Золото в мировой экономике

ВВЕДЕНИЕ

 Актуальность темы исследования.  Рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым "бумажным золотом" анализируются в рамках деятельности золотых бирж.

Золото добывается либо из руд, являющихся продуктом разработки коренных горных пород, либо из золотоносных россыпей, а также попутно извлекается при добыче различных полезных ископаемых, изредка его обнаруживают в виде золотых самородков. За всю историю человечества, по оценкам специалистов, было добыто около 115 тыс. т золота, из них 36 тыс.т составляют официальный золотой запас государств, 41 тыс.т была использована для изготовления ювелирных украшений, 25 тыс.т тезаврировано частными лицами, и только 11% добытого золота или 13 тыс.т использовалось в разное время для промышленных целей, в медицине, или было по разным причинам потеряно. Около 86% всего золота было добыто в XX столетии.

В международной банковской практике операции с золотом существенно развиты, торговля золотом осуществляется в основном банками как напрямую, так и через специализированные торговые площадки (биржи).

Для отечественных банков золото представляет собой относительно новый, и в условиях недостаточного развития внутреннего рынка драгоценных металлов, перспективный финансовый инструмент, обеспечивающий привлечение сравнительно дешевых ресурсов, освоение принципиально новых схем взаимодействия с клиентами и получения дохода. В немалой степени это обусловлено тем, что для Казахстана, вопрос организации и эффективности банковских операций и сделок с золотом имеет национальный интерес, исходя из необходимости поддержания рентабельности золотодобычи и результативности использования природных ресурсов государства.

  Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами. 

Золото в экономическом смысле прошло ряд преобразований и изменило свои функции в условиях развития экономики государства и мира в целом. Для того чтобы проанализировать преобразования экономической сущности золота на различных этапах развития мировой экономики, исследуем функции золота, поскольку сущность золота полнее всего проявляется в его функциях. Несмотря на существование разных трактовок этих функций различными исследователями, все, тем не менее, соглашаются, что золото выполняет ряд именно общественных функций.

Производство этого металла в Казахстане в последнее время растет весьма высокими темпами, и в ближайшее десятилетие страна может стать важнейшим золотодобывающим регионом мира: прогнозируемый высокий спрос в мире на драгметалл номер один, острая конкуренция производителей в стране и на удивление либеральные настроения в правительстве по отношению к отрасли.

Эффективное управление природным богатством является необходимым условием экономического роста и повышения благосостояния народа и должно составлять основу экономической политики, находясь в центре внимания российского общества. Чтобы это богатство приносило прибыль, предстоит, прежде всего, провести детальную оценку всех имеющихся ресурсов и привести в движение механизм их использования, стремясь при этом максимально опираться на достижения научно-технического прогресса и маркетинговые технологии. Настоящая работа посвящена проблемам становления и развития рынка золота, специфического и чрезвычайно важного природного ресурса Казахстана, которое требует особенно эффективной организации работы по его добыче и реализации.

Целью данной работы предложить меры по совершенствованию использования золота как эффективного инструмента мировой экономики.

Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

-рассмотреть сущность и типы рынка золота

-проанализировать конъюнктуру мирового рынка золота

-рассмотреть сырьевую базу и цены  на золота в стране

-соотнести экспорт и импорт золота в Республике Казахстан

-исследовать  роль Казахстана в формировании золота на мировом рынке

-показать процесс управления золотовалютными резервами РК

-проанализировать структуру и динамику золотовалютных резервов Казахстана

Объектом курсовой работы является мировой рынок золота. 

Предмет работы - отношения между субъектами, которые складываются на мировом рынке золота в контексте его производства, распределения и потребления.

1. СОВРЕМЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ НА МИРОВОМ РЫНКЕ ЗОЛОТА

1.1 Мировой рынок золота: сущность и типы

  С древнейших времен и до наших дней золото является мерилом богатства. Хранимое в слитках, монетах, украшениях, оно всегда приковывало взоры людей. Многотысячелетняя история обращения благородных металлов поистине неотделима от истории развития человеческого общества. Золото являлось не просто средством платежа. С ним были связаны открытия новых континентов и крушения цивилизаций, кровопролитные войны и периодически поражавшие мир золотые лихорадки, заселение самых труднодоступных районов и развитие новых отраслей промышленности.

