Анализ основных направлений теорий денег и состояние рынка денег в РФ

2.4. Количественная  теория денег

 

Классическая количественная теория денег сформировалась еще  в XVI- XVII ст. и послужила методологической основой все дальнейшего развития монетаристской теории, включая и  современные ее направления. Основные ее принципы на протяжении многовекового  развития экономической мысли лишь испытывать некоторых уточнений, дополнений, углублений, оставаясь в основе своей  неизменными. Они легко просматриваются  и в современных монетарных концепциях, которые дает основания утверждать, что и современная монетарная теория по сути своей есть количественной. Название количественной эта теория получила потому, что ее основоположники  объясняли влияние денег на экономические  процессы исключительно количественными  факторами, прежде всего изменением массы денег в обороте. Определяющим признаком количественной теории являются положения о том, что стоимость  денег и уровень товарных цен  определяются изменениями количества денег: чем больше их в обороте, тем  цены высшие, а стоимость денег  низшая, и наоборот. Влияя на цены товаров и услуг, количество денег  влияет и на все другие экономические  процессы:

- рост номинального объема  ВВП,

- национального дохода,

- платежеспособного спроса  и др.

Количественная теория денег  зародилась в XVI ст. В это время  в Европе происходил ускоренный рост общего уровня цен, известный в экономической  истории как революция цен, вследствие которой средний уровень цен  за период 1500-1600 гг. возрос приблизительно в 3-5 раз. Возникшая необходимость выяснить причины этого довольно тревожного явления. Наиболее очевидной, такой, что лежит на поверхности, причиной явилось заметное увеличение притока в Европу золота и серебра из Америки после открытия этого континента в XVI ст. Это было, чуть ли не первое массовое подтверждение того, что стоимость денег, и товарные цены, зависят от их количества в обороте. При этом речь шла о полноценных деньгах - золоте и серебре, которое открывало путь для признанного положения о том, что деньги вступают в оборот с внутренней, заранее сформированной стоимостью. [7,c.128]

Первым, кто выдвинул идею о зависимости уровня цен от количества благородных металлов, был французский  экономист Ж. Баден. В своем трактате «Ответ на парадоксы де Мальструа» он приходил к выводу: что высокие  цены хотя и предопределяются многими  причинами, тем не менее основной среди них является увеличение количества золота и серебра.

Другие экономисты XVI-XVII ст. (Б. Даванзотти, Дж. Монтарини, Д. Локк), разрабатывая эту идею Ж. Бадена, постепенно превратили ее в прямолинейный и  механический вариант количественной теории, который ограничивался двумя  их восходящими постулатами: причиной роста цен является рост массы  денег в обороте, а мера роста  цен определяется мерой роста  массы денег.

В экономической науке  существуют различные взгляды на проблему количества денег, необходимых  для нормального функционирования экономики. Данную теорию выдвинул французский  ученый Ж. Воден (1530—1596). Он объяснял дороговизну  товаров в Западной Европе увеличением  притока драгоценных металлов. Этой идеи придерживались в XVII—XIX вв. Л. Монтескье (1689— 1755), Д. Юм (1711—1777), Дж. Милль (1773—1836).

В XVIII в. ярким представителем количественной теории денег был  Д. Рикардо. Причем надо отметить, что  его взгляды носили двойственный характер: с одной стороны, он признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на его производство, а с другой стороны, считал, что  в определенные периоды стоимость  денежной единицы изменяется в зависимости  от изменения количества денег. Товарным обращением Д. Рикардо объяснял, в  частности, причины обесценивания  банкнот Банка Англии После отмены их размена на золото в 1797 г.

Количественная теория денег - Монетаризм. Родоначальником количественной теории денег, возникшей в XVI--XVII вв., был французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Развили эту теорию англичане Д. Юм (1711-1776) и Дж. Миль (1773-1836), а также француз Ш. Монтескье (1689--1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в XVI - XVII вв., выдвинул тезис: «стоимость денег определяется их количеством». Сторонники количественной теории видят в деньгах только средство обращения, ошибочно утверждая, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.

Другая ошибка количественной теории денег состоит в 1 представлении, что вся денежная масса находится  в обращении. В действительности существует объективный экономический  закон, определяющий необходимое количество денег в обращении.

Количественная теория денег игнорировала роль сокровища как стихийного регулятора металлического обращения. Однако следует  иметь в виду, что ранняя количественная теория возникла и условиях обращения  не бумажных, а металлических денег.

Что касается современной количественной теории, которая базируется на кредитных  деньгах и бумажно-денежном обращении, то она изложена в работах таких  экономистов, как Л Маршалл, И. Фишер, Г. Кассель, Б. Хансен, М. Фридман.

Количественная теория денег - И. Фишера. Американский экономист И. Фишер (1867--1977) отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная» сила денег:

М -- количество наличных денег в  обращении;

V -- скорость обращения денег;

Р -- средневзвешенный уровень цен;

Q -- количество товаров;

М¹ -- сумма банковских депозитов;

V^I -- скорость депозитно-чекового обращения.

Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фишер вывел «уравнение обмена»:

MV = PQ                                                                                         ( 2.1)

Из функциональной зависимости  уравнения, имеющего одинаковое значение для левой и правой частей, Фишер  делает вывод о том, что цены товаров  Р прямо пропорциональны количеству денег в обращении М (скорость их обращения у Фишера принята  за величину постоянную) и обратно  пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти  постоянна).

Одна из ошибок И. Фишера состоит  в том, что, рассматривая длительные отрезки времени, он условно принял переменные величины V и Q и за стабильные, после чего зависимыми переменными  величинами остались только две -- количество денег и цены. В действительности же количество товаров (в силу циклического характера экономики) и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование. Практика подтверждает, что рост товарных цен  обусловлен целым рядом факторов, в том числе и политикой  производителей-монополистов, а не только денежной массой.

