Мировая валютная система и валютный рынок в России

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Кафедра Экономической  теории

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: «Мировая валютная система и валютный рынок  в России»(№66)

 

 

 

Выполнила студентка:

Учетно-экономического факультета

    Иванова  А.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ростов-на-Дону – 2009

ПЛАН:

 

Введение                                                                                                       

1. Валютные системы  и валютный курс                                                    

   1.1. Мировые деньги: история и перспективы                                  

1.2. Валюта и валютный  курс                                                            

2. Мировая валютная  система                                                                   

2.1. Международные валюты  в процессе перемен                             

2.2. Мировой валютный рынок                                                            

3. Регулирование  международных валютных отношений               

Заключение                                                                                             

Список литературы                                                                                    

                                                                                              

 

 

Введение

Международные валютные отношения  являются составной частью и одной  из наиболее сложных сфер рыночного  хозяйства. В них сосредоточены  проблемы национальной и мировой  экономики, развитие которых исторически  идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Межхозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений. В специфической форме они реализуют и развивают законы денежного обращения, действующего внутри страны.

Большое влияние на международные  валютные отношения оказывают ведущие  промышленно развитые страны, которые  выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран  в этой сфере.

Международные валютные отношения  – это экономические отношения, связанные с функционированием  мировых денег и обслуживающие  различные виды хозяйственных связей между странами (внешняя торговля, вывоз капитала, инвестирование прибылей, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные  и частные переводы и др.).

Отдельные элементы валютных отношений появились еще в  античном мире - Древней Греции и  Древнем Риме - в виде вексельного  и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые  “вексельные ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться  система международных расчетов через банки.

Развитие международных  валютных отношений обусловлено  ростом производительных сил, созданием  мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

Международные валютные отношения  постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации  хозяйственных связей.

Валютные отношения функционируют  в сфере распределения и обмена. Однако, обладая относительной самостоятельностью, они через платежные балансы, валютные курсы, кредитные и расчетные  операции оказывают многообразное  воздействие на состояние мировой  капиталистической экономики, на ход  общественного воспроизводства, направление  темпы  и  экономические пропорции  отдельных стран, их международные  экономические отношения.

Валютная система-форма  организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными  соглашениями.

Международный обмен товарами, услуг и капиталов вовлекает  в свою орбиту валютный рынок. Импортеры  обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они получают товары и услуги. Экспортеры, в свою очередь, получив экспортную выручку в  иностранной  валюте, продают ее в обмен на национальную валюту. Инвесторы, вкладывая капитал в  экономику той или иной страны, испытывают потребность в ее валюте.

Валютный курс оказывает  большое влияние на многие макроэкономические процессы, происходящие в обществе. От уровня валютного курса, с помощью  которого сопоставляются цены на товары и услуги, произведенные в разных странах, зависит конкурентоспособность  национальных товаров на мировых  рынках, объемы экспорта и импорта, а, следовательно, состояние баланса  текущих операций.

Валютный курс воздействует на направление международных потоков  капитала. Решение о вложении национального  капитала в активы той или иной страны принимается исходя из ожидаемой  реальной прибыли на инвестируемый капитал, которая зависит от процентной ставки и ожидаемых изменений валютного курса.

Валютный  курс, наряду с процентной ставкой, сам по себе выступает ценой актива. При наличии развитых активных рынков сегодняшняя стоимость актива, получение  которого ожидается в будущем, определяется дисконтированием его будущей стоимости  в соответствии с процентной ставкой  и ожидаемым уровнем валютного  курса. Динамика валютного курса, степень  и частота его колебаний являются показателями экономической и политической стабильности общества.

Валютный курс выступает объектом макроэкономической политики. С его  помощью нередко происходит урегулирование платежного баланса. Валютный курс играет важную роль при разработке и проведении кредитно-денежной политики, поскольку  поддержание определенного уровня валютного курса может потребовать  использование официальных валютных резервов, что неизбежно отразится  на предложении денег в экономике. В странах с переходной экономикой при осуществлении программ стабилизации валютный курс может использоваться в качестве «номинального якоря» в борьбе с высокой инфляцией  или гиперинфляцией.

Целью настоящей  курсовой работы является  исследование современной международной валютной системы, ее эволюции, структуры и  происходящих в валютной системе  процессов.

В данной работе будут рассмотрены  следующие вопросы:

1. Валютные системы и виды валют
2. Мировой валютный рынок
3. Международные валютные отношения и процесс их регулирования

 

 

1. Валютные системы, 

валюта и валютный курс

1.1. Мировые деньги: История и перспективы

Что сегодня представляют собой деньги? Имеются в виду и  национальные, и мировые деньги, тесно между собой связанные  через взаимодействие национальных и мирового рынков. Деньги были и  остаются всеобщим эквивалентом, выполняя, прежде всего через цены функцию  меры стоимости, то есть через определение  меновой стоимости товаров. В  масштабах всего хозяйства сумма  меновых стоимостей товаров равна  сумме цен, ибо цены есть лишь денежная форма выражения их меновых стоимостей, или иное выражение совокупного  общественного труда.

