Международные валютно-кредитные организации и их взаимоотношения с Россией

                  предоставление дополнительных услуг странам-членам (повышение квалификации персонала, техническая помощь в специализированных сферах, информационное обеспечение). [4]

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, который состоит из представителей всех стран-членов. Управляющие встречаются раз в год на сессиях. За исключением обязательных полномочий, таких как приём новых членов, пересмотр квот, изменение валютных паритетов, Совет может делегировать исполнение своих обязанностей Директорату. При Совете работают два комитета: Временный комитет и Комитет по развитию. Временный комитет консультирует Совет по управленческим вопросам текущего контроля за мировой валютной системой и её приспособлением к меняющимся условиям. Комитет развития консультирует относительно особенностей потребностей беднейших стран.

Исполнительный комитет отвечает за текущие дела МВФ. 7 из 24 исполнительных директоров назначаются странами с наибольшими квотами (Германия, Великобритания, Китай, Саудовская Аравия, США, Франция и Япония), остальные 17 выбираются Советом управляющих с учётом принципа регионального представительства. Заседания Исполнительного совета проходят 2 - 3 раза в неделю под председательством директора-распорядителя, которого выбирает Исполнительный совет. [14]

Персонал МВФ насчитывает почти 2500 человек из более чем 100 стран. Основная часть его работает в штаб-квартире в Вашингтоне, незначительная часть служащих задействована в отделениях МВФ или являются временными представителями МВФ в странах-членах.

2.2.           Сотрудничество с Российской Федерацией

Интеграция России в мировую экономику предполагает, в частности, ее подключение к межгосударственным институциональным структурам, предназначенным для регулирования мировых экономических и валютно-финансовых   отношений, членство в ведущих международных  организациях, в первую очередь в МВФ и Всемирном банке. Вступление в эти организации  открывает доступ к важному источнику валютных кредитов.

В виду названных причин в середине 1980-х годов был взят курс на присоединение СССР к МВФ. 27 апреля 1992 г. Совет управляющих МВФ  проголосовал за прием России и 14 других бывших советских республик.  После подписания российскими  представителями Статей соглашения МВФ 1 июня 1992 г., Россия официально стала участницей этой организации. [9]

Членство в МВФ дает возможность России пользоваться значительными кредитами в конвертируемой валюте для финансовой поддержки экономических реформ и покрытия дефицита платежного баланса. В условиях глубокого экономического, финансового и системного кризиса  страна действительно остро нуждалась в экстраординарной иностранной финансовой помощи.

5 августа 1992  г. МВФ предоставил России в рамках договоренности о кредите «стэнд-бай»  валютные средства в счет первой кредитной доли, при использовании которой он требует от страны - заемщицы выполнения сравнительно мягких условий. Основанием для предоставления этого кредитного транша послужило соглашение  между российским правительством и МВФ, достигнутое в июле 1992 г. и получившее одобрение «семерки» на саммите в Мюнхене. Кредитная линия была открыта на сумму 719 млн. СДР ($1,04 млрд.) из 7,5% годовых со сроком расходования на протяжении пяти месяцев. Соответствующие средства использовались для пополнения валютных   резервов, осуществления платежей по внешнему долгу и интервенции на валютном  рынке. Однако последующие транши резервного кредита Россия в 1992 г. не получила.  Не были выделены и средства, предназначенные для фонда стабилизации рубля. Таким образом, наиболее ценный компонент пакета финансовой помощи – несвязанные  валютные средства, которые власти могли бы свободно использовать для проведения экономических реформ и макроэкономического регулирования, остался практически  нереализованным. [17]

МВФ объяснил отказ предоставить России в 1992 г. обещанный резервный кредит тем, что российское правительство уклонилось от выполнения  согласованной с ним стабилизационной программы, что политика властей привела к срыву достигнутого в июле 1992 г. соглашения: объем ВВП уменьшился в 1992 г. на 14,5%; дефицит федерального бюджета, вместо запланированного уровня в 5% ВВП, достиг 22,4%; темп инфляции составил в 1992 г. в среднем 20,5% в месяц. Основную причину роста инфляции МВФ видел в расширении кредитов Центрального банка, возраставших на 20% ежемесячно.