К сторонникам «трансакционного варианта»  количественной теории денег относятся  монетаристы во главе с М. Фридманом, К. Бруннером и А. Мельтцером. Исходя из моделей равновесия в экономике (А. Маршалла и Л. Вальраса), они считают, что оно и сейчас достигается  автоматически путем изменения  «относительных» цен, или цен  на отдельные товары, а главным  предметом исследования должен быть переход от одного уровня равновесия к другому, т.е. «абсолютный» -- общий  уровень цен. Причину изменения  этого уровня они выводят из величины денежной массы. М. Фридман относит  к денежной массе не только наличные деньги (банкноты и монеты), но и все  депозиты коммерческих банков -- как  до востребования, так и срочные. Динамику национального дохода и  уровня цен он рассматривает как  явления, производные от денежной массы.

Современные монетаристы внесли ряд  новых моментов в количественную теорию денег своих предшественников:

во-первых, они отказались от утверждения  о пропорциональности динамики денежной массы и цен, сохранив лишь одностороннюю  причинно-следственную связь;

во-вторых, они признают необходимым  учитывать изменения скорости обращения  денежной единицы, но не придают этому  фактору большого значения;

в-третьих, они отказались от сформулированного  И. Фишером условия постоянства  товарной массы при анализе длительных периодов;

в-четвертых, динамика денежной массы  имеет у них первостепенное значение для объяснения колебаний в процессе воспроизводства, а денежно-кредитная  политика выводится как наиболее эффективный инструмент регулирования  экономического развития.

Концепция М. Фридмана выражается формулой, которая лишь внешне отличается от формулы И. Фишера, но по существу призвана обосновать ту же одностороннюю причинную  связь между денежной массой и  ценами:

М=КРУ,                                                                                         (2.2)

где М -- количество денег,

К-- отношение денежного запаса к доходу,

Р -- индекс цен,

У - национальный доход в неизменных ценах (или его физический объем).

Отсюда делается вывод, что изменение  денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в любой ил трех величин правой части уравнения, т.е. рост денежной массы может привести либо к повышению цен (Р), либо к увеличению реального национального дохода (У), либо к изменению коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу.

Как и все представители количественной теории, М. Фридман идет от денежной массы к ценам, не ставя при  этом вопрос о возможности обратной связи и игнорируя практику монополистического ценообразования. Однако последняя  как раз свидетельствует об обратной связи между ценами и денежной массой.

И. Фишер и его последователи  стремились обосновать то, что скорость обращения денег (V) и уровень производства (О) не зависят от количества находящихся  в обращении денег (М) и уровня цен (Р). Скорость обращения денег, полагали они, находится в зависимости, прежде всего, от демографических (плотность  населения и т. д.) и технико-экономических  параметров (общественное разделение труда, наличие природных ресурсов, развитие транспорта и т. д.). Уровень  производства определяется, главным  образом, условиями, складывающимися  на рынке труда, не зависит от уровня цен и количества обращающихся денег. Очевидно, что в условиях рыночной экономики такие предпосылки  носят нереалистический характер.

Появление кредитных денег способствует экономии средств обращения. Учитывая это обстоятельство, И. Фишер дополняет  свою формулу обмена. Он рассматривает  более сложный вариант, в котором  учитывает не только массу денег, находящихся в обращении, но и  сумму денежных средств на чековых  счетах в банках.

Математически уравнение обмена И. Фишера с учетом депозитного обращения  записывается в виде формулы:

MV+ M'V'                                                                                        (2.3)

где М'— сумма денежных средств  на чековых счетах;

V' — скорость обращения денежных  остатков на счетах в течение  данного периода.

Как разновидность количественной теории денег вариант И. Фишера разделяет  все достоинства и недостатки этой теории. Конечно, платежные средства являются органической составной частью современной денежной массы. Однако из формулы И. Фишера следует, что они непосредственно воздействуют на товарные цены, что вряд ли соответствует действительности.

Американский экономист И. Фишер (1867--1977) отрицал трудовую стоимость  и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная»  сила денег:

М -- количество наличных денег в  обращении;

V -- скорость обращения денег;

Р -- средневзвешенный уровень цен;

Q -- количество товаров;

М¹ -- сумма банковских депозитов;

V^I -- скорость депозитно-чекового обращения.

Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фишер вывел «уравнение обмена»:

MV = PQ                                                                                          (2.4)

Из функциональной зависимости  уравнения, имеющего одинаковое значение для левой и правой частей, Фишер  делает вывод о том, что цены товаров  Р прямо пропорциональны количеству денег в обращении М (скорость их обращения у Фишера принята  за величину постоянную) и обратно  пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти  постоянна).

Одна из ошибок И. Фишера состоит  в том, что, рассматривая длительные отрезки времени, он условно принял переменные величины V и Q и за стабильные, после чего зависимыми переменными  величинами остались только две -- количество денег и цены. В действительности же количество товаров (в силу циклического характера экономики) и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование. Практика подтверждает, что рост товарных цен  обусловлен целым рядом факторов, в том числе и политикой  производителей-монополистов, а не только денежной массой.

Кембриджский вариант количественной теории денег. Основателями этой концепции являются англичане -- экономисты А. Маршалл, А. Питу, Д. Робертсон и Д. Патинкин. Если в «трансакционном варианте» И. Фишера деньги выступают только в функциях средства обращения и средства платежа, то А. Пигу придавал особое значение и функции накопления. При этом оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как всеобщего стоимостного эквивалента.