  С того момента, когда золото единолично утвердилось в роли всеобщего эквивалента, выделившись из многообразия других товаров, сменилось не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как товара и средства платежа предопределила его триумфальное шествие по всем континентам. С совершенствованием человеческого общества видоизменялись функции и роль желтого металла; сейчас оно уже не используется как средство платежа, но по-прежнему играет свою роль в системе экономических отношений.

  На определенном этапе развития общества золото приобрело статус денежного металла. В дальнейшем на его базе сложилась система золотого стандарта, без которой трудно представить себе развитие мировой экономики в XIX–XX вв. Позже, преодолев национальные границы, золото стало основой мировой валютной системы, выполняя эту функцию, по сути, до 70-х гг. XX в. Этот период характеризовался двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металлами на национальном и межгосударственном уровне. Основной объем движения золота был сосредоточен между монетарными властями стран и международными финансовыми организациями. Частный сектор был серьезно ограничен в операциях с физическим металлом. Достаточно сказать, что в США, которые являют собой оплот либеральной экономики, свободное владение слитковым золотом частным лицам было разрешено только в 1975 г. Накопление противоречий внутри системы привело к ее качественному изменению — переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим, а, следовательно, к изменению роли золота. Оно было юридически выведено из мировой валютной системы. Это дало мощный толчок к либерализации операций с золотом, к большей доступности золота частному сектору. Коренным образом изменились состав участников и структура рынка драгоценных металлов, расширился спектр операций, проводимых с драгоценными металлами. В настоящее время в мире насчитывается свыше шестидесяти стран, которые занимаются добычей золота на промышленной основе. Однако значение каждой из них в общемировом производстве золота различно. В частности, в 1980-х гг. десять из них обеспечивали почти 90 % мировой добычи, и 10 % - остальные государства. В настоящее время это соотношение несколько изменилось и составляет 80 и 20 %.[1] (см. ПРИЛОЖЕНИЕ А)

    В зависимости от степени либерализации проводимых операций, их объема и разновидностей, а также круга субъектов сделок принято выделять следующие типы рынков золота.

Международные (Лондон, Цюрих, Дубай, Гонконг, Нью Йорк)

Проводится широкий спектр операций; совершаются крупные сделки, отсутствуют налоги и таможенные барьеры. Правила проведения операций не кодифицируются, а устанавливаются самими участниками рынка. Операции с драгоценными металлами ведутся круглосуточно и носят оптовый характер. Большая часть операций проводится крупными банками и специализированными компаниями с большими оборотами. Отличительной чертой является относительно небольшой круг участников рынка. Предъявляются высокие требования к репутации участников и их финансовому положению; оптовый характер операций обеспечивается наличием широко разветвленной клиентской сети, имеющей отношение к золоту.

Внутренние (внутренние свободные: большинство европейских рынков: Париж, Милан, Франкфурт-на-Майне, Амстердам; регулируемые: большинство стран третьего мира)

Рынки, одного или нескольких государств, ориентированные, прежде всего, на местных инвесторов и тезавраторов. Это определяет преобладание сделок с монетами, мелкими слитками. В качестве средства расчетов используются местные валюты. Отличительной чертой является государственное регулирование. Рычаги влияния носят, как правило, экономический характер (вмешательство в ценообразование, введения налогов, тарифов, квот на перемещение драгоценных металлов). Внутри данной группы можно выделить внутренние свободные рынки с более мягким государственным регулированием (обычно налоговыми методами), что формально не препятствует перемещению золота из страны и в страну. Другой группой являются внутренние регулируемые рынки. Отличаются более жестким государственным вмешательством. По отношению к ним используется целый набор методов государственного регулирования: лицензирование, манипуляция инструментами налоговой политики, прямое вмешательство в ценообразование.

