Банковская деятельность

- осуществляют двойной обмен долговыми обязательствами: выпускают свои собственные долговые обязательства, а привлеченные на этой основе средства размещают от своего имени в долговые обязательства, выпущенные другими. Двойной обмен обязательствами отличает банки от брокеров (дилеров), которые осуществляют посредничество без выпуска собственных долговых обязательств;

- формируют собственные обязательства на основе высоколиквидных и фиксированных по суммам вкладов. Это свидетельствует о том, что только банки принимают на себя обязательства с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами, которые должны быть оплачены в полной сумме независимо от изменения стоимости их активов. Другие финансовые посредники (инвестиционные компании, фонды и т.д.) все риски, связанные с изменением стоимости их активов распределяют среди своих акционеров;

- имеют высокий уровень «финансового рычага» как депозитные финансовые посредники, то есть имеют высокую долю заемных средств в структуре пассива. Банки формируют ресурсы для своих операций, главным образом, за счет заемных средств;

- обладают возможностью открывать и обслуживать расчетные и текущие счета, эмитировать безналичные средства, на этой основе они обеспечивают функционирование платежной системы.

Функции коммерческих банков реализуются путем проведения ими конкретных операций, которые условно можно подразделить на банковские и прочие финансовые операции (сделки). По российскому законодательству к банковским операциям, которые банки могут совершать только при наличии соответствующей лицензии ЦБ РФ, относятся пассивные и активные операции. Пассивные операции представляют совокупность операций, обеспечивающих формирование ресурсов банка. При их проведении банк выступает в роли должника. Активные банковские операции представляют собой операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы в целях получения необходимого дохода и обеспечения своей ликвидности.

Реализация бюджетной политики в Российской Федерации осуществляется посредством финансово-кредитной системы, именно с помощью банков переводятся денежные средства государства бюджетополучателям при финансировании государственных расходов и перечисляются налоги налогоплательщиков, которые образую доходную часть государственного бюджета. При этом процесс расходования средств включает три стадии:

1) стадия санкционирования расходов, которая подразумевает установление и доведение до бюджетных учреждений объема санкционированных расходов (это объем предоставленных государством бюджетополучателю прав на принятие им обязательств - заключение договоров, контрактов и т.д., оплата которых будет производиться за счет средств федерального бюджета);

2) стадия финансирования расходов предполагает осуществление расходов исключительно в пределах предоставленных вышестоящим распорядителем бюджетных ассигнований. Ежемесячные лимиты финансирования утверждаются Правительством Российской Федерации исходя из реального обеспечения расходов денежными средствами. «Лимит финансирования расходов» - это объем предоставленных государством бюджетополучателю прав на оплату принятых им в установленном порядке обязательств (договоров, контрактов);

3) стадия кассовых расходов. На этой стадии осуществляется оплата принятых бюджетополучателем в установленном порядке обязательств в пределах доведенного лимита финансирования. Процедура кассового исполнения бюджета осуществляется в списании бюджетных средств со счета органа федерального казначейства с отражением этой операции на счете бюджетополучателя. Таким образом, бюджетополучатель лишается возможности изменить направление финансирования, определенное федеральным бюджетом.

Управление государственным кредитом - одно из направлений финансовой политики государства, связанное с обеспечением его деятельности в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Это совокупность действий государства, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга, выпуском и размещением новых займов, поддержанием вторичного рынка долговых обязательств, регулированием рынка государственного кредита. Регулируют и осуществляют эту деятельность Министерство финансов Российской Федерации и Центральный банк Российской Федерации, которые определяют общий объем бюджетного дефицита, объем и характер займов, необходимых для финансирования, разрабатывают кредитную политику и ее обеспечение Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - 479 с.. Реализацией кредитной политики, в том числе занимаются и коммерческие банки, которые осуществляют обслуживание некоторых видов займов на уровне субъектов РФ и местных (муниципальных бюджетов).

Представленные в данной главе особенности методов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации и роль банков в реализации функций и задач государства в области финансов, денежного обращения и кредита, позволяют перейти к оценке эффективности денежно-кредитной политики.

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА РЕАЛИЗАЦИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ

3.1 Особенности реализации денежно-кредитной политики Банка России

Рассмотрим особенности реализации отдельных направлений денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.

Банком России разработаны и в настоящее время действуют механизмы рефинансирования (кредитования) банков, которые можно разделить на 2 группы, различающиеся по степени оперативности принятия Банком России решения о предоставлении кредита. Один из них - кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России. Другой - кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций сферы материального производства и (или) поручительства кредитных организаций.

В первом случае обеспечение по кредитам стандартизировано (Банком России определен конкретный перечень ценных бумаг - Ломбардный список Банка России), учет прав собственности на залоговое обеспечение осуществляется уполномоченными депозитариями (НП «Национальный депозитарный центр» и Дилерами на рынке ГКО-ОФЗ), оценка стоимости обеспечения производится на основании информации об итогах торгов ценными бумагами на организованном рынке ценных бумаг (уполномоченными Биржами являются ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» и ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»). Время принятия решения колеблется от нескольких секунд до одного часа.

Во втором случае процесс принятия решения о выдаче кредита, а также процесс оценки качества и стоимости обеспечения более длителен и колеблется от 8 до 20 дней, которые необходимы для проверки Банком России подлинности передаваемого в залог векселя, наличия прав собственности на вексель либо наличия прав требования по кредитному договору, а также в некоторых случаях вызваны необходимостью оценки уровня платежеспособности и финансового состояния организации, чьи обязательства предлагаются банком в залог по кредиту Банка России.

