Денежно-кредитное регулирование экономики

      В рамках 3 сценария ожидается более  высокий совокупный спрос, в том числе на импортные товары, по сравнению с предыдущим сценарием. В итоге профицит общего платежного баланса будет более умеренным.

      Спрос на деньги также окажется более высоким  по сравнению с предыдущими  сценариями. При этом в 2011 году ожидается значительный рост номинального ВВП, темпы которого в 2012-2013 годах стабилизируются. В результате, динамика денежного предложения будет соответствовать динамике номинального ВВП, что обеспечит рост монетизации в прогнозируемом периоде

      Национальный Банк Республики Казахстан считает наиболее вероятным реализацию третьего сценария развития экономики Республики Казахстан, исходя из этого, были разработаны меры денежно-кредитной политики на 2011 год. Меры на последующие годы будут уточняться по результатам 2011 года.

      Спрос на деньги также окажется более высоким по сравнению с предыдущими сценариями⁴.

      При этом ключевыми все же остаются прогнозы на 2011 год, а по итогам года Национальный Банк будет уточнять прогнозы на последующие годы и, в случае необходимости, будет корректировать свою политику.

     По  официальным данным АРК по статистике в ноябре 2011 года инфляция сложилась на уровне 0,6% (в ноябре 2010 года - 0,8%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,8% (рост на 1,2%), на непродовольственные товары - на 0,4% (рост на 0,6%) и на платные услуги - на 0,4% (рост на 0,4%). [14,стр.1] 

      За 11 месяцев 2011 года инфляция составила 7,0% (в январе-ноябре 2010 года - 7,1%).  

      Рис. 2. Инфляция и ее составляющие за январь- ноябрь 2010-2011 гг.

      

        Источник: Национальный Банк Республики Казахстан Пресс-Релиз № 40 от 6 декабря 2011г.

      Рисунок 2 показывает,  что инфляция в январе-ноябре 2011года составила 7,0%. Это обусловлено удорожанием продовольственных товаров, которые за этот период выросли в цене на 8,8% (в январе-ноябре 2010 года - на 8,7%). Непродовольственные товары стали дороже на 4,8% (на 5,1%) и платные услуги - на 7,1% (на 6,7%)

      В ноябре 2010 года произошло снижение международных резервов Национального Банка. Валовые международные резервы Национального Банка снизились на 1,4% до 32,2 млрд. долл. США (с начала года - рост на 13,8%). Чистые международные резервы Национального Банка снизились также на 1,4% и составили 31,6 млрд. долл. США (с начала года - рост на 14,1%). Обслуживание внешнего долга Правительства, пополнение активов Национального фонда со счетов золотовалютных резервов были частично нейтрализованы поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке и увеличением остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке. Чистые валютные активы в ноябре 2011 года снизились на 1,5%. Активы в золоте уменьшились на 0,8% в результате снижения его цены на мировых рынках.

     В ноябре 2011 года международные резервы  страны в целом, включая активы Национального  фонда в иностранной валюте (по предварительным данным 43,3 млрд. долл. США), выросли на 0,6% и составили 75,4 млрд. долл. США (с начала года - рост на 27,3%). [14,стр.2]

      Денежная  база в ноябре 2011 года сжалась на 3,3% и составила 2964,3 млрд. тенге (с  начала года - расширение на 15,2%). Узкая  денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, сжалась на 1,3% до 2836,7 млрд. тенге.

     За  октябрь 2011 года денежная масса снизилась  незначительно, на 0,03%, до 9818,5 млрд. тенге (с начала года - рост на 15,7%). Объем наличных денег в обращении также снизился на 0,03% и составил 1260,2 млрд. тенге (с начала года - рост на 9,7%). Депозиты в банковской системе в октябре 2011 года снизились на 0,02% до 8558,2 млрд. тенге (с начала года - рост на 16,7%). Доля депозитов в структуре денежной массы в октябре 2011 года по сравнению с сентябрем 2011 года осталась неизменной на уровне 87,2% вследствие незначительных темпов снижения как депозитов, так и наличных денег в обращении. [14,стр.2]

     Денежный  мультипликатор снизился с 3,41 в сентябре 2011 года до 3,20 по итогам октября 2011 года, что обусловлено некоторым снижением денежной массы на фоне расширения денежной базы, зафиксированными в октябре 2011 года. [14,стр.2]

      В ноябре 2011 года курс тенге к доллару  США изменялся в диапазоне 147,20-148,22 тенге за 1 доллар. За ноябрь 2011 года тенге укрепился на 0,1%, и на конец месяца биржевой курс тенге составил 147,69 тенге за доллар.

