Рынок межбанковского кредитования

Рынок межбанковского кредитования является одним из важнейших источников краткосрочного заимствования для  кредитных организаций, испытывающих временные трудности с ликвидностью. Вполне естественно, что во время  экономического спада роль МБК в поддержании устойчивости банковской системы особенно сильно возрастает.

Существующие технологии и инфраструктура рынка МБК находятся  в настоящее время на довольно низком уровне и не позволяют рассчитывать на формирование единого развитого денежного рынка, что является важной целью Банка России и насущной потребностью участников. В настоящее время объем рынка МБК небольшой, однако существует тенденция к росту объема финансового рынка в России в целом и рынка МБК в частности. В этой связи необходимым условием для развития рынка является повышение его технологичности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы по 2-й главе:

 

Изучив в данной главе  развитие и анализ межбанковского кредитования в России можно сделать следующие  выводы:

1. Рынок Межбанковского кредитования в России традиционно считается неоднородным и неустойчивым сегментом рынка;
2. Возникновение межбанковского кредита в России можно отнести к 1989 году;
3. Межбанковский кредит в период 1993-1994 гг. становился практически единственным источником быстрого привлечения ресурсов в целях расширения операций на рынке ценных бумаг;
4. На стадии становления рынок межбанковских кредитов в России начал функционировать, не имея законодательной базы, также не предусматривалось лицензирование операций межбанковского кредитования ЦБ РФ, небыли созданы аналитические службы, обеспечивающие сопровождение сделок на рынке МБК;
5. Российский межбанковский рынок был и остается сегментированным;
6. Межбанковский кредит играет специфическую роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его;
7. Межбанковский кредит позволяет банку перераспределять ресурсы между собой;
8. Операции на рынке МБК способствуют снижению ликвидности кредитных операций;
9. Рынок МБК является одним из важнейших источников краткосрочного заимствования для кредитный организаций, испытывающие временные трудности с ликвидностью;
10. Объем рынка МБК небольшой, однако существует тенденция к росту объема финансового рынка в России в целом и рынка МБК в частности.

 

3 Проблемы и перспективы развития рынка межбанковского кредитования

 

Операции, проводимы на межбанковском рынке, покрывают  два основных сегмента - это рынок  валютных операций (Forex market, Spot, Swap) и операции на денежном рынке (межбанковские депозиты, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги). Дневной оборот международного межбанковского валютного рынка, по данным Банка международных расчетов, составляет свыше трех триллионов долларов США. Он быстро растет в течении последних лет, но финансовый кризис сильно ударил по межбанковскому рынку, существующему в значительной степени на доверительных отношениях между банками.

Главная проблема межбанковского рынка - ухудшение оценок финансового  состояния банков, снижение кредитных  рейтингов и банкротство банков. Из – за кризиса доверия на межбанковском рынке многие кредитные линии были практически закрыты, практически прекратилось взаимное кредитование банков, заметно снизился приток денег между финансовыми институтами.

Сегодня функции предоставления денег банками взяли на себя денежные власти (центральные банки), но как далеко должны распространятся их гарантии на рискованные операции рыночных агентов? Ведь в основе современной финансовой системы лежит принцип оценки рисков, и когда риски берет на себя государство, то искажаются главные принципы принятия рисков – принципы функционирования кредитования в банковской системе.

Что произошло в результате кризиса доверия? Возникла нехватка ликвидности и существенно - в  разы - упали обороты на межбанковском  рынке. Банки, закрыв лимиты, фактически не возобновили их, а центральные банки стали крупнейшими кредиторами коммерческих банков через операции РЕПО и кредитование под залог.

Операция РЕПО – срочная сделка, при которой владелец ценной бумаги или валюты продает их банку или на бирже с обязательством их последующего выкупа.

РЕПО является эффективным  инструментом для получения дополнительного  дохода от портфеля ценных бумаг. Для этого инвестор продает по сделке РЕПО ценные бумаги и реинвестирует полученные средства в краткосрочные инструменты, доходность которых превышает процентную ставку РЕПО.

Размер процентной ставки по сделкам РЕПО оговаривается при заключении сделки.

Банк проводит операции РЕПО со следующими ценными бумагами:

• Субфедеральные и муниципальные облигации;
• ОВГВЗ и еврооблигации РФ;
• Корпоративные облигации;
• Корпоративные еврооблигации;
• Акции российских эмитентов.

Сделки РЕПО могут  заключаться на внебиржевом рынке. Срок заключаемых сделок от 1 дня  до 3 месяцев с возможностью пролонгации.

