Анализ основных направлений теорий денег и состояние рынка денег в РФ

 

3.1.  Денежная  система в РФ

 

Перед тем как рассматривать  денежный рынок России, нужно понять, что же вообще представляет собой  денежная система.

Денежная система - это  форма организации денежного  обращения в стране, сложившаяся  исторически и закреплённая национальным законодательством.

Тип денежной системы зависит  от того, в какой форме функционируют  деньги. В связи с этим выделяют два типа денежных систем:

·Система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размены на металл;

· Система обращения кредитных  и бумажных денег, при которых  золото вытеснено из обращения.

Понятие современной «денежной  системы» включает в себя следующие  элементы: денежную единицу; масштаб  цен; виды денег; эмиссионную систему; государственный или кредитный  аппарат.

Эмиссионная система в  развитых странах означает выпуск банковских билетов Центральным банком, а  казначейских билетов и монет - казначейством  в соответствии с законодательно установленным эмиссионным правом. [11,c.88]

Официально соотношение  между рублём и золотом или  другими драгоценными металлами  не устанавливается, а исключительное право выпуска наличных денег, организации  и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежат Центральному банку  России. В России 2 вида денежных знаков - банкноты и монета. Их подделка преследуется по закону. Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка  России и обеспечиваются всеми его  активами. Официальный курс рубля  к иностранным денежным единицам определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в печати.

Денежная система России функционирует в соответствии с  Федеральным законом о Центральном  Банке РФ (Банке России) от 12 апреля 1995г., определившим правовые ее основы

Исключительным правом эмиссии  наличных денег, организации их обращения  и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние  денежного обращения с целью  поддержания нормальной экономической  деятельности в стране.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые  обеспечиваются всеми активами Банка  России, в том числе золотым  запасом, государственными ценными  бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах Центрального банка России. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных  учреждениях).

В связи с тем, что российская денежная единица - рубль по закону не связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен  отсутствует. Официальный масштаб  цен рубля устанавливается государством.

Регулирование денежного  обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с  основными направлениями денежно-кредитной  политики, которая разрабатывается  и утверждается в порядке, установленном  банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии  денег, особо ответственен за поддержание  равновесия в сфере денежного  обращения. В отличие от периода  существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный  Банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию  этих денег.

Для осуществления кассового  обслуживания кредитных учреждений, а также других юридических лиц  на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры при территориальных главных  управлениях Банка России. Эти  центры формируют оборотную кассу  по приему и выдаче билетов и монет. Резервные фонды представляют собой  запасы не выпущенных в обращение  банкнот и монет в хранилищах Центрального банка России имеют  важное значение для организации  и централизованного регулирования  кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные  фонды.

Резервные фонды банкнот  и монет создаются по распоряжению Банка России, который устанавливает  их величину исходя из размера оборотной  кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения.

 

3.2. Состояние денежного  рынка в РФ

 

 На фоне восстановления  экономической активности и усиления  платежного баланса состояние   Российской федерации в денежной  сфере в целом характеризовалось  ростом спроса на национальную  валюту, высоким уровнем банковских  резервов, снижением процентных  ставок и постепенным увеличением  кредитования реального сектора  экономики. Денежная система в  России, является налично-счетной.  Современная денежная система  России представляет собой единую  аморфную массу. В едином потоке  движутся денежные средства различного  назначения через одни и те  же финансовые учреждения. В результате  выделяется несколько наиболее  выгодных денежных потоков, а  остальные зачастую агонизируют.

Хотелось бы рассмотреть  ту информацию, которую обсуждали  на Международной конференции «Российский  денежный рынок 2010». Ситуация в финансовом секторе, перспективы мировых валют  и шансы рубля занять в их ряду достойное место, темпы выхода экономики  РФ из кризиса и "инфляционные виражи" - вот основные темы состоявшейся в  четверг конференции по российскому денежному рынку. Ее участники также продолжили обсуждение вопросов приватизации госсобственности, в частности, констатировав, что государство намерено терять контроль над ВТБ гораздо быстрее, чем над Сбербанком.[13,c.118]

По поводу перспектив РФ как международного финансового  центра докладчики разошлись во мнениях - одни считают, что для этого есть все шансы, другие полагают, что конкуренции  с Пекином или Шанхаем нам  пока не выдержать. В обозримом будущем  власти РФ обновят план создания МФЦ, а две российские биржи - ММВБ и  РТС - попытаются стать ближе к  инвесторам.

Судьба денежного  рынка – стала главной темой конференции РИА Новости "Российский денежный рынок 2010. Региональные амбиции" стала ситуация в финансовом секторе. Участники мероприятия обсудили общие для многих стран проблемы, в частности, возможное введение ряда ограничительных мер на финансовом рынке.

По словам помощника президента РФ Аркадия Дворковича, такая тактика  нецелесообразна и Россия не поддержит  эти меры. Также РФ выступает против предлагаемых рядом стран ограничений на капитальные операции. Хотя если эти страны их введут, Россия сможет стать более привлекательным рынком для капитала, добавил Дворкович.

Говоря о российской специфике, главы двух крупнейших российских бирж ММВБ и РТС Рубен Аганбегян  и Роман Горюнов призвали дать денежному рынку РФ "свободу  творчества" при создании инструментария. По их мнению, этот рынок уже развился и нуждается не в формировании, а в доработках.

