Финансовый рынок: сущность, особенности функционирования

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

ФГОУ  ВПО БРЯНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ 

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ  АКАДЕМИЯ 
 

Кафедра экономики 
 

Курсовая  работа

по дисциплине «Экономическая теория»

на тему:

«Финансовый рынок:

сущность, особенности функционирования» 
 

Работу  выполнила:

студентка 2 курса гр. Э-811

Ковалева  О. В.

Руководитель:

доцент кафедры экономики

Кубышкин  А. В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Брянск 2010

Содержание 

Введение………………………………………………………………………….3

Глава I. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ  И ИХ ВИДЫ…………………………..5

1. Сущность, признаки и функции финансового рынка.………........5
2. Классификация видов финансовых рынков

и их характеристика………………………………………………..11

3. Инструменты финансового рынка……………………………......17

Глава II. СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА…………………...….23

1. Участники финансового рынка и их функции…………………...23
2. Механизм функционирования финансового рынка…………......29
3. Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка………….35

Глава III. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫХ  РЫНКОВ В РОССИИ…………………………………....43

1. Становление финансовых институтов в России…………………43
2. Становление инвестиционных фондов в России………………..49
3. Фондовая биржа как субъект финансового рынка………………55

 

Заключение……………………………………………………………………….61

Список  использованной литературы…………………………………………...63 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

  Экономическая структура любого общества не может функционировать без нормального организованного потока денежных средств между государством и производственными структурами, между регионами и отдельными государствами. Такие денежные потоки отражают процессы реальной жизни общества. Через финансовый механизм государство реализует свои функции по управлению, ограничению и контролю за функционирующими производственными и финансовыми структурами. В ходе выполнения этих функций финансы используются в качестве индикатора роста национальной экономики, роста благосостояния, а также как инструмент устранения негативных моментов в экономическом росте. Они стимулируют снижение издержек производства и их конкурентоспособность на мировом рынке.

  Следовательно, финансы – это система отношений  по поводу распределения и использования фондов денежных средств или финансовых ресурсов через особые фонды и учреждения.

  Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

  В условиях рыночных отношений бесперебойность  формирования финансовых ресурсов, их наиболее эффективное инвестирование и целенