Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Июня 2012 в 19:26, курсовая работа
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля. Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Нередко решения принимаются на интуитивной основе.
Основой анализа был выбран показатель рентабельности собственного капитала. Расчет производится в несколько этапов. На первом этапе предполагается освобождение этого показателя от случайных влияний текущего года, с целью повышения объективности используемых для дальнейших расчетов данных. Усреднение, как способ повышения объективности, отчасти оправдывает себя, а главное дает некоторую формализацию расчетов. Вместе с тем он не всегда оправдан и иногда может вводить в заблуждение, так как он не учитывает случайных отклонений факторов за предыдущие периоды. На втором и третьем этапах суть анализа заключается в поиске резервов роста определенной на первом этапе рентабельности собственного капитала.
Для сборки 1 персонального компьютера ему потребуются комплектующие, приведенные в таблице 2.
Таблица 2.
Комплектующие для сборки персонального компьютера
№ п.п. |
Наименование | Количество, шт. | Цена за единицу, в руб. (в т.ч. 18% НДС) |
1 | 2 | 3 | 4 |
1 | Процессор | 1 | 1500 |
2 | Материнская плата | 1 | 600 |
3 | Мультимедиа монитор | 1 | 9300 |
4 | Видеокарта | 1 | 1930 |
5 | Видеоплата ввода-вывода | 1 | 1600 |
6 | Винчестер | 1 | 1200 |
7 | Факс-модем | 1 | 1500 |
8 | Звуковая карта | 1 | 1100 |
9 | DVD | 1 | 1300 |
10 | Корпус | 1 | 450 |
11 | Клавиатура | 1 | 710 |
12 | Мышь | 1 | 500 |
13 | Флопии-дисковод 3,5 | 1 | 170 |
14 | Coler | 1 | 33 |
В процессе расчета себестоимости единицы изделия планируется что:
1. Топливо и электроэнергия на технологические нужды составит 70 руб. ,в т.ч. НДС;
2. Заработная плата производственных рабочих - 400 руб.;
3. Цеховые расходы будут - 10% от зарплаты производственных рабочих;
4. Общезаводские расходы - 35% от зарплаты производственных рабочих;
5. Потери от брака – 4,5% от производственных расходов;
6. Прочие производственные расходы – 5% от производственных расходов;
7. Непроизводственные расходы – 3% от производственных расходов.
Для осуществления производственной деятельности Петров И.В. арендовал помещение площадью 70 кв.м, арендная плата за которое в месяц 42 000руб., в т.ч. НДС. Кроме того, для тестирования собранных персональных компьютеров ему необходимо оборудование, представленное в таблице 3.
Таблица 3
Потребность инвестиционного проекта в оборудовании
№ п.п. |
Наименование оборудования | Цена, в руб. (в т.ч. НДС 18%) | Срок службы, в годах
|
1 | Сервер Pentium Pro 200 МГц, 1 шт. |
19 000 | 6 |
2 | Терминал Pentium 150, 5 шт | 12 000 | 6 |
Проведя маркетинговое исследование рынка, предприниматель собирается осуществлять проект в течении двух лет и планирует следующие объемы производства и выручки от реализации (табл. 4).
Таблица 4
Планируемые объемы производства и реализации средств мультимедиа
№ п.п. | Период | Объем производства | Выручка от реализации средств мультимедиа |
1 | 1 год | ||
1.1 | 1 квартал | 120 | 3 065 000 |
1.2 | 2 квартал | 125 | 3 194 000 |
1.3 | 3 квартал | 130 | 3 320 000 |
1.4 | 4 квартал | 130 | 3 320 000 |
2 | 2 год | ||
2.1 | 1 квартал | 135 | 3 520 000 |
2.2 | 2 квартал | 140 | 3 650 000 |
2.3 | 3 квартал | 140 | 3 650 000 |
2.4 | 4 квартал | 150 | 3 900 000 |
Задание:
1. Составить:
1.1 Прогноз баланса инвестиционного проекта;
1.2 Прогноз собственного денежного потока рассматриваемого инвестиционного проекта на 2 года по кварталам;
1.3 График обслуживания долга.
2. Рассчитать:
2.1 Чистый дисконтированный доход проекта (за 2 года), приносимый собственным капиталом;
2.2 Внутреннюю норму рентабельности проекта;
2.3 Срок окупаемости проекта;
2.4 Индексы эффективности проекта;
3. Описать проведенные расчеты и сделать выводы об эффективности предполагаемого проекта.
2.2 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта по сбору средств мультимедиа.
Прогноз баланса инвестиционного проекта.
Баланс предприятия прогнозируется: по кварталам в первом и втором году, реализации инвестиционного проекта, и решение этой задачи является необходимым атрибутом любого бизнес-плана инвестиционного проекта. Результирующая таблица прогноза баланса предприятия приведена в приложении 1.
Прогноз денежных потоков.
Согласно схеме собственного капитала расчет показателей эффективности инвестиционного проекта производится при следующих допущениях:
1. в качестве показателя дисконта при оценке NPV проекта используется стоимость собственного капитала проекта, причем в качестве расчетного объема инвестиций принимаются только собственные инвестиции,
2. в процессе принятия решения на основе IRR-метода значение внутренней нормы доходности проекта сравнивается со стоимостью собственного капитала,
3. при прогнозе денежных потоков учитываются процентные платежи и погашение основной части кредитной инвестиции.
Прогноз денежных потоков производится согласно схеме, представленной в приложении 2.
Увеличение (уменьшение) активных статей приводит к отрицательному (положительному) денежному потоку, а увеличение (уменьшение) пассивных статей приводит к положительному (отрицательному) денежному потоку.
Составим график обслуживания долга.
Для начала рассчитаем коэффициент аннуитета. Коэффициент аннуитета рассчитывается по следующей формуле:
К ан = i (1+i)n / (1 + i)n – 1,
где
i - месячная процентная ставка по кредиту
n - количество периодов, в течение которых выплачивается кредит.
К ан = 0,14(1+0,14)4 / (1+0,14)4 -1
К ан = 0,343
q = PV * К ан , где
q- ежеквартальные выплаты
PV – сумма кредита
q = 200 000* 0,343=68 600руб
План погашения кредита
Таблица 1.(в руб.)
Показатели | 1 год | 2 год |
Сумма кредита | 200 000 | 200 000 |
Плата за кредит | 28 000 | 28 000 |
комиссия | 2 000 | - |
Ежеквартальные выплаты | - | 68 600 |
Информация о работе Экономическая сущность инвестиционной деятельности