Коммерческий кредит

8. Подпись векселедателя. Перед подписью трассанта указываются его полное наименование и местонахождения. Эти данные можно вносить типографским способом или с помощью штампа. Подпись же трассанта делается рукописным путем. Без нее вексель считается недействительным. Если вексель выставляется предприятием, то он подписывается двумя лицами, визирующими денежные документы, или другими лицами по доверенности.

Трассант, поставив подпись  на векселе, берет на себя ответственность  за прием векселя к оплате и  за его оплату. Однако он может сложить  с себя ответственность за акцепт, сделав отметку “Без обязательств”  или “Без гарантии”. Ответственность  платежа в случае неоплаты векселя  должником он снять с себя не может.

Если на переводном векселе  имеются подписи поддельные или  несуществующих лиц, то подписи других лиц остаются действительными и  такой вексель не считается автоматически  недействительным.

Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица (например банка) называется домициляцией, а такой вексель - домицилированным. Внешним признаком таких векселей служит надпись: “платеж в ... банке” под подписью плательщика. Банк оплачивает вексель, только если плательщик внес в банк вексельную сумму или на счете клиента, который выдал поручение на оплату векселя, имеется достаточная сумма. В противном случае банк отказывает в платеже и вексель опротестовывается.

Банки за оплату векселей сторонних  плательщиков обычно берут небольшую  комиссию, со своих клиентов плата  не взимается.

 

2.1.3. Индоссамент 

Суть его состоит в  том, что на оборотной стороне  векселя или добавочном листе (алонже) делается передаточная надпись, посредством которой другому лицу вместе с векселем передается право получения платежа.

Лицо, передающее вексель  по индоссаменту, называется индоссантом, а получившее - индоссатом. Действие передачи векселя называется индоссированием или индоссацией.

Индоссамент может быть совершен в пользу любого лица, в том числе  даже в пользу плательщика или  векселедателя. Он должен быть простым  и ничем не обусловленным. Частичный  индоссамент, т.е. передача только части  суммы векселя, не допускается.

Индоссант отвечает за акцепт и платеж. Он может снять с себя ответственность путем надписи  “Без оборота на меня”, хотя такая  надпись, несомненно, снизит интерес  к такому векселю у последующих  его приобретателей.

Индоссант может запретить  новый индоссамент оговоркой  “Не приказу” или “Платите только ...”. В таком случае он не несет  ответственности перед следующими индоссатами, если он все-таки был сделан.

Передаточные надписи  обычно имеют вид: “Платите приказу ...” или “Вместо меня уплатите ...”. Передаточная надпись должна быть собственноручно подписана индоссантом, остальные ее элементы могут быть воспроизведены механическим путем. Зачеркнутые  индоссаменты считаются ненаписанными.

Индоссаменты бывают следующих  видов:

а) бланковый индоссамент. В этой передаточной надписи не указывается, по приказу какого лица необходимо совершить платеж, но она подписывается индоссантом. Такой вексель считается выставленным на предъявителя, и его можно передать другому лицу путем простого вручения. Бланковый индоссамент можно превратить в полный (см. ниже), сделав надпись, по приказу какого лица следует совершить платеж. Силу бланкового индоссамента имеет индоссамент на предъявителя, обычно выражаемый словами “Платите предъявителю сего векселя ...”;

б) именной (полный) индоссамент. В этом случае в передаточной надписи указывается имя или наименование индоссата. При получении векселя по полному индоссаменту необходимо проверить непрерывность передаточных надписей;

в) препоручительный (инкассовый) индоссамент. Такая передаточная надпись делается держателем векселя при передаче этого документа банку с просьбой получить по нему платеж. Она включает в себя надпись: “Валюта к получению”, “На инкассо”, “Доверяю получить” или аналогичную. Получатель векселя по препоручительному индоссаменту не становится его собственником. Индоссамент только уполномочивает его получить деньги, опротестовать вексель в случае неполучения платежа, уведомить предшествующих надписателей о непоступлении платежа и т.д. Дальнейшие индоссаменты на таком векселе могут быть только также препоручительными.

Если вексель передается в залог, то передаточная надпись содержит оговорку “Валюта в залог”, “Валюта в обеспечение” или аналогичные. Векселедержатель такого векселя может осуществлять все права, вытекающие из переводного векселя, но передавать его может только по препоручительному индоссаменту.

Индоссамент, совершенный  после срока платежа, имеет те же последствия, что и предшествующий индоссамент.

Индоссамент следует отличать от цессии, передаточной надписи в  именных документах (с помощью  цессии передаются депозитные и сберегательные сертификаты). Л.Г.Ефимова^* приводит следующие различия:

а) в результате совершения индоссамента индоссант принимает  на себя ответственность перед всяким последующим векселедержателем (если в текст передаточной надписи  не включена специальная оговорка). При цессии уступающий свои права  отвечает лишь за их действительность, но не за осуществимость;

б) цессия является двухсторонним  договором между уступающим и  приобретающим право. Индоссамент  же представляет собой одностороннюю  сделку, совершаемую уступающим свои права по векселю;

в) вексельное законодательство допускает совершение бланкового или  предъявительского индоссамента. Цессия же может быть только именной;

г) индоссамент предполагает полную и безусловную передачу прав по векселю. При цессии передача прав может быть совершена под условием или частично;

д) индоссамент должен быть совершен на бланке векселя или добавочном листе - алонже. Цессия может быть совершена  как на самом документе, так и  отдельным договором.

