Анализ основных направлений теорий денег и состояние рынка денег в РФ

Следующей хронологически явилась  номиналистическая теория денег, суть которой сводилась к тому, что  ценность денежного знака определяется указанным на нём значением, то есть номиналом. Основы этой теории были заложены английскими экономистами в первой половине XVIII столетия, а наиболее яркое  проявление можно было наблюдать  в 1920-е годы в Германии. Именно здесь, в стране, находившейся в экономическом  кризисе после проигранной Мировой  войны и вынужденной расплачиваться с победителями, правительство попыталось решить почти все проблемы с помощью  одних лишь денег, на которых совершенно произвольно печатались баснословные суммы. Однако дело было в том, что  стоимость денег не была ничем  реально обеспечена: ни золотым запасом, которого фактически не было, ни товарной или трудовой стоимостью, которая  в разрушенной экономике находилась почти на нулевом уровне. В результате экономику захлестнула гиперинфляции  и вскоре бумага, на которой печатались деньги, стала дороже, чем указанный  на них номинал.

Следующим эволюционным этапом теории денег стала так называемая количественная теория, согласно которой главным  фактором является не ценность денег  вследствие её обеспеченности неким  материальным эквивалентом, а спросом  на деньги как на один из видов товара. Таким образом, покупательная способность, инфляция и уровень цен определяются количеством денег, находящихся  в обороте. Именно благодаря действию классического принципа спроса и  предложения деньги и наделяются определённой стоимостью. При этом как факт представляется предположение, что все выпущенные деньги находятся  в обращении, что игнорирует наличие  денежной массы, фактически изъятой  из активного обращения. Хотя основы данной теории были заложены ещё в XVIII веке, в главных чертах количественная теория оформилась среди американских экономистов в начале прошлого столетия и является наиболее влиятельной  в настоящее время из буржуазных теорий денег[3,c.67].

Помимо трёх основных денежных теорий существует ряд других теоретических  систем, которые с разной долей  условности можно назвать вариантами классических образцов. Так, своеобразной версией основной номиналистической  теории стала так называемая государственная  теория денег, в которой деятельность государства по наделению денежных знаков неким номиналом абсолютизируется. Деньгам фактически отказывается в  их финансовой природе, они наделяются лишь функциями статистического  учёта юридических распоряжений органов государственной власти о том, сколько должны стоить деньги. Государственная теория активно использовалась при аргументации необходимости отказа от золотого обеспечения денег.

Множество вариаций имеет количественная теория денег как наиболее распространённая и прогрессивная среди классических теорий. Так, именно от количественной теории произошёл современный монетаризм, главным постулатом которого является мнение, что равновесие в экономике  достигается посредством изменения  цен на отдельные товары, а определяющее значение имеет общий уровень  цен, обеспечивающий переход от одного уровня равновесия к другому. Основоположником данной теории денег стал лауреат  Нобелевской премии американский учёный Милтон Фридмен. Его работы стали  теоретической базой экономической  политики Рональда Рейгана, «рейганомики»: рыночные отношения являются саморегулирующейся системой, в которую государство  может вмешиваться с помощью  денежной политики лишь для создания оптимальных условий для свободного и конкурентного функционирования всех участников. Также существует кембриджская версия количественной теории денег, в которой особое значение придаётся функции накопления денежной массы: рассматриваются вопросы  о спросе на деньги и накоплении их части в виде «кассовых остатков». Также теорией денег занимался  и один из основателей макроэкономической науки Джон Мейнард Кейнс. Согласно его взглядам, скорость обращения  денег в движении доходов есть переменная величина, изменяющаяся совокупно  с изменениями доходов, нормы  процента и других параметров экономики. Следовательно, норма ссудного процента является рычагом, с помощью которого условия денежного обращения  воздействуют на выпуск продукции и  занятость в экономике в целом. В свою очередь, денежная эмиссия  благотворно влияет на состояние  производства.

А теперь необходимо более поподробнее  рассмотреть и проанализировать каждый вариант теории денег.

