Анализ движения денежных потоков предприятия на примере «Климовского Райпо»

 - сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;

 - сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

^- сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности.

    Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предшествующего периода), можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном итоге к несостоятельности предприятия.

    Одно  из преимуществ прямого  метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности, не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

     Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

     По  операционной (основной) деятельности ЧДП рассчитывается следующим образом: 

, 

где - сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;

        - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

       - изменение суммы дебиторской задолженности;

       - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;

       - изменение суммы кредиторской задолженности;

   - изменение суммы доходов будущих периодов;

       - изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;

       - изменение суммы полученных авансов;

       - изменение суммы выданных авансов.

     Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) преобразуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

     По  инвестиционной деятельности сумма ЧДП определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение. 

, 

где - выручка от реализации основных средств;

      - выручка от реализации нематериальных активов;

     - сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активом;

- выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия;

     - сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам;

     - сумма приобретенных основных средств;

    - изменение остатка незавершенного строительства;

    - сумма приобретения нематериальных активов;

   - сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;

  - сумма выкупленных собственных акций предприятия.

     По  финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования. Сумма ЧДП определяется как разность между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия: 

,

где - сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственною капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников);

      - сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;

      - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;

  - сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

- сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

     - сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

- сумма выплаченных дивидендов  акционерам предприятия.

     Результаты  расчета суммы ЧДП по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию:

     Преимущество  косвенного метода определения ЧДП  в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, формирующих величину ЧДП, а достоинством прямого метода является то, что он позволяет получить более точные данные об объеме и составе денежных потоков. Поэтому при анализе денежных потоков нужно, использовать оба метода в комплексе.⁵ 

1.4. Методика анализа интенсивности и эффективности денежных потоков 

     Денежные  средства в процессе своего движения проходят последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

     Сложив  продолжительность нахождения денежных средств на всех стадиях кругооборота, получим общую продолжительность  операционного цикла:

 

     Операционный цикл включает в себя период от момента поступления на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денет от покупателей за реализованную им продукцию (рис.2).

Поскольку предприятия оплачивают счета поставщиков с некоторым временным лагом, то финансовый цикл ( ), т.е. цикл обращения денежной наличности, меньше операционного цикла на период обращения кредиторской задолженности ( ):

 
 
 
 
 
 

 

 

      Производственный цикл  Период обработки

               дебиторской  

           задолжности

               Период обработки ТМЦ, НПЗ, готовой продукции 

 Операционный цикл

            Период  обработки кредиторской               Финансовый цикл

                                задолжности 

 
 
 
 

Рис. 2. Составляющие операционного и финансового циклов 

     В процессе анализа необходимо изучить  динамику финансового цикла и  ею составляющих, установить, на каких  стадиях кругооборота произошло замедление оборачиваемости денежных средств, и разработать мероприятия, направленные на более интенсивное их использование.

     Для оценки эффективности  денежного потока предприятия рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока, как отношение чистой прибыли и амортизации к отрицательному денежному потоку: 

 

или как  отношение чистой прибыли и амортизации  к среднегодовой сумме активов  предприятия:

     Эти показатели могут быть дополнены  рядом частных показателей:

• коэффициентом рентабельности использования свободного денежного остатка в краткосрочных финансовых вложениях (отношение полученных процентных доходов к сумме краткосрочных финансовых вложений),
• коэффициентом рентабельности накапливаемых инвестиционных ресурсов в долгосрочных финансовых вложениях (отношение полученного дохода в виде дивидендов или процентов к сумме долгосрочных финансовых вложений) и т.д.⁶

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.   Анализ движения денежных средств « Климовского Райпо» 

     2.1. Краткая характеристика « Климовского Райпо» 

     Полное  официальное наименование – Климовское Районное Потребительское Общество Климовского района Брянской области, находится по адресу: Брянская область, п.г.т. Климово, ул.Вокзальная, д.7. Сокращенное наименование общества – Климовское Райпо.

     Климовское  районное потребительское общество создается на неопределенный срок.

     Производственным  кооперативом (артелью) признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или  иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выполнение работ, торговля, бытовое обслуживание, оказание других услуг), основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов.⁷

       Климовское районное потребительское общество  - добровольное объединение граждан и (или) юридических лиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами (пайщиками) имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производительной и иной деятельности, в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

     Климовское  районное потребительское общество   в своей деятельности руководствуется  Гражданским Кодексом Российской Федерации, Законом Российской Федерации «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации», другими законами Российской Федерации, настоящим Уставом.

     Климовское  районное потребительское общество - юридическое лицо, являющееся некоммерческой организацией, имеющей самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, печать и другие реквизиты.

     Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков.

     Для достижения указанной цели общество осуществляет:

• оптовую, розничную торговлю, в том числе путем создания торговых баз, магазинов, коммерческих центров, ларьков, киосков;
• производство и реализацию продукции научного, промышленного, культурно-оздоровительного, сельскохозяйственного назначения, продовольственных, промышленных товаров;
• заготовительную деятельность, в том числе сбор и реализацию сырья из дикорастущих лекарственных растений (кроме занесенных в Красную книгу России);
• хранение нефти и продуктов ее переработки;
• перевозочную, транспортно-экспедиционную и другую деятельность, связанную с осуществлением транспортного процесса на внутреннем водном транспорте;
• пассажирские и грузовые перевозки автомобильным транспортом;
• транспортные и транспортно-экспедиционные услуги;
• лизинговую деятельность;
• строительную деятельность;
• юридические услуги;
• производство отдельных видов строительных материалов, конструкций и изделий по перечню, утверждаемому Правительством Российской Федерации;
• образовательную деятельность в области среднего, высшего, после вузовского профессионального и соответствующего дополнительного образования, в том числе дополнительного к полному среднему и т.п.