Черные (некоторые страны Азиатского континента)

Возникают в качестве реакции на вводимые государством тотальные ограничения на операции с золотом. Существуют параллельно закрытым рынкам, представляющим собой радикальную форму организации внутренних рынков (запрещен ввоз/вывоз золота, а существующий налоговый режим делает невыгодной торговлю драгоценными металлами, ибо вследствие налогообложения внутренние цены начинают превышать мировые).

В Казахстане рынок драгоценных металлов относительно молод: его становление и развитие проходило на наших глазах в 90-х гг. XX в. На сегодняшний день отношения в этой сфере еще не приняли завершенного характера. Тем не менее, можно говорить о том, что в Казахстане функционирует модель внутреннего регулируемого рынка с элементами, характерными для внутреннего свободного рынка.

  В структуре спроса на мировом рынке золота можно выделить следующие основные секторы:

-промышленно-бытовое потребление;

-тезаврация (в частном секторе и на межгосударственном уровне); [2]

-осуществление спекулятивных сделок.

Существующий спрос удовлетворяется, прежде всего, за счет новой добычи металлов, а также путем продажи государственных и частных резервов золота. Дополнительное предложение обеспечивает переработка вторичного золотосодержащего сырья и контрабанда драгоценных металлов. Постоянный спрос предъявляют, прежде всего, покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья; регулярное предложение исходит от производителей нового золота. Остальные покупатели и продавцы выходят на рынок нерегулярно под влиянием тех или иных факторов. [1, 138]

1.2 Участники рынка золота

Участниками рынка золота являются:

1.             Золотодобывающие компании. Это важная категория участников рынка, ибо они поставляют на рынок основное количество первичного золота. Сюда относятся как небольшие компании, так и огромные корпорации. Чем больше компания добывает золота, тем сильнее влияние оказывает она на рынок. Это заставляет других участников рынка внимательно отслеживать все события, связанные с деятельностью крупных золотодобытчиков.

В настоящее время около ста различных компаний имеют право на разработку золоторудных месторождениях Казахстана. Из них реальной добычей занимается только 35. Крупнейшими недропользователями, на которых приходится более 90% всех инвестиций, направленных в золотодобычу, являются ОАО “Алтыналмас”, ОАО “Майкаинзолото”, ТОО “Бакырчикское ГДП”, ТОО “Чаралтын”, ГРК “АБС Балхаш”, ЗАО “ГМП Пустынное”, ЗАО ГРК “Алтын Тобе”, Компания “Кен”, ОАО ФИК “Алел”, ТОО ГРК “Андас Алтын”, ОАО “ГМК Казахалтын”, ЗАО ГМК “Алтын Аймак”. [2, 98]

Самым крупным в Казахстане золоторудным объектом является месторождение Васильковское, находящееся в 17 км северо-западнее города Кокшетау. Доказанные запасы Васильковки составляют 370 т золота, при среднем содержании металла в руде 2,8 г/т. Разработку объекта осуществляет совместное предприятие ОАО “Васильковское Золото”, созданное правительством Казахстана и нидерландской компанией Fooldgate Holding. Геология месторождения и качество руд на обогатимость хорошо изучены. Горнотехнические условия и мощность рудных тел позволяют вести открытую добычу до глубины 300 м.

Данное месторождение разрабатывается с 1979 года. На сегодняшний день освоено около 10% его запасов. С 1991 г. на Васильковском горно-обогатительном комбинате проводились полупромышленные испытания забалансовых и окисленных руд с применением метода кучного выщелачивания (КВ). В 1995 г. в связи с запуском установки кучного выщелачивания золота из отвальных и забалансовых руд, началась промышленная эксплуатация месторождения. Производительность установки КВ - 1 млн. т руды в год со среднегодовым производством от 600 до 900 кг золота. В перспективе предусматривается увеличение ее производительности до 7,4 млн. т руды в год. Наряду с применяемым методом КВ, Васильковский ГОК планирует строительство золотоизвлекательной фабрики по переработке первичных сульфидных руд.