2.2. Металлическая  теория денег

Ранний металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI-XVII вв. Эта теория появилась  в наиболее развитой стране того времени  — Англии. Одним из основателей  металлической теории был У.Стэффорд (1554—1612). Для ранней металлической  теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось  монопольное выполнение всех функций  денег.

Недостатками этой теории были следующие положения:

Во-первых, они не предусматривали  необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными.

Во-вторых, представления ее сторонников  о богатстве общества были ограничены, так как они не поняли, что богатство  общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и  духовных благ, созданных трудом.

Позднее, в XVIII в. и первой половине XIX в., металлическая теория денег, отражавшая прежде интересы торговой, а не Промышленной буржуазии, утрачивает свои позиции. Однако во второй половине XIX в. немецкий экономист  К. Книс (J 821—1898) не просто воспроизвел  взгляды ранних металлистов, но модернизировал их применительно к новым условиям. В качестве денег он рассматривал не только металл, но и банкноты центрального банка, поскольку к этому времени кредит стал играть значительную роль в хозяйстве, что в свою очередь послужило основой для эмиссии банкнот. Признавая банкноты, одновременно К. Книс выступал против бумажных денег, не разменных на металл.

Вторая метаморфоза металлической  теории денег произошла после  Первой мировой войны, когда приверженцы  металлизма уступили за сохранение золотого стандарта в так называемой «урезанной»  форме, а именно золото-слиткового и  золото-девизного стандарта.

После Второй мировой войны некоторые  экономисты отстаивали идею восстановления золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, а в 60-е гг. во Франции произошла метаморфоза металлической теории применительно к международным валютным отношениям. Эта теория, подан название неометаллизма, подкрепляла политическую французского правительства, превратившего большую часть своих долларовых авуаров в золото.

Эта теория отождествляла деньги с  благородными металлами золотом  и серебром и получила развитие в XV—XVII вв., в эпоху' первоначального  накопления капитала, когда представители  данной теории (в Англии — У. Стаффорд, Т. Мен, Д. Норе, во Франции — А. Монкретьен) выступали против порчи монет.

Металлическая теория денег отражала интересы торговой буржуазии и ее направление в политической экономии — меркантилизм, согласно которому источником богатства общества является внешняя торговля, активное сальдо которого обеспечивавет приток в  страну драгоценных металлов.

Ошибочность теории раннего металлизма заключается в слеп дующем:

 во-первых, источником общественного  богатства считались золото и  серебро, а не совокупность материальных благ, созданных трудом;

 во-вторых, отрицались необходимость  и целесообразное замены в  обращении металлических денег  бумажными.

С завершением первоначального  накопления капитала изменились и взгляды  на источник богатства общества —  им стали считаться не внешняя  торговля и благородные металлы, а мануфактуры и сельское хозяйство, т. е. функционирующий капитал. Предпочтение отдавалось внутреннему рынку.

Возрождение металлической теории денег относится ко второй половине XIX в., что связано с введением  золотомонетного стандарта в  Германии в 1871—1873 гг. Это была первая метаморфоза металлической теории денег, которая заключалась в  том, что немецкие экономисты деньгами считали не только благородные металлы, но и банкноты Центрального банка, разменные  на металл.

Вторая метаморфоза теории произошла  после Первой мировой войны, когда  ее представители, признав невозможность  восстановления золотомонетного стандарта, пытались приспособить свою теорию для  введения новых урезанных форм золотого монометаллизма: золотослиткового и  золотодевизного стандартов.[1,c.87]

Третья метаморфоза металлической  теории денег произошла после  Второй мировой войны, когда французские  экономисты А. Туммон, Ж. Рюзф и М. Дебре, а также английский экономист  Р. Хаффорд предложили идею о необходимости  введения золотого стандарта в международном  обороте, а американский и французский  экономисты М. Хальперин и Ш. Риссей выдвинули требование о введении его во внутреннем обращении.