Важнейший вопрос теории денег  – о представительной стоимости  нынешней денежной массы в целом  и ее единицы, находит свое объяснение в законе денежного обращения. Закон  денежного обращения требует  увязки при выполнении деньгами всех функций, начиная с меры стоимости  и далее средства обращения, платежа, накоплений и сбережений, как в  национальных масштабах, так и на мировой арене. При этом нужно  видеть различие между функциями  денег и их видами и различными инструментами, с помощью которых  осуществляются эти функции денег. Развитие денежного обращения не изменяет их функции. Они сохраняются, но появляются различные новые виды денег и денежных инструментов. В  настоящее время наряду с банкнотами, которые эмитируют центральные  банки, функционируют обычные векселя  и чеки, которые используются как  на национальных, так и на мировых  рынках. Появились сейчас и мультивалютные депозиты и мультивалютные чеки. Все большее распространение получают электронные деньги и пластиковые карточки.

Отход от золотодевизного  стандарта в международных валютно-кредитных  отношениях, завершившийся в начале 70-х годов, вызвал усиление дискуссии  по вопросу о мировых деньгах.

Мировые деньги – деньги, выступающие на мировом рынке, где  они выполняют те же функции –  меры стоимости, средства платежа, средства обращения и средства накопления и сбережений, что и национальные деньги внутри страны. Мера стоимости  проявляется в курсах валют и  мировых ценах. Всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство необходимы для осуществления международных расчетов и платежей. В золотовалютных резервах центральных банков имеются накопления в виде международных ликвидных ресурсов.

До Первой мировой войны проблема национальных денег на мировом рынке отсутствовала, а вопрос о конвертабельности не стоял, так как существовал золотой стандарт. Становление золотомонетного стандарта в мире завершилось с переходом России в соответствии с реформой Витте в 1895-1897 годах к золотому рублю.

С началом в 1914 Первой мировой войны золотые монеты уходят из обращения всех стран. После ее окончания возник вопрос о том, что нужно предпринять, чтобы вернуть золото на роль мировых денег. В 1922 году в Генуе с этой целью собирается конференция, на которой было принято решение отказаться от использования золота как средства обращения, но связь с золотом сохранить, введя для международных расчетов золотослитковый и золотодевизный стандарты. В первом случае деньги в результате появления дисбаланса в расчетах должны были обмениваться непосредственно на золотые слитки; во втором, - через посредство валюты, связанной с золотослитковым стандартом.

Генуэзская конференция  была озабочена в первую очередь  проблемами национальных денежных систем. Тогда к золоту как к деньгам  вернулись в национальных масштабах, соблюдались так называемые «золотые точки», которые сдерживали инфляционные процессы внутри страны, а также  чрезмерные колебания валютных курсов в международных расчетах. Во время  мирового экономического кризиса 1929-1933 годов произошло крушение золотых  стандартов. Начались торговые и валютные войны, основанные на обесценивании валюты той или иной страны, на валютном демпинге.

Англия и другие страны начали создавать специальные фонды  для обесценения национальной валюты с целью повышения конкурентоспособности  своих товаров на мировом рынке. Многие страны начали вводить валютные ограничения, возникают валютные клиринги. Многосторонний клиринг 1950 года ставил своей целью сделать национальные валюты вновь обратимыми.

Теория денег раскрывает объективные закономерности не только функционирования национальных денежных систем, но и валютных отношений  в мировой экономике. Сколько  бы ни существовало проектов реорганизации  мировой валютной системы, все они  вращаются вокруг закономерностей  и условий функционирования мировых  денег, то есть вокруг того, как проявляется  мера стоимости и что и как  выступает в качестве средства платежа, покупательного средства и резервов на мировом рынке.

 

Бреттон-Вудская валютная система

Бреттон-Вудская валютная система базировалась на четырех основных принципах.

Во-первых, долларовом стандарте, при котором доллар выполнял роль всеобщего эквивалента, то есть денежную функцию меры стоимости приняли США с обязательством разменивать доллары на золото по твердо установленному соотношению 35 долларов за одну тройскую унцию золота. Этот обмен распространялся только на членов Международного валютного фонда в лице их центральных банков.

Во-вторых, были установлены  твердые валютные паритеты, или фиксированные  курсы. Каждый центральный банк был  обязан поддерживать курс валюты своей  страны к доллару в указанных  пределах.

В-третьих, доллар был внедрен  в международный платежный оборот в качестве средства обращения и  платежа.

В-четвертых, доллару была отведена роль ключевой, или основной резервной валюты.

Бреттон-Вудская валютная система просуществовала до 1973 года. 15 августа 1971 года президент США Никсон объявил о прекращении обмена долларов на золото, что подорвало устойчивость этой валюты, ее надежность и доверие к ней. Претензии доллара на монопольное выполнение функций мировых денег становились все более шаткими. Отчасти выполнение функции мировых денег все в большей мере стали выполнять «твердые» национальные валюты других стран, а 1 января 1970 года были введены в практику СДР.¹ Первоначально они представляли собой лишь право на получение валют стран – членов МВФ, но в дальнейшем начали выполнять, хотя и в ограниченных размерах, денежные функции – меры стоимости, средства платежа, накопления.