Рисунок 2Статистика курса USD

      

Источник: www.nationalbank.kz

      Рисунок 2 показывает   установленный коридор перешел к режиму управляемого плавающего валютного курса. Это обусловлено стабильностью национальной валюты, чему способствует благоприятная ценовая конъюнктура на основные позиции казахстанского экспорта на мировых рынках и состояние платежного баланса

      В ноябре 2011 года объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже  с учетом сделок на дополнительных торгах вырос по сравнению с октябрем 2011 года на 1,5% и составил 5,0 млрд. долл. США. На внебиржевом валютном рынке объем операций снизился на 20,6% и составил 1,8 млрд. долл. США.

      В целом объем операций на внутреннем валютном рынке снизился на 5,3% и  составил 6,7 млрд. долл. США. В ноябре 2011 года Национальный Банк выступал преимущественно нетто-покупателем иностранной валюты на валютной бирже.

      В ноябре 2011 года состоялось 5 аукционов  по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены 12-месячные МЕККАМ (5,6 млрд. тенге), 5-летние МЕОКАМ (10 млрд. тенге), 14 и 15-летние МЕУКАМ (17 млрд. тенге и 2 млрд. тенге соответственно), 11-летние МЕУЖКАМ (14 млрд. тенге).

     Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам  составила по 12-месячным МЕККАМ - 1,66%, 5-летним МЕОКАМ - 3,02%, 14 и 15-летним МЕУКАМ - 5,00%, по 11-летним МЕУЖКАМ - 0,01% над уровнем  инфляции. [14,стр.3]

      Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец ноября 2011 года составил 1969 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 0,5%.

      В ноябре 2011 года объем эмиссии нот  Национального Банка по сравнению  с октябрем 2011 года увеличился на 79,9% и составил 42,9 млрд. тенге.

      При этом состоялись 2 аукциона по размещению 3-месячных нот (30,1 млрд. тенге и 5,3 млрд. тенге) и 1 аукцион по размещению 6-месячных нот (7,5 млрд. тенге),

      Эффективная доходность по размещенным нотам  составила по 3-месячным -1,01%, по 6-месячным - 1,46%.

      Объем нот в обращении на конец ноября 2011 года по сравнению с октябрем 2011 года снизился на 22,6% и составил 501,7 млрд. тенге.

      В октябре 2011 года общий объем размещенных  межбанковских депозитов по сравнению  с сентябрем 2011 года уменьшился на 26,4%, составив в эквиваленте 1822,5 млрд. тенге. (5)

     Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов уменьшился на 61,8% и составил 407,1 млрд. тенге (22,3% от общего объема размещенных  депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам в октябре выросла с 0,66% до 0,69%. [14,стр.3]

      Объем привлеченных Национальным Банком депозитов  от банков в октябре 2011 года по сравнению  с сентябрем 2011 года уменьшились  на 62,7% до 379,5 млрд. тенге. (5)

      В октябре 2011 года по сравнению с сентябрем  объем размещенных долларовых депозитов  увеличился на 4,0% и составил 8,1 млрд. долл. США (65,6% от общего объема размещенных  депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам в октябре изменилась с 0,16% до 0,14%. (5)

      Объем размещенных депозитов в евро в октябре 2011 года уменьшился на 13,1%, составив 0,8 млрд. евро (8,4% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным  евро депозитам снизилась с 0,77% до 0,76%. (5)

      Объем размещенных депозитов в российских рублях в октябре 2011 года уменьшился на 20,8%, составив 14,5 млрд. рублей (3,7% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным рублевым депозитам повысилась с 3,63% до 3,76%. [5 ]

      Доля  межбанковских депозитов в иностранной  валюте увеличилась за октябрь 2011 года с 56,9% до 77,7% от общего объема размещенных  депозитов. Доля депозитов в иностранной  валюте, размещенных в банках-нерезидентах увеличилась с 55,2% до 77,1%.