Сделки заключаются  на основании поручения клиента при биржевой сделке или на основании договора купли-продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа при внебиржевой сделке.

По мнению большинства  аналитиков, причина проблем с  ликвидностью на денежных и финансовых рынках достаточно проста. Иностранные инвесторы осуществляли вложения в развивающиеся финансовые рынки за счет ресурсов, номинированных в долларах, евро и йенах. Соответственно, в этих валютах были сформированы всевозможные пулы ликвидности центральных банков, национальных фондов, в число которых входят российские фонды. Эти зарубежные ресурсы, которые являются основной для фондирования операций на развивающихся рынках, переводилось в национальную валюту. И когда произошел кризис ликвидности и ужесточилось кредитование, когда не стало хватать денежного предложения на американских рынках, инвесторы начали выводить средства с финансовых национальных рынков по всему миру.

Одна из проблем, которая  появилась в рамках кризиса, - адекватность справочных ставок. Например, к ставке LIBOR привязаны, как правило, многие финансовые продукты - кредиты, ценные бумаги с плавающей процентной ставкой и другие.

LIBOR - в широком смысле - шкала процентных ставок, которые  применяются лондонскими банками,  выступающими на евро валютном  межбанковском рынке с предложением средств в разных евровалютах и на разные сроки: 1, 2, 6 и 12 месяцев. Каждый крупный лондонский банк самостоятельно устанавливает и изменяет ставку LIBOR в зависимости от складывающейся конъюнктуры на валютном рынке.

LIBOR - в узком смысле - средняя процентная ставка по ставкам LIBOR. Официальной фиксации ставки LIBOR не существует. По традиции ставки LIBOR применяются в качестве базисных при предоставлении банковских кредитов на условиях плавающей процентной ставки. При корректировке ставки на очередной процентный период обычно берется оговоренная в контракте ставка LIBOR, зафиксированная за 2 дня до начала нового процентного периода.

Некоторые банки сознательно  занижают ставку LIBOR для того, чтобы  сделать стоимость фондирования для себя ниже. Но рынку нужен реальный ориентир процентной ставки, ее реальный индекс, чтобы не возникали вопросы по поводу репрезентативности процентной ставки во время финансового кризиса. Часть спрэда считается по отношению к ставке LIBOR, однако можно считать по-разному, беря за основу двенадцатимесячную, трехмесячную ставку LIBOR либо доходность us treasuries. Если многие спрэды по коротким обязательствам считаются по отношению к ставке LIBOR, а сама LIBOR не отражает реальной стоимости денег, то ситуация еще больше осложняется и трудно понять, о какой стоимости денег идет речь.

Поскольку на межбанковском  рынке сильно упали обороты и  плохо восстанавливаются кредитные  линии, то, по оценкам большинства  кредитных аналитиков, на полное восстановление этого рынка уйдет немало времени - месяцы, если не годы. Эксперты обсуждают также вопросы необходимости смены регулирования. Межбанковский рынок был слабо регулирован, в основном он само регулировался на основе всевозможных кодексов, правил проведения операций, взаимных договоров. Однако сейчас настал тот момент, когда необходимо более серьезное государственное регулирование этого сегмента.

Нельзя не сказать  об увеличении роли денежных брокеров. Но это - не брокеры на рынке ценных бумаг, не брокерские компании, а категория  интердилер-брокеров, т.е. денежных брокеров, связывающих между собой покупателей и продавцов финансовых инструментов. Отсутствие кредитных линий, а также недоверие банков друг к другу способствуют возрастанию роли денежных брокеров, которые более адекватно оценивают риски кредитования.

В чем проблема российского  денежного рынка? Все предыдущие годы денежные ресурсы концентрировались  в крупнейших банках с государственным  участием. Это приводило к искажению  как процентных ставок, так и модели денежного предложения от Центрального банка. Средние и мелкие банки нуждались в деньгах для кредитования в целях непосредственного выполнения своей основной задачи - инвестирования в реальный сектор экономики. Большинство денег было сконцентрировано на счетах крупнейших банков. И раньше переток ресурсов был слабым, а теперь он значительно сократился.

Сейчас обсуждается  вопрос о том, как восстановить кредитные  линии. Максимально оптимистичный  вопрос некоторых аналитиков - они  будут восстанавливаться в течении  года - двух лет. Крупные банки, у которых есть ресурсы, воздерживаются от кредитования, поскольку не уверены, что банки, которые они могут сейчас кредитовать, выживут. Принятие закона о ликвидационном неттинге, возможно, снимет проблему кредитных линий, кредитных лимитов между банками в будущем, включая форвардные и срочные операции, сократит общий уровень кредитных рисков. Нужны профессионалы: специалисты, кредитные офицеры и риск – менеджеры, которые рассчитывают эти лимиты.