Банк России предоставляет кредитным организациям в автоматическом режиме внутридневные кредиты и кредиты овернайт и в режиме запроса (заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке/заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе) - ломбардные кредиты.

Внутридневные кредиты бесплатны для кредитных организаций, кредиты овернайт предоставляются на погашение оставшейся непогашенной к концу дня задолженности по внутридневному кредиту по ставке овернайт Банка России. В настоящее время Банком России обеспечена возможность получения кредитными организациями внутридневных кредитов и кредитов овернайт Банка России на их корреспондентские счета или корреспондентские субсчета, открытые в подразделениях расчетной сети Банка России всех территориальных учреждений Банка России, осуществляющих электронную обработку платежей (т.е. в 76 территориальных учреждениях Банка России).

Ломбардные кредиты Банка России могут предоставляться на фиксированных условиях и на аукционной основе на любые банковские счета (корреспондентский счет и (или) корреспондентские субсчета) кредитной организации, открытые во всех территориальных учреждениях Банка России.

Ломбардные кредитные аукционы проводятся еженедельно, каждый вторник, по расписанию. Предоставление ломбардных кредитов по итогам аукциона осуществляется на следующий день после его проведения, то есть преимущественно по средам. Денежные средства предоставляются на срок 14 календарных дней без права досрочного возврата. Кредитные организации вправе подавать к участию в аукционе наряду с конкурентными и неконкурентные заявки. Ограничение на объем неконкурентных заявок (максимальная доля в общем, объеме заявок, поданных кредитной организацией для участия в аукционе) устанавливается Условиями проведения аукциона.

В целях предоставления кредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью при использовании механизма усреднения обязательных резервов Банк России проводит операции ломбардного кредитования на фиксированных условиях. Денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации на сроки 1 и 7 календарных дней без права досрочного возврата по фиксированной процентной ставке. По кредитам, предоставляемым на срок 1 календарный день, фиксированная процентная ставка устанавливается равной 8,25% годовых. По кредитам, предоставляемым на срок 7 календарных дней, фиксированная процентная ставка устанавливается равной средневзвешенной ставке последнего ломбардного кредитного аукциона. В случае если последние два аукциона признаны несостоявшимися, ломбардные кредиты Банка России на срок 7 календарных дней предоставляются по процентной ставке 8,25% годовых Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год // Коммерсант. - № 184..

Для получения ломбардных кредитов на корреспондентский счет кредитные организации подают заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе/заявления на получение ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ в соответствии с Правилами заключения Банком России сделок с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ при проведении Банком России депозитных и кредитных операций. Ломбардные кредиты по фиксированным процентным ставкам предоставляются в зависимости от проведения ЗАО ММВБ торговых сессий - при подаче заявлений в ММВБ в первую сессию (до 12-00 Московского времени) кредиты предоставляются - к 15-00 Московского времени, при подаче заявлений в СЭТ ММВБ во вторую сессию (до 17-00 Московского времени) - кредиты предоставляются к 20-00 Московского времени.

Извещения о предоставлении кредита Банка России, обеспеченного залогом (блокировкой) ценных бумаг, на корреспондентский счет, представляются кредитным организациям территориальным учреждением Банка России по месту ведения корреспондентского счета кредитной организации-заемщика.

Обеспечением по внутридневным кредитам, кредитам овернайт и ломбардным кредитам служит залог (блокировка) ценных бумаг. Для обеспечения возможности получения в Банке России внутридневных кредитов и кредитов овернайт или ломбардных кредитов на корреспондентские счета (субсчета), открытые в Банке России, кредитной организации надлежит заключить с Банком России Генеральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг.

Помимо рефинансирования в операции Банка России включается привлечение депозитов. В настоящее время Банк России проводит следующие виды депозитных операций с кредитными организациями-резидентами Российской Федерации в валюте Российской Федерации Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год // Коммерсант. - № 184.:

1) по фиксированным процентным ставкам;

2) по процентным ставкам, определенным на аукционной основе /депозитные аукционы/. Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам проводятся ежедневно на стандартных условиях (определены пунктом 4.3 Положения Банка России от 5.11.02 г. № 203-П «О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации» с изменениями). Депозитные аукционы проводятся еженедельно по четвергам на условиях, установленным Банком России (в соответствии с квартальным графиком проведения депозитных аукционов). Депозитные аукционы проводятся по «американскому» способу, при этом кредитная организация может подавать на аукцион как конкурентные, так и неконкурентные заявки (возможно также проведение депозитных аукционов по «голландскому» способу). Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации в настоящее время установлена Банком России в размере 50%.

Подача заявок кредитными организациями-контрагентами Банка России в Банк России на участие в депозитной операции может осуществляться:

- путем передачи в территориальное учреждение Банка России Договора-Заявки (по установленной форме);

- путем переговоров с использованием системы «Рейтерс-Дилинг»;

- путем подачи заявки в систему электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи (СЭТ ММВБ).

По состоянию на день (дату) проведения депозитной операции Банка России кредитная организация должна соответствовать следующим критериям:

1) отнесена к I категории финансового состояния «Финансово стабильные кредитные организации» (в соответствии с Указанием Банка России от 31.03.2000 г. № 766-У с изменениями);

2) выполняет обязательные резервные требования Банка России (не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов, не представленного расчета регулирования размера обязательных резервов);

3) не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России.

Одним из направлений денежно-кредитной политики Банка России является депонирование обязательных резервов кредитными организациями в Банке России. Депонирование обязательных резервов в Банке России осуществляют все кредитные организации за исключением небанковских кредитных организаций - организаций инкассации. Обязанность по выполнению обязательных резервов возникает с момента получения лицензии Банка России на осуществление банковских операций. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год // Коммерсант. - № 184..