Финансовая устойчивость организации

В данной курсовой работе был проведен анализ устойчивости финансового положения ОАО «РЖД». Цель данной курсовой работы заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое положение предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

Было проведено исследование финансовой устойчивости предприятия на основании анализа абсолютных и относительных показателей, были предложены рекомендации, позволяющие оптимизировать финансово-экономическую деятельность рассматриваемого предприятия.

В процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. По результатам анализа, было выявлено что предприятие находится в кризисном  финансовом  состоянии.  Это обусловлено  тем,  что  источники   собственных   средств   направлялись во внеоборотные активы (на конец года: 3578590836 / 3189898836  *100%  = 112,2%). Т.о. на пополнение собственных  оборотных  средств  средства  не  поступали. Кроме того оборотных средств явно не хватает как на начало  года  так  и  на конец. Необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличились и собственный капитал (на 218006873 тыс. руб.), и внеоборотные активы (на 2,4%), собственные оборотные средства также увеличились на 158095605 тыс. руб., и запасы (на 3785109 тыс.руб.). В  то  же  время  уменьшились  долгосрочные  пассивы на 26235886 тыс. руб.  Положительным моментом является увеличение  основных  источников  средств (на 144335472 тыс. руб.), но для того чтобы покрыть величину запасов и затрат их не хватает. После проведенных выше расчетов  видно,  что и на  начало  и на  конец отчетного периода  трехмерный  показатель  типа  финансовой  устойчивости  S имеет вид S = {0,0,0}.

При проведении анализа относительных коэффициентов  финансовй устойчивости было выявлено следующее: коэффициент финансовой автономии в 2010 г. увеличился по сравнению с 2009 г. на 0,02 и соответствует нормативу, это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственного капитала для формирования актива.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение  двух лет соответствует нормативу, это вызвано тем, что сумма собственного капитала больше чем внеоборотные активы. Коэффициент финансовой зависимости в 2010 г. составил 0,17, это говорит о том, что заемный капитал на предприятии составляет 17 % от общей суммы капитала.

Коэффициент финансирования в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 0,75, это означает, что предприятие финансирует заемный капитал за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет отрицательное значение (как на начало исследуемого периода, так и на конец периода), хотя и наблюдается тенденция к увеличению данного показателя. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2009г., 2010 г., составляет 0,06%, 0,08% соответственно. Коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отрицательный и говорит о том, что предприятие не использует собственные источники для формирования оборотных активов.

Коэффициент соотношения чистых оборотных активов  и чистых активов имеет отрицательное значение. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в 2009 г. и в 2010 г. соответствует нормативу, т.е. капитал предприятия почти на 20 % состоит из заемного. Считается, что если значение этого коэффициента превысит 1 (100%), то финансовая устойчивость предприятия достигает критической точки. Оптимальным для западной практики считается уровень 50%, показатели по нашему предприятию также соответствуют этому нормативу. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2010 г. снизился по сравнению с 2009 г. на 1,46.

При анализе  показателей ликвидности можно отметить, что все показатели не соответствуют нормативным значениям и даже меньше их, так что можно сделать вывод о том, что предприятие имеет не достаточно денежных средств для оплаты имеющейся кредиторской задолженности.

И в качестве обобщающего вывода после проведенного исследования отметим, что:

- организация  находится в сильной финансовой  зависимости от заемных источников  средств;

-  для данной фирмы нехарактерно устойчивое финансовое положение;

- предприятие не обладает финансово – экономической самостоятельностью.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа  негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- принять меры по снижению кредиторской задолженности;

- следует  увеличить объем инвестиций в  основной капитал и его долю  в общем имуществе организации;

- необходимо  повышать оборачиваемость оборотных  средств предприятия; особенно  обратить внимание на приращение  быстрореализуемых активов;

- обратить  внимание на организацию производственного  цикла, на рентабельность продукции,  ее конкурентоспособность.

- изменить  отношение к управлению производством,

- усовершенствовать  структуру управления,

- совершенствовать  кадровую политику,

- продумывать  и тщательно планировать политику  ценообразования,

- изыскивать  резервы по снижению затрат  на производство,

- активно  заниматься планированием и прогнозированием  управления финансов предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.
3. Журнал «Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет», 2009, N 11. Статья.
4. ^{Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В.} Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2006. - 344 с.
5. Белолипецкий В.Г., Финансовый менеджмент. – М.: КНОРУС, 2006. – 448 с.
6. Васильева Л.С. Финансовый анализ. М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.
7. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Проспект, 2006. - 360 с.
8. Гогина, Г. Н. Финансовый анализ. - Самара : Самар. гуманит. акад., 2006. - 300 с.
9. Канке А. А., Кошекая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 288 с.
10. Ковалев В.В.Финансы. - М.: Проспект, 2006. – 640 с.
11. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В., Финансы организаций (предприятий). - М.: Проспект, 2006. - 352 с.
12. Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. -М: Финансы и статистика, 2006. - 448 с.
13. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Учет, анализ и финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 688 с.
14. _{Ковалев В.В.} Курс финансового менеджмента. - М.: Проспект, 2008. - 448 с.
15. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения). - М.: Проспект, 2006. - 432 с.
16. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 415 с.
17. _{Лисовская И.А.} Основы финансового менеджмента.- М.: ТЕИС, 2006.- 120с.
18. Савицкая, Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое знание, 2005. - 651 с.
19. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф., Основы финансового менеджмента. – Мн.: Перспектива, 2005. – 416 с.
20. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Дашков и К°, 2006. - 368 с.
21. Анализ финансового состояния : рабочая тетрадь / Краснояр. торг.- экон. ин-т. ; сост. Н. А. Коркина, Н. А.Соловьева. – Красноярск, 2008. – 92 с.
22. Дягель О. Ю. Теория экономического анализа : учеб. пособие /О. Ю. Дягель ; Краснояр. гос. торг.- экон. ин-т. – Красноярск, 2006. – 188 с.