Netting (взаимозачет) – этот  термин применяется в платежных инструкциях и используется двумя банками-контрагентами для обозначения взаимозачета множества конверсионных сделок, заключенных ими друг с другом и осуществления конечных платежей по «чистому» (от англ. net) результату. Обычно банки подписывают Соглашение о взаимозачете сделок (Netting Agreement), в котором договариваются, что по всем конверсионным сделкам на конкретную дату валютирования рассчитывается чистый результат, подлежащий переводу на корсчета друг друга. Тем самым вместо осуществления множества платежей по всем заключенным на дату валютирования с данным контрагентом сделкам (а их может быть несколько десятков), банки переводят друг другу гораздо меньшее количество платежей. Этим достигается две цели: во-первых, снижается риск не поставки сумм по многочисленным сделкам, а во-вторых, значительно экономится рабочее время сотрудников отдела расчетов по валютным операциям (Back-Office).

Нужны изменения в  налоговом законодательстве. В ситуации кризиса следует убедить государственные  власти в необходимости ввести такие изменения в налоговый режим, которые позволяют финансовому рынку восстановится и продолжать операции.

 

Выводы по 3-й главе:

 

Изучив в данной главе  проблемы и перспективы рынка  межбанковского кредитования можно  сделать следующие выводы:

1. Главная проблема межбанковского рынка – ухудшение оценок финансового состояния банков, а также снижение кредитных рейтингов и банкротство банков;
2. В результате кризиса доверия возникла нехватка ликвидности и существенно в разы упали обороты на межбанковском рынке;
3. На межбанковском рынке заметно снизился приток денег между финансовыми институтами;
4. Межбанковский рынок само регулировался на основе всевозможных кодексов, правил поведения операций, и взаимных договоров.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Межбанковский кредит играет специфическую роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счет сокращения расходов по изготовлению, учету и хранению денежных знаков, ибо часть наличных денег оказывается ненужной, ускорения обращения денежных средств, многократного использования свободных денежных средств, сокращение резервных фондов.

Роль межбанковского кредита в различных фазах  экономического цикла неодинакова. В условиях экономического подъема достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает банки дополнительными ресурсами. Его негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых для обращения.

Банк, привлекая межбанковские  кредиты, получает возможность улучшения своего финансового состояния, и утвердиться на банковском рынке. Таким образом, межбанковские кредиты стимулируют банки, давая выгоду, как кредитору-банку, так и для заемщика.  Так как сумма межбанковского кредита высока, кредитор, предоставляя такой кредит, получает наибольшую сумму вознаграждений.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» - Москва: Проспект, 2012. – 48с.
2. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г. (ред. От 12.о6.2006) Принят Гос. Думой 27 июня 2002 г. – СПК Консультант плюс, 2012.
3. Банковское дело: учебник/ О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева (и др.); под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 8-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009 – 768с.
4. Хорошев С. Рынок межбанковских кредитов/ Хорошев С.// Журнал Банковское дело. – 2009. - № 2 – с. 90 – 91.
5. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы: учебник/ С.В. Галицкая. – М.: ЭКСМО, 2005. – 495 с.
6. Щегорцов В.А. Таран В.А. «Деньги, Кредит, Банки» - учебник. 2010г.
7. Банковское дело: учебник/ под ред. Г.Н. Белоглазавой, Л.П. Кроливецкой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 592с.
8. Банковское дело: учебник/ под. Ред. Д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовский. – изд. с изм. – М.: Экономист, 2006. – 766с.
9. Краткий курс по деньгам, кредиту, банкам: учеб. пособие. – 4-е изд., стер. – М.: Изательство «Окей-книга», 2011. – 153с.
10. http://www.cbr.ru – Центральный Банк РФ (официальный сайт).
11. http://www.minfin.ru – Министерство финансов РФ (официальный сайт).
12. bankir.ru/tehnologii/s/mejbankovskoe-kreditovanie-v-ysloviyah-recessii-4340285/. – Портал о банковском бизнесе
13. www.moluch.ru/archive/41/4905/. Научный журнал «Молодой ученый».
14. www.finanal.ru/002/rynok-mezhbankovskikh-kreditov-problemy-i-rerspektivy. Сергей Хорошев, директор по развитию журнала «Банковское дело».