Важная роль отводилась МВФ и в рамках второго пакета помощи России объемом $43,4 млрд., который был принят на встрече министров  иностранных дел и финансов «семерки» и подтвержден на ее годичном совещании на высшем уровне в Токио в июле 1993 г. Токийский пакет предусматривал предоставление средств на «первоочередные стабилизационные меры» в размере $4,1 млрд.  Однако вторая половина  данного кредита в 1993 году не была получена. Причиной этому  послужила неудовлетворенность руководства МВФ результатами проводившейся финансовой стабилизации, ходом выполнения российскими властями их очередных обещаний, а также итогами парламентских выборов в декабре 1993 года и последовавшими за этим переменами в составе правительства.

С начала февраля 1994 г. в России в течение нескольких недель находилась делегация МВФ, а в марте этого же года  Москву посетил М. Камдессю. Его переговоры с российским правительством  привели к новому соглашению, которое было подписано 8 апреля 1994г. Достигнутое соглашение  позволило России получить второй транш кредита в поддержку системных  преобразований. [19]

После валютных потрясений осени 1994 г., кульминацией которых стал известный «черный вторник» (11 октября 1994 г.), руководство России взяло курс на резкое ужесточение финансовой и денежно-кредитной политики, на подавление инфляции в качестве главной макроэкономической цели.

Названная выше смена концептуальных приоритетов, естественно, встретила поддержку со стороны МВФ. Результатом этого стало предоставление Фондом России в апреле 1995 г. первого стандартного полномасштабного кредита «стэнд-бай» в объеме квоты страны в МВФ.

В 1998 г. экономическая ситуация в России резко ухудшилась в связи с падением на мировых рынках цен на нефть и газ. В результате этого платежный баланс по счету текущих операций превратился в первом полугодии 1998 г. из активного в пассивный с дефицитом  в размере $5,1 млрд. Он привел к массированному сбросу иностранцами принадлежавших им российских ценных бумаг. Для  того чтобы добиться уравновешивания государственного бюджета и предотвратить девальвацию рубля, правительство разработало антикризисную программу и обратилось к МВФ с предоставлением срочной масштабной финансовой помощи. О достижении этого соглашения было объявлено 13 июля 1998 г. Договоренность о кредитном пакете МВФ предусматривала, что вся сумма будет представлена России четырьмя траншами – 20 июля,  15 сентября, 15 декабря 1998 г. и 15 февраля 1999 г.

Жизнь показала, что предоставленный в срочном порядке кредит МВФ уже не смог спасти  положения ни на рынке государственных ценных бумаг, ни на валютном рынке. В результате 17 августа 1998 г. российские власти вынуждены были принять решения о фактическом объявлении дефолта по внутреннему государственному долгу, установлении 90-дневного моратория на платежи по иностранным финансовым обязательствам коммерческих банков и осуществлении мероприятий в валютной области, которые привели к четырехкратной девальвации рубля по отношению к доллару и другим иностранным валютам. [14]

События, связанные со срывом российской антикризисной программы 1998 г. явились чувствительным ударом по престижу МВФ. Политика МВФ по отношению к России оказалась под огнем критики, в особенности в кругах республиканской партии и ее сторонников  в США.

В общем итоге, как следует из Приложения 1 на период 1992-1999 гг. МВФ одобрил семь договоренностей о предоставлении валютных кредитов России на    общую сумму 25,8 млрд. СДР, или $36,6 млрд. Однако в связи с тем, что после 17 августа 1998 г. предоставление средств в рамках договоренности о кредитном пакете 1998 г. было прекращено, фактически по сентябрь 1999 г., т.е. с учетом июльского 1999 г. транша в размере $640 млн., из этой суммы были использованы лишь $22 млрд. Кроме того, Россия полностью израсходовала свою резервную позицию в МВФ в размере примерно $1,4 млрд.

Со временем выяснилось, что реструктуризация российского внешнего долга, осуществленная в 1996 г. не привела к кардинальному разрешению долговой проблемы. График платежей по государственной внешней задолженности с учетом этой реструктуризации предусматривал необходимость платежей в 1999г. в размере $16,74 млрд., в 2000г. – 15,52 млрд., в 2001г. – 14,35 млрд., в 2002г. – 13,69 млрд., и в 2003 – $19,48 млрд. Россия оказалась не в состоянии обеспечить выплату таких средств. Достижение договоренности с МВФ о кредите «стэнд-бай» в июле 1999 г. предоставило возможность осуществить новую реструктуризацию долга. [20]

1 августа 1999г. было достигнуто соглашение с парижским клубом, задолженность которому на 1 января 1999 г. составила $41,3млрд. Это соглашение  предусматривает приостановку платежей на сумму $8 млрд., т.е. оформление рассрочки до 2020 г.

