Управление портфелем активов банка

Собственный капитал       20,00                Прибыль         84.7 
 
 

2.2.2 Результаты вычислений

В итоге  работы компьютерной программы формируется  система оптимальных портфелей  привлечения и размещения финансовых ресурсов. Программа оценивает множество  вариантов системы портфелей, доходы и затраты и выдает вариант  плана максимальной доходности, удовлетворяющий  нормативам ЦБР и собственным  лимитам банка. Максимизируемый  критерий оптимизации отображается прибылью.

В графе  «План» программа оптимизации отображает результаты решения,  т.е. объемы инвестиций по каждому инструменту привлечения  ресурсов.

В графе  «План, %» дается процентная структура  портфелей для помощи управляющему и портфельному менеджеру. В графе  «План» таблицы нормативов программа  отображает значения нормативов для  сформированной системы портфелей.

В соответствующих  графах таблицы отображаются необходимые  показатели плана оптимальной системы  портфелей банка: доходы, затраты, резервы, суммы рисков и др. – как по портфелям в целом, так и по отдельным инструментам, группам  и субпортфелям. 
 

2.2.3 Линейная форма нормативных ограничений.

В то же время опыт моделирования  показал, что вычисления идут довольно долго  даже на процессоре Pentium с частотой 110 МГц. При массовых расчетах вариантов  планов несколько минут ожидания результатов прерывают мышление портфельного менеджера. Интерактивный  процесс (человек – компьютер) принятия решения по портфелям нарушается. Сходимость алгоритмов нелинейного программирования очень зависит от числа инструментов в портфелях и соотношений данных по доходности-затратности, рискам и формам нелинейных ограничений, задаваемых экономическими нормативами ЦБР.

Кроме того, стандартные программы оптимизации  имеют разное число ограничений  для управляемых (экзогенных) и производных  переменных, т.е. переменных состояния (эндогенных). Число эндогенных ограничений  намного меньше. Например, Solver Excel разрешает 400 ограничений на управляемые переменные и всего лишь 100 ограничений на эндогенные переменные. Поэтому удобное  для финансиста процентное управление долями инструментов в портфелях, требующее  нелинейного программирования, также  требует большого числа эндогенных ограничений. В нелинейной форме  задачи можно использовать всего  лишь около 40 инструментов в портфелях. Этого достаточно для профессоров  и студентов. В линейной форме  можно ввести в портфели 200 инструментов и решать не только учебные задачи, но и задачи бизнес-планирования в  коммерческом банке.

Выполним  преобразование ограничений экономических  нормативов ЦБР в линейную форму, избавившись от делений. 

Для Н1        ,

                    где b1=B1/100% 

Для Н2         ,

Для Н3        

     Для Н4          

Для Н5         , 

Для Н11        

Для Н12        

Для Н13        

Приведение  нормативов ЦБР к линейной форме  позволило ускорить решение вариантов  задачи.

Разработать планы оптимальной системы финансовых портфелей банка непросто. Необходима слаженная рабочая группа квалифицированных  специалистов: менеджера, отвечающего  за стратегию и управление ресурсами  банка, плановика или портфельного менеджера, задающего или корректирующего  варианты планов портфелей, аналитика  инструментов рынка, математика, «чувствующего» алгоритмы оптимизации, и программиста, реализующего финансовые математические идеи на компьютере.

Синки отмечает, что «реальное место управления активами и пассивами в огромной степени зависит от качества прогнозирования процентной ставки. При существующей изменчивости ставки процента попытка предсказать ее на ближайшие три – шесть месяцев – дело очень не простое».

Для оценки устойчивости плана к изменениям параметров инструментов рынка, внутренним вариациям в банке и возможным  изменениям ЦБР используют стандартные  методы анализа чувствительности показатели планов к этим изменениям. Средства анализа чувствительности штатных  программ финансистов очень неудобны и требуют большого объема работ  по дополнительному программированию или ручной обработке.

Можно использовать упрощенный способ, заключающийся  в том, что рассчитывают несколько  вариантов оптимальных планов для  нескольких возможных значений параметров инструментов или ограничений. 
 

Глава №3. Различные подходы  к управлению банковскими  активами

Как показывает практика, сложившаяся в России система  управления банковской деятельностью  не обладает научной базой, стратегическими  подходами, корпоративной ответственностью, рыночной культурой, ориентацией на развитие кадрового потенциала. Рассмотрим указанные проблемы и основные направления  их решения применительно к системе  управления активами.