С точки зрения новых инструментов многое для денежного рынка делает ЦБ РФ, отмечают участники мероприятия. Благотворным, к примеру, стало снижение валютных интервенций - это позволило  снизить волатильность рублевых ставок. Глава Сбербанка Герман Греф на конференции заявил, что ожидает  от регулятора повышения ставок и  увеличения объема стерилизации избыточной ликвидности. В целом ЦБ продолжит  тактику сворачивания антикризисных  мер, полагает глава крупнейшего  банка РФ.

Со своей стороны, директор департамента операций на финансовых рынках Банка России Сергей Швецов, выступая в четверг в Госдуме, пообещал, что ЦБ в 2011-2013 годах продолжит  расширять валютный коридор и  сокращать объем интервенций. В  перспективе валютный коридор вовсе  уберут, добавил Швецов.

Высказывались и прогнозы на будущее. По мнению начальника аналитического отдела казначейства Сбербанка Николая  Кащеева, в ближайшие пять лет  мировая валютная система подвергнется значительным изменениям, поскольку  диспропорции, приведшие к кризису  не устранены. По его словам, приходится признавать, что доллар по-прежнему является мировой валютой, а евро, в отличие от него, полностью интернационального характера так и не приобрел.

В обсуждении валютных вопросов особое внимание уделялось рублю - эксперты по-разному оценивают его нынешнее состояние и перспективы. Греф считает, что к ослаблению российской валюты привело снижение вмешательства  ЦБ в курсовую политику и краткосрочный  отток капитала. При этом глава Сбербанка не ожидает дальнейшего ослабления рубля и прогнозирует на конец года курс в 30,3-30,5 рубля за доллар.

Аналитики "ВТБ Капитал" полагают, что в ближайшие 3-6 месяцев  возможен разворот тенденции в сторону  укрепления российской валюты. Минэкономразвития  даже предостерег ЦБ от чрезмерного  ее укрепления, иначе впоследствии при падении цен на товары российского  экспорта курс рубля может резко  снизиться.

По оценке президента Ассоциации региональных банков России (АРБ) Анатолия Аксакова, рубль сейчас достаточно стабилен и колеблется вместе с ценой  на нефть, а в будущем может  стать конвертируемой и резервной  валютой для многих стран, по крайней  мере, для стран постсоветского пространства.

В том, что наблюдающийся  сейчас переход от моновалютной системы  к доминированию региональных валют  дает рублю реальную возможность  закрепиться на пространстве СНГ  и в расчетах с импортерами  российских углеводородов уверен и  директор департамента корпоративных  финансов и реструктуризации компании Грант Торнтон Андрей Сорочан. Однако дальнейшее усиление влияния рубля  будет предопределяться ростом реального  сектора и несырьевого экспорта, добавил эксперт.

По его мнению, укреплению рубля как международной валютной единицы может помочь денежно-кредитная  политика, направленная на поддержку  российской экономики путем расширения государством рефинансирования коммерческих банков и снижения процентной ставки, что позволит кредитовать российские предприятия наряду с ограничением зависимости экономики от внешнего финансирования.

Мнение, что рубль в  перспективе может стать одной  из ведущих нефтяных валют, ранее  высказывал и ректор Российской экономической  школы Сергей Гуриев. Для этого "необходимо снизить инфляцию, развить ликвидный  денежный рынок и убедить всех, что российский рубль - это рыночная, а не политическая валюта, и продолжать делать это, скажем, лет 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 

 

Номинальное предложение  денег за год в стране увеличилось  на 9%, уровень цен вырос на 7%, а  скорость обращения денег повысилась на 6%. Рассчитайте темпы роста  объема производства двумя способами, один из которых носит математический характер.

Решение:

Первый способ решения  задачи связан с формулой расчета  денежной массы: М=PQ/V, из которой можно  вывести формулу расчета объема производства: Q=MV/P.

Если принять номинальное  предложение денег в стране, уровень  цен и скорость обращения денег  за 100%, то получим:

Q=109*106/107=107,98%.

Теперь определим темп прироста объема производства:

107,98-100=7,98%.

Второй способ расчета  сопряжен с математической закономерностью, согласно которой изменение произведения двух переменных, выраженное в процентах, равно сумме изменений каждой переменной. Поэтому уравнение количественной теории М*V=P*Q, записанное в процентном выражении, можно представить в следующем виде:

М+V=Р+Q,

где М – изменение номинального предложения денег в стране, %;

К – изменение скорости обращения денег, %;

Р – изменение уровня цен, %;

Q – изменение объема  производства, %.

Подставив значения относительных  показателей в данное уравнение, получим:

Q=(M+V)-P=(9+6)-7=8%. 

Ответ: Темп роста объема производства в первом способе равен 7,98%, вторым способом 8%.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Подводя итог данной курсовой работы, необходимо отметить всю важность и актуальность денег не только в  экономике страны, но и в жизни  каждого человека. В своей работе я постаралась раскрыть природу  денег, их основные направления, проанализировать основные теории денег, состояние денежного  рынка в РФ.

Металлическая теория денег  получила развитие в эпоху  первоначального  накопления капитала, сыграв определённую прогрессивную роль в борьбе  против порчи  монеты.  Ошибка  сторонников  металлической  теории заключалась в отождествлении денег  с товарами, непонимании  различия между денежным обращением и товарным обменом, непонимании того, что деньги - особый  товар, который служит всеобщим эквивалентом.

С  развитием капиталистического производства перед буржуазными  экономистами встали новые  проблемы: возникла  необходимость  развития  для внутреннего обращения кредитных  денег. Теория денег как богатства  сходит со сцены. Критики меркантилизма  отрицали товарную  природу  денег  и развивали номиналистическую  теорию денег. Главная ошибка сторонников  номиналистической теории - отрицание  товарной природы денег.