С помощью цессии передаются векселя после протеста в неплатеже  или после истечения срока, установленного для совершения протеста.

 

2.2. Способы предоставления  коммерческого кредита

Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита:

• вексельный способ;
• открытый счет;
• скидка при условии оплаты в определенный срок;
• сезонный кредит;
• консигнация.

При вексельном способе после  поставки товаров продавец выставляет тратту на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует ее, т.е. дает согласие на оплату в указанный на ней срок.

Другой способ - скидка при  условии оплаты в определенный срок. Этот способ предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае, вся сумма должна быть выплачена в установленный срок.

Согласно договору об открытом счете, однажды принятому обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Сезонный кредит обычно применяется  в производстве игрушек, сувениров  и других изделий массового потребления. Этот способ разрешает розничным  торговцам покупать товары в течение  всего года с целью организации  необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители игрушек разрешают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до Рождества, а платить за товар - в январе-феврале. Главное преимущество при этом способе

- возможность выпуска  продукции без дополнительных  расходов на складирование, хранение и т.д.

Консигнация - способ, при  котором розничный торговец может  просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен  и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть  товар производителю без выплаты  неустойки. Консигнация обычно применяется  при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в институтские магазины с условием их возврата, если они не будут куплены.

Само собой разумеется, что любой из этих способов может  быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее эффективного способа - главная задача кредитной политики каждой корпорации.

 

2.3. Форфетирование 

Форфетирование (англ. forfeiting от франц. a forfait - целиком, общей суммой). Этот термин обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. 
 
Экспортное форфетирование - это кредит в форме покупки форфетором платежных требований экспортера на иностранного импортера на полный срок без права их регресса (оборота) на прежнего владельца (т.е. экспортера) для возмещения уплаченной суммы. 
 
Форфетирование как форма экспортного кредитования имеет следующие особенности:

1.  
   покупка существующих платежных требований, а не будущих, еще не полностью определенных, что характерно для экспортного факторинга;
2.  
   используется по долгосрочным (до 8 лет) и крупным сделкам (от 250 тыс. долл.);
3.  
   долги импортера должны быть оформлены векселями, авалированными (гарантированными) первоклассным банком, что необходимо для их переучета; передача векселей оформляется индоссаментом;

4. 
высокая стоимость. Учет векселей осуществляется по ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР или по ставке определенной страны. Размер дисконта зависит от валюты и срока векселя, рисков, принятых на себя форфетором;

5. 
все виды рисков, присущих факторингу (неплатежа, неперевода, валютный и др.), присутствуют и при форфетировании в дополнение к риску, связанному с долгосрочным характером приобретаемых долговых требований;

6. 
в связи с возможными рисками при форфетировании важное значение имеет способ перечисления платежей по векселям и другим долговым обязательствам. Обычно с этой целью используется корреспондентская сеть банка, участвующего в этой операции;

7. 
форфетирование отличается от лизинга простотой документального оформления, часто осуществляется по телефону с последующим подтверждением. 
 

       Форфетирование как форма экспортного кредита дает ряд преимуществ экспортеру: досрочное получение экспортной выручки; упрощение баланса за счет частичного освобождения его от дебиторской задолженности; экономию на управлении долговыми требованиями и соответствующими рисками. Это дает возможность экспортерам заключать сделки с отсрочкой платежа, превышающие их финансовые возможности, когда невозможно получить государственный кредит или гарантию. 
 
     Сфера применения форфетирования развивается: вначале по первоклассным экспортным операциям и при строительстве предприятий «под ключ» за рубежом, затем - по экспорту оборудования, сырья, товаров широкого потребления. Часто экспортное форфетирование практикуется при экспорте в некоторые государства Восточной Европы и развивающиеся страны, для которых характерны политическая и валютно-экономическая нестабильность. 
 
     По мере развития форфетирования сформировался рынок «а фор- фе». На первичном рынке форфеторы кредитуют экспортера, покупая его платежные требования к импортеру в форме векселей. На вторичном рынке осуществляется переучет этих векселей, срок которых еще не истек. 
 
     С расширением рынка «а форфе» банки выделили форфетинговые операции в особую сферу своей деятельности, создав форфет-инсти- туты. Для проведения крупных сделок создается консорциум. Объединение этих специализированных институтов ведет переговоры, осуществляет расходы, в том числе по поручению членов консорциума, управляет приобретенными долговыми требованиями к импортерам; осуществляет их инкассацию. 
 
Таким образом, форфетирование дает возможность стимулировать экспорт.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Совершенствование  коммерческого кредитования в  России 

3.1.  Коммерческий  кредит на современном этапе 

В начале 70-х годов коммерческое кредитование все еще оставалось главным финансовым инструментом сбыта  продукции в оптовом звене. Однако свойственная коммерческому кредиту  угроза нарушения цепной платежной  зависимости в процессе купли-продажи  товара делала другие виды кредитования внешней торговли все более предпочтительными.

В современном мире львиная  доля коммерческого кредита приходится на крупнейшие ТНК, которые имеют  наиболее благоприятные условия  реализации товаров и получения  причитающихся платежей. Сила таких  ТНК состоит в их способности  осуществлять широкий выбор вариантов  тактической политики по отношению  к должникам и оценивать потенциальные  возможности покупателей в более  раннем получении финансовых ресурсов через классический метод учета  и залога векселей и другие более  современные формы банковского  рефинансирования коммерческого кредита.