Центральный банк России: история развития и современное состояние

Для нормального функционирования экономики представляется чрезвычайно  важным обеспечить эффективную работу платёжных систем. Чтобы избежать задержек в оплате коммерческих сделок создаются специальные клиринговые  палаты, осуществляя безналичные  расчеты путём зачёта взаимных требований. В зависимости от степени участия  в функционировании клиринговых  систем при решении вышеперечисленных трёх основных задач Центральный банк использует следующие инструменты: содействие в проведении клиринговых операций (внутренний контроль) и надзор за работой частных клиринговых систем (внешний контроль). Возможность контролировать деятельность частных клиринговых палат предоставляется в зависимости от того, как Центральный банк выполняет функции кредитора последней инстанции. Центральные банки оказывают помощь лишь в том случае, если частные клиринговые палаты не в состоянии решить определённые проблемы, возникшие в результате их неэффективной деятельности [14].

Центральный банк играет ключевую роль в платёжной системе страны, непосредственно участвуя в работе частных клиринговых палат или осуществляя контроль над их деятельностью.

- Функция регулирования экономики денежно-кредитными методами.

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения  и кредита. Денежно-кредитная политика Центрального банка направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии - кредитная экспансия, либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция.

Таким образом, основные цели и задачи Центрального банка РФ заключаются  в организации деятельности денежно-кредитной  системы страны и контроле за ее состоянием. Им соответствуют две  важнейшие функции – денежно-кредитное  регулирование и банковское регулирование  и надзор.

 

 

 

 

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ  ЦБ И ПРОВОДИМАЯ ИМ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ  ПОЛИТИКА

2.1. Операции Центрального банка

Банк России наряду с другими  возложенными на него функциями, согласно Федеральному закону от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», имеет право осуществлять банковские операции, но только с двумя категориями контрагентов.

Во-первых, с кредитными организациями, причем как российскими, так и  иностранными, с центральными банками  других стран, с правительством России. К таким операциям относятся:

- предоставление кредитов на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, а также без обеспечения на срок не более одного года заемщикам, имеющим рейтинг не ниже установленного  советом директоров ЦБ;

- покупка и продажа ценных бумаг, в том числе выступающих обеспечением кредитов Банка России, на открытом рынке;

- покупка и продажа облигаций, эмитированных Банком России, и депозитных сертификатов;

- покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

- покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

- проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

- выдавать поручительства и банковские гарантии;

- осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

- открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;

- выставлять чеки и векселя в любой валюте;

- осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

Во-вторых, ЦБ может осуществлять банковские операции по обслуживанию органов государственной  власти и органов местного самоуправления, их организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих и т. п., то есть выступать в качестве банка для госструктур.

При этом Банк России, если это не будет  оговорено отдельно в законе, не может осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не являющимися кредитными организациями, приобретать акции банков и других организаций, осуществлять операции с недвижимостью (не связанные с собственной деятельностью, т. е. не для использования), заниматься торговой и производственной деятельностью, а также пролонгировать ранее выданные кредиты без решения совета директоров [16].

Все операции ЦБ РФ делятся на пассивные – операции по созданию ресурсов банка и активные – операции по их размещению.

Главным источником ресурсов Центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом.

Современный механизм эмиссии  банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и  увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия  банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими  банковскими обязательствами; при  кредитовании государства – государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной  валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. То есть обеспечением банкнотной эмиссии служат активы Центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции Центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству, покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции Центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Это не означает, что любая ссуда Центрального банка кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в Центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия Центрального банка. Источником ресурсов Центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Обычно не более 4% пассива приходится на долю собственного капитала банка.

К основным активным операциям  Центральных банков относятся: учетно-ссудные операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:

- ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей, казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;

- учетные операции – покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую Центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка.

Ставка, по которой Центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой Центрального банка.

Банковские инвестиции –  это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции Центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка Центральным банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования Правительства. Следует обратить внимание на то, что в портфеле Центрального банка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг, основная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании, население.

Важной, а нередко и главной целью покупки Центральным банком государственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики [6].

 

2.2. Анализ и характеристика денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика Банка России имеет те же цели и  осуществляется теми же методами, что  и в других странах с рыночной экономикой. В определенном смысле такая политика является классической: главное направление в ней  – поддержание покупательной  способности и курса рубля.

В соответствии со ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России во взаимодействии с  Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля. В целях проведения единой финансовой и денежно-кредитной политики была создана Правительственная комиссия по вопросам кредитной политики. В дальнейшем ее преобразовали в Правительственную комиссию по вопросам финансовой и денежно-кредитной политики.

Механизм реализации денежно-кредитной  политики предусмотрен в ст. 35-44 гл. VII «Денежно-кредитная политика» Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Основными инструментами  и методами денежно-кредитной политики Банка России являются: 1) процентные ставки по операциям Банка России; 2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные  требования); 3) операции на открытом рынке; 4) рефинансирование банков; 5) валютное регулирование; 6) установление ориентиров роста денежной массы; 7) прямые количественные ограничения.

Банк России регулирует общий  объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной  политики. Он может устанавливать  одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или  проводить процентную политику без  фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России представляют собой  минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.

Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации и порядок  их депонирования в Банке России устанавливаются Советом директоров.

Предусматривается, что нормативы  обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации  и могут быть дифференцированными  для различных кредитных организаций.

Рассмотрим динамику изменения  величин норм обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций за 2009-2011 гг.[17]

Во-первых, рассмотрим динамику изменения нормативов обязательных резервов по обязательствам кредитных  организаций перед банками-нерезидентами  в валюте РФ и иностранной валюте.

Рисунок 1 – Динамика изменения  нормативов обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций  перед банками-нерезидентами в  валюте РФ и иностранной валюте в 2009-2011 гг.

Как известно, нормы обязательных резервов являются наиболее эффективным  инструментом проведения денежно-кредитной  политики ЦБ РФ в крайне нестабильных ситуациях в банковском секторе  экономики, поскольку резервные  требования устанавливаются для  ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания  на определенном уровне денежной массы  в обращении.

Как видно на рисунке 1, за период с 1 ноября 2009 по 1 апреля 2011 гг. нормативы  обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте РФ и иностранной валюте увеличиваются незначительно (на 1% за каждый период). Это говорит о стабильности экономики, о том, что российская экономика восстанавливается после мирового финансового кризиса. Но Центральному банку необходимо поддерживать ликвидность кредитных организаций. Для этого Центральный Банк РФ повышает ставки процентов по обязательным резервам в целях изъятия излишней денежной массы в обращении. С 1 апреля 2011 г. никаких изменений норматива обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте РФ и иностранной валюте нет.

Во-вторых, рассмотрим динамику изменения нормативов обязательных резервов по обязательствам кредитных  организаций перед физическими  лицами в валюте РФ.

Рисунок 2 – Динамика изменения  нормативов обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций  перед физическими лицами в валюте РФ и иностранной валюте в 2009-2011 гг.

Про динамику изменения ставок по нормативам обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций  перед физическими лицами в валюте РФ можно заключить, что она совпадает  с динамикой изменения ставок по нормативам обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций  перед банками-нерезидентами в валюте РФ и иностранной валюте. С 1 апреля 2011 г. никаких изменений норматива обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте РФ и иностранной валюте нет.

В-третьих, рассмотрим динамику изменения ставок процентов по нормативам обязательных резервов по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и иностранной валюте.

Рисунок 3 – Динамика изменения  нормативов обязательных резервов по иным обязательствам кредитных организаций  в валюте РФ и иностранной валюте в 2009-2011 гг.