на начало (0,5), так и на конец (0,49) отчетного периода К_з/c < 1. При формальной достаточности собственных средств для покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств, текущие требования кредиторов могут не исполняться или исполняться не полностью по причине неудовлетворительности структуры активов предприятия. Поэтому вводится дополнительный критерий, учитывающий пропорции, складывающиеся у хозяйствующего субъекта между мобильными и иммобилизованными средствами.

      3. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств (К_м/и) исчисляется по формуле

                                                Итог II раздела баланса

                                      К_м/и = -------------------------------.

                                                 Итог I раздела баланса 

      К_{м/и (на начало отчетного периода)} = 7382 : 13576 = 0,54

      К_{м/и (на конец отчетного периода)} = 7015 : 13870 = 0,51

      Таким образом, в нашем случае условие К_з/c < К_м/и  на начало (0,5 против 0,54) отчетного периода соблюдалось, а это значит, что предприятие имело достаточно мобильных средств для исполнения своих обязательств. Но на конец отчетного периода (0,49 против 0,51) условие К_з/c < К_м/и  не соблюдается, а это значит, что предприятию не хватает мобильных средств для исполнения своих обязательств.

      4.Коэффициент  маневренности (К_мн). Коэффициент определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов.

                            Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса

                  К_мн = ---------------------------------------------------------------.

                                             Итог III раздела баланса 

      К_{мн (на начало отчетного периода)} = (13965 – 13576) : 13965 = 0,03

      К_{мн (на конец отчетного периода)} = (14017 – 13870) : 14017 = 0,01

           Как видим, рассматриваемое предприятие  всего лишь 3% капитала на начало  года и 1% капитала на конец  года имеет в мобильной форме. Это указывает на потребность предприятия в оборотных средствах, которые могут быть пополнены за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов.

           5. Коэффициент ликвидности оборотных  средств (К_лос). Определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к общей величине оборотных активов предприятия.    

      Стр.250 + стр.260

      К_лос = -------------------------------.

      Итог  II раздела баланса 

      К_{лос (на начало отчетного периода)} = 318 : 7382 = 0,04

      К_{лос (на конец отчетного периода)} = 148 : 7015 = 0,02

      Таким образом, мы видим, что подавляющая  часть оборотных активов (на начало 96 и конец отчетного периода 98 процентов) находилась в связанном  состоянии, причем 1/3 приходилась на долю дебиторской задолженности. Поэтому  при таких ограниченных остатках свободной наличности сколько-нибудь значимая маневренность финансовыми ресурсами весьма сомнительна.

           6. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  формирования (К_{об зап}). Определяется как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.

                                      Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса

                        К_{об зап} = ---------------------------------------------------------

                                                                  Стр. 210  

      К_{об зап (на начало отчетного периода)} = (13965 – 13576) : 5398 = 0,07

      К_{об зап (на конец отчетного периода)} = (14017 – 13870): 4246 = 0,03

      Из  расчетов мы видим, что значение коэффициента на начало года соответствует норме, а к концу года показатель значительно уменьшился. Это говорит о том, что на конец года предприятие не может в полном объеме самофинансировать свою хозяйственную деятельность, диверсифицировать ее и осуществлять расширенное воспроизводство.

      7. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (К_{авт зап}) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.

                       Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса

      К_{авт зап} = -------------------------------------------------------------------.

                           Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса +

                                     +Итог IV раздела баланса + стр.610

      К_{авт зап (на начало отчетного периода)} = (13965 – 13576) : (13965 -13576 + 6993) = 0,05