Большинство российских банков придерживаются традиционного подхода при управлении своими активами: основное внимание концентрируют на единичных активах и отдельных группах активов (в основном кредитном портфеле и портфеле ценных бумаг), что соответствует современному уровню развития отечественной банковской системы. Активы не рассматриваются в качестве единого объекта управления и формируются зачастую случайным образом. Немногие кредитные организации нацелены на осознанное формирование структуры. количественных и качественных характеристик своих активов, особенно в тесной связи с усилением рыночной позиции банка. В российских коммерческих банках отсутствуют четко сформулированные принципы управления активами. Такое бессистемное управление крайне неэффективно и аморфно. В результате структура активов становится неустойчивой, плохо приспособленной к внешним шокам. Очередной такой шок выявил ошибки отечественных банков в управлении портфелем активов: недостаточную диверсификацию, бессистемный маркетинг, несоответствие процентных ставок уровню риска. Эти ошибки приводят к возникновению убытков, возрастанию упущенных возможностей, потере позиций на целевых рынках - другими словами, к снижению уровня конкурентоспособности.

За рубежом  распространение получила портфельная концепция управления банковскими активами. Она рассматривает портфель активов как единый объект управления, структурированный по различным критериям.

Это даст возможность планировать, анализировать, регулировать портфель во всем многообразии взаимных связей входящих в него элементов, учитывать не только индивидуальные характеристики отдельных элементов, но их сочетание, сопряжение, влияние  на количественные и качественные параметры  всего портфеля.

Объединение активов в портфель имеет своей  целью целенаправленное формирование структуры активов по различным  критериям и перманентное управление ими на всех этапах, что предполагает постоянный мониторинг (анализ и контроль) портфеля. его регулирование, а также  осуществление соответствующих  организационных мероприятий. В  этом состоит принципиальное различие понятий «портфель банковских активов» и «активы банка». В отличие от традиционного подхода портфельная концепция рассматривает портфель банковских активов как объект управления в условиях рыночной экономики, другими словами, управление портфелем должно быть направлено на увеличение его справедливой стоимости, рост конкурентоспособности и эффективности функционирования всего банка на основе:

1. разумного, оптимального сочетания активов в портфеле;
2. понимания рыночной конъюнктуры и наилучшего использования возможностей банка;
3. сосредоточения усилий на целевом рынке;
4. развития человеческого капитала и улучшения деловой репутации.

Для оценки системы управления банковскими  активами в современных российских условиях обратимся к рассмотрению отдельных этапов процесса управления.

Планирование. В начале и середине 1990-хгг., когда появлялись первые банки, планирование активов как элемент управления практически отсутствовало, поэтому банковские активы формировались случайным образом. К настоящему моменту ситуация изменилась. Крупные и средние банки пытаются использовать стратегическое планирование как метод управления активами в целях поддержания конкурентоспособности. Однако есть еще следующие проблемы:

1. далеко не все банки в России формулируют свою миссию, а для тех кто ее предлагает, она зачастую носит формальный характер, не имеет практической значимости и не является отправной точкой для стратегического планирования;
2. планирование как этап управления банковскими активами в России не носит пока стратегического характера ни по временному горизонту (оно охватывает 1 - 2 года), ни по содержанию. Российские банки не продумывают различных сценариев будущего, а ведь их подготовка и составляет смысл стратегического планирования портфеля активов.

Американский  экономист Э. Кейн замечает: «Проработка  различных сценариев будущего - вот  из чего состоит стратегическое планирование»¹; s планирование, как правило, касается структуры и качественных характеристик групп активов (ценные бумаги, кредитный портфель, др.), но не портфеля активов в целом. Это соответствует традиционному подходу к управлению активами и не позволяет российским банкам формировать сбалансированную структуру портфеля активов, устойчивую к негативным событиям во внешней рыночной среде; S пели планирования активов в целом в российских банках ограничиваются плановыми заданиям по объему активов, их рентабельности, а также показателями чистой процентной маржи, просроченной задолженности и созданных резервов. За редким исключением банки не имеют представления о портфельном риске. Не осуществляется планирование оптимальной структуры портфеля по различным критериям, не определяются инструменты для ее поддержания в долгосрочной перспективе. В качестве интегральной цели могла бы выступить максимизация стоимости портфеля активов, однако отечественные банки ее не оценивают.