Ход рассуждений неометаллистов таков: золото имеет высокую внутреннюю стоимость и поэтому не обесценивается подобно его бумажным дубликатам, символам. Если возрастает производительность труда в золотодобыче или открываются  новые месторождения, то товарные цены растут, однако понижаются сами издержки производства прежнего весового количества золота. К тому же переполнение каналов  денежного обращения золотыми деньгами маловероятно, поскольку золото —  это воплощение богатства, и оно  перетекает, при наличии благоприятных  возможностей, в сферу тезаврации. А при изменившихся условиях —  экономический бум, рост потребности  в оборотных средствах — накопленные  золотые монеты возвращаются в сферу  обращения. Таким образом, при золотом  стандарте стихийно поддерживается товарно-денежное равновесие.

Некоторые западные ученые склоняются к другой позиции. Э. Дж. Доллан, К. Кэмбелл, К. Мак-Конелл считают, что и при  золотом денежном обращении возможна инфляция. Если технология в добыче или производстве золота поднимается на качественно новую ступень, инфляция и при сохранении размена вполне вероятна.

Золото может оказывать, однако, косвенное воздействие на денежное обращение. Государственные продажи  по ценам мирового рынка позволяют  закупить и увеличить их предложение  внутри страны. Но в этой операции роль золота принципиально не отличается от роли других экспортных благ, хотя оно  является более ликвидным товаром. Представляется, что возможности  использования золотого потока для  оздоровления денежного обращения  невелики и сами по себе не решают проблемы инфляции.

2.3. Номиналистическая  теория денег

Эта теория возникла при  рабовладельческом строе и отрицала внутреннюю стоимость денег для  оправдания порчи монет, целью увеличения доходов казны.

Эта теория сформировалась в XVII—XVIII вв., когда денежное обращение  было наводнено неполноценными монетами. Первыми представителями номинализма  были англичане Дж. Беркли (1685—1753) и  Дж. Стюарт (1712—1780), которые считали, что:

 во-первых, деньги создаются  государством;

 во-вторых, их стоимость  определяется номиналом;

 в-третьих, сущность  денег сводится к идеальному  масштабу цен.

Господствующее положение  номинализм занял в политэкономии  в конце XIX — начале XX в. Но в отличие  от раннего номинализма объектом его защиты стали не полноценные  монеты, а бумажные деньги.

Наиболее ярко сущность номинализма  проявилась в теории денег немецкого  экономиста Г. Кнаппа (1842—1926), основными  положениями которой явилось  утверждение, что деньги — продукт  государственного правопорядка, творение государственной власти, деньги —  хартальное платежное средство, т. е. знаки, наделены государством платежной  силой, основная функция денег —  средство платежа. Ошибочность государственной  теории денег Г. Кнаг па заключалась  в том, что:

 во-первых, деньги —  категория не юридическая, а  экономическая;

 во-вторых, металлические  деньги обладают самостоятельной  стоимостью, а не получают ее  от государства; представительная  стоимость денег также определяется  не государством, а обусловлена  объективными экономическими законами;

 в-третьих, основной  функцией денег является не  средство платежа, а мера стоимости.

Австрийский экономист Ф. Бендиксен попытался дать экономическое  обоснование государственной теории денег, оценивая деньги как свидетельство  об указании услуг членам общества, дающее право на получение встречных  услуг, но его попытка экономически обосновать номинализм не удалась, так  как при оценке сущности денег  он игнорировал теорию стоимости.

В период экономического кризиса 1929—1933 гг. номинализм получил дальнейшее развитие как теоретическая основа для оправдания отхода от золотого стандарта. Так, Дж. М. Кейнс объявил  золотые деньги «пережитком варварства», «пятым колесом телеги». Идеальными он провозгласил бумажные деньги, которые  более эластичны, чем золото, и, якобы, должны обеспечить постоянное процветание  общества. Кейнс считал ошибочным  в теории Г. Кнаппа утверждение, что  металлическое обращение неэластично.