Анализ движения денежных потоков предприятия на примере «Климовского Райпо»

 

      В 2008 г. валовая прибыль составила  23708 тыс. руб., что на 27,99% больше, чем в 2006 г. и на 77,77% больше, чем в 2007 г. Коммерческие расходы в 2008 г. составили  21730 тыс. руб., что в 1,5 раза больше, чем в 2006 г. и в 1,3 раза больше, чем в 2007 г.

      В 2006-2008 гг. на предприятии наблюдается  тенденция как к увеличению, так  и к снижению прибыли от продаж. Прибыль от продаж составила в 2008 г. 1978 тыс. руб., Проценты к уплате, прочие расходы составляют значительные размеры. Так в 2008 г. проценты к уплате составили 226 тыс. руб., а прочие расходы 567 тыс. руб.

      В целом деятельность предприятия  за 2006-2008 гг. прибыльна. Прибыль до налогообложения  в 2008 г. составила 1701 тыс. руб., чистая прибыль 1243 тыс. руб. Эти изменения положительно отразились на работе предприятия.   

      2.2. Анализ динамики и факторов  изменения объемов денежных потоков

      Проведем  анализ динамики  и факторов изменения объемов денежных потоков «Климовского Райпо» для определения чистого денежного потока по видам деятельности предприятия (табл.4)

      Таблица 4

Анализ состава, структуры и динамики  денежных потоков «Климовского Райпо» за 2006-2008 гг.

 

     В 2006 г. снижение денежных средств по текущей деятельности, что свидетельствует  о том, что предприятию не хватает  вложений во внеоборотные активы.  В 2007 г. видно о наличии прогресса  в деятельности предприятия, так как текущая деятельность имеет положительный денежный оборот, источником которого являются заимствования денежных средств и, как следствие, повышение финансовой напряженности. А в 2008 г. чистый денежный поток снизился и составил 74 тыс.руб., что на 39 тыс.руб. меньше, чем в 2007 г. Этот факт на первый взгляд может показаться отрицательным. Но в данном случае предприятие развивает значительную денежную массу и использует ее эффективно (на расширение производственной базы, освоение новых видов продукции и т.п.).

     С 2006 по 2008 гг. на данном предприятии не ведется инвестиционная и финансовая деятельность.

     По  данным отчета «О движении денежных средств» «Климовского Райпо» составлена  табл.5. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации за 2006-2008 гг. в абсолютном выражении, и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. В результате осуществления в 2008 г. производственно-коммерческой деятельности организация увеличила объем денежной массы, как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, так как она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.

     Сумма чистого денежного потока в 2008 г. составила 74 тыс. руб. Сумма его притока  в 2008 г. увеличилась на 29477 тыс.руб. по сравнению с 2006 г., темп прироста составил 134,52%, а значение отрицательного денежного  потока  возросло больше  - на 29313 тыс.руб. В целом по организации с 2007 г. наблюдается положительная динамика чистого денежного потока.

     Рассматривая  показатели денежных потоков по видам  деятельности, следует отметить, что  данное предприятие ведет расчеты  только по текущей деятельности. Сумма  притока денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. составила 100238 тыс.руб., что на 29477 тыс.руб. больше чем в 2006 г.

     Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует  об имеющемся превышении притока  над оттоком в 2007 г. на 113 тыс.руб. и в 2008 г. на 74 тыс.руб. 
 
 

     Таблица 5

     Показатели  состава, структуры и динамики денежных потоков «Климовского Райпо» за 2006-2008 года

 

     По  данным табл. 6 и 7 можно проанализировать структуру поступления и выбытия  денежных средств «Климовского Райпо» за 2006-2008 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (табл.6). В первую группу – «Средства, полученные от покупателей» включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующие в формировании финансовых результатов по обычным операциям продажи продукции. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующие в формировании финансовых результатов лишь косвенно. К их числу относятся кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе. Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, прочих операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

     Таблица 6

     Состав, структура и динамика притока  денежных средств «Климовского Райпо» за 2006-2008 года

 

     Как видно из табл.6 наибольший приток денежных средств «Климовского Райпо» и в 2006-м, и в 2007-м, и в 2008 гг. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручка от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей с 2008 г. возросла на 24194 тыс.руб. по сравнению с 2006 г., темп роста по сравнению с 2006 г. составил 134,52%. Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2008 г. удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 5,98% по сравнению с 2006 г. В 2008 г. наблюдалось увеличение денежных поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты и т.п.) Удельный вес таких поступлений также увеличился на 4,99% и составил в 2008 г. 5,93%.

     Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных  денежных  потоков, объединены в группу исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств (табл.7).

     Таблица 7

     Состав, структура и динамика оттока денежных средств «Климовского Райпо» за 2006-2008 года

 

     По  данным табл.7 отток денежных средств  в 2006,2007 и 2008 гг. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности организации. Однако сумма денежных средств, использованных на эти цели, увеличилась в 2008 г. на 24758 тыс.руб. по сравнению с 2006 г., а удельный вес сократился на о,87% и составил 86,56% общей суммы отрицательного денежного потока.

     Далее рассчитаем корректировку чистой прибыли  «Климовского Райпо» за 2008 г. косвенным  методом.

     В наиболее упрощенном виде процедура корректировок чистой прибыли для преобразования ее в чистый денежный поток может быть реализована с использованием данных баланса. В табл.8 представлены расчеты по данным «Климовского Райпо» за 2008г., в результате которых сумма чистой прибыли скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока.

     Скорректированная величина чистой прибыли «Климовского Райпо» за 2008г. равна приросту остатка  денежных средств:

       

     Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток.

     Благодаря этому методу можно установить, какие  факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

Таблица 8

Корректировки чистой прибыли «Климовского Райпо» за 2008 г.

(косвенный  метод)