Использование внешних финансовых ресурсов было бы оправдано в том случае, если бы оно послужило толчком для запуска механизма экономического роста экономики. Однако этого не происходило. Кредиты МВФ попросту проедались, т.е. направлялись на затыкание бюджетных дыр и обслуживание все возрастающего государственного долга.

С 2007 года ситуация в корне изменилась. Как следует из доклада комитета по развитию Всемирного банка и Международного валютного фонда, серьезных рисков для макроэкономической ситуации в России не существует. Общая сумма внешнего долга страны на 1 января 2007 года составляла $52 млрд, или 5,1% ВВП. В 2005 году Россия досрочно рассчиталась по долгам перед МВФ. Не пугает Министерство финансов России и долг перед Всемирным банком - это самый дешевый в обслуживании долг из имеющихся у России обязательств. Единственная помощь, которую сегодня международные финансовые организации могут оказать России, - способствовать возврату долгов третьих стран Российской Федерации, которой они достались в наследство от Советского Союза.

На весеннюю сессию МВФ и ВБ российская делегация как раз и приезжала с намерением урегулировать часть иностранных долгов. Но подписать соответствующие документы удалось лишь с Индией, которая признала треть своего долга перед Россией в размере $1 млрд. Подписание договоренностей с Афганистаном и Пакистаном тогда так и не состоялось. [18]

Иными словами, роль России в отношениях с международными финансовыми институтами в 2006 - 2010 годах кардинально поменялась. Досрочно расплатившись со значительной частью своих долгов, сегодня она с полным правом выступает за повышение эффективности работы этих организаций. В самом МВФ видят свою задачу в формировании кредитного фонда для поддержания платежного баланса развивающихся стран и государств, не обладающих серьезными золотовалютными резервами.

«Россия не будет пользоваться правом на получение льготного кредита МВФ», - заявил премьер-министр Владимир Путин на президиуме правительства, прошедшего 4 сентября 2009. Более того, Россия намерена отказаться от денежных вливаний в программу специальных прав заимствований (СДР), на основе которых ранее предлагалось создать международную валюту, альтернативную доллару США.

СДР используется в качестве единицы расчетов МВФ с другими международными организациями. Стоимость СДР определяется на основе корзины 4 мировых валют: доллара США, евро, фунта стерлингов и иены. СДР распределены между странами в соответствии с их квотами в фонде. Фактически СДР это записи на счетах акционеров в МВФ. Страны в случае необходимости могут бесплатно получать у фонда валютные средства, эквивалентные объему СДР на своих счетах.

Решение об общем распределении СДР на $250 млрд. среди 186 стран было принято в апреле на саммите G20 в Лондоне в рамках антикризисного плана на $1,1 трлн. Это должно поддержать международные резервы стран-акционеров и обеспечить дополнительную ликвидность мировой экономике. Все СДР будут распределены между акционерами в соответствии с размером их квот.

Более того, между странами-акционерами МВФ, которые вступили в фонд после 1981 года и никогда не получали СДР, должно состояться еще одно, специальное их распределение на $33 млрд. В результате Россия получит еще $1,970 млрд. «Это наша резервная позиция на случай кризиса или ситуации, в которой потребуется привлечь кредит для сохранения стабильности российского платежного баланса», - пояснил Кудрин. [21]

По словам министра финансов, «возможность привлекать кредиты МВФ в большей степени нужна странам, находящимся в критической ситуации. Россия к таковым странам не относится, мы осуществляем плановые мероприятия антикризисной политики, нам доступны рыночные методы формирования своего бюджета для сохранения его сбалансированности. Мы считаем, что у нас нет необходимости пользоваться этими ресурсами».

3. ПАРИЖСКИЙ КЛУБ КРЕДИТОРОВ

3.1.           Создание, структура, принципы деятельности Парижского клуба кредиторов

Парижский клуб — неофициальная межправительственная организация индустриально развитых стран-кредиторов, инициатором создания которого выступила Франция. Клуб был образован в 1956 году. Причем, как только он был организован, то почти сразу же произошли и первые переговоры с официальными кредиторами в Париже, которые инициировало Правительство Аргентины, с целью выработки взаимоприемлемой основы для пересмотра графиков платежей по гарантированным государством экспортным кредитам.