      Общий объем депозитов резидентов в  депозитных организациях за октябрь 2011 года не изменился и составил 8558,2 млрд. тенге (рост с начала года на 16,7%). Депозиты юридических лиц понизились на 0,5% до 5962,0 млрд. тенге, физических лиц - выросли на 1,0% до 2596,2 млрд. тенге.

      В октябре 2011 года объем депозитов  в иностранной валюте увеличился на 3,1% до 2903,6 млрд. тенге, в национальной валюте понизился на 1,6% до 5654,6 млрд. тенге. Удельный вес депозитов в  тенге в октябре 2011 года по сравнению с сентябрем 2011 года уменьшился с 67,1% до 66,1%. [5 ]

      Вклады  населения в банках (с учетом нерезидентов) повысились за октябрь 2011 года на 0,9% до 2629,4 млрд. тенге (рост с начала года на 16,9%). В структуре вкладов населения тенговые депозиты понизились на 1,5% до 1489,6 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте увеличились на 4,4% до 1139,8 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов понизился с 58,1% до 56,7%.

      В октябре 2011 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 2,3% (в сентябре 2011 года 3,0%), а по депозитам физических лиц - 8,3% (8,6%).

      Общий объем кредитования банками экономики  за октябрь 2011 года повысился на 0,3%, составив 8444,4 млрд. тенге (рост с начала года на 11,2%).

      Объем кредитов в национальной валюте повысился  на 1,0% до 5379,6 млрд. тенге, в иностранной  валюте - понизился на 1,0% до 3064,8 млрд. тенге. Удельный вес тенговых кредитов в октябре 2011 года по сравнению с сентябрем 2011 года повысился с 63,2% до 63,7%.

      Долгосрочное  кредитование в октябре 2011 года повысилось на 0,2% до 6971,5 млрд. тенге, краткосрочное  увеличилось на 0,4% до 1472,9 млрд. тенге. Удельный вес долгосрочных кредитов в октябре 2011 года не изменился, оставшись на уровне сентября 2011 года (82,6%).

      Объем кредитов юридическим лицам за октябрь 2011 года не изменился и составил 6155,9 млрд. тенге, физическим лицам - увеличился на 1,1% до 2288,5 млрд. тенге. Удельный вес  кредитов физическим лицам в октябре 2011 года, по сравнению с сентябрем 2011 года повысился с 26,9% до 27,1%.

      Кредитование  субъектов малого предпринимательства  за октябрь 2011 года понизилось на 0,4% до 1349,5 млрд. тенге, что составляет 16,0% от общего объема кредитов экономике.

      В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме - 20,3%), промышленность (11,5%), строительство (17,8%), транспорт (4,0%) и сельское хозяйство (3,4%).

      В октябре 2011 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 11,2% (в сентябре 2011 года - 11,3%), физическим лицам - 19,7% (19,2%).

      8. О проекте Закона Республики  Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам валютного регулирования и валютного контроля»

      В целях улучшения показателей, характеризующих  наличие в Казахстане административных барьеров при осуществлении внешнеторговой деятельности, а также приведения норм Закона Республики Казахстан «О валютном регулировании и валютном контроле» в соответствие международному Договору о порядке перемещения физическими лицами наличных денежных средств и (или) денежных инструментов через таможенную границу Таможенного союза от 5 июля 2010 года (ратифицирован Законом Республики Казахстан от 17 января 2011 года №389), Национальным Банком разработан проект Закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам валютного регулирования и валютного контроля».

      Данный  законопроект предусматривает исключение паспорта сделки из перечня документов, представляемых участниками внешнеэкономической  деятельности при таможенном оформлении товаров, уточнение процедур валютного регулирования и упрощение порядка осуществления резидентами отдельных видов валютных операций. В декабре 2011 года данный законопроект был одобрен Сенатом Парламента Республики Казахстан и в настоящее время проходит процедуры подготовки к его подписанию.

        О результатах мониторинга предприятий реального сектора экономики за 3 квартал 2011 года

      В октябре 2011 года был проведен очередной  мониторинг предприятий в целях  оценки ситуации в реальном секторе  экономики по 3 кварталу 2011 года. Число предприятий-участников мониторинга, представляющих основные отрасли экономики страны, по сравнению с опросом по 2 кварталу 2011 года увеличилось с 2259 до 2372, в том числе средних и крупных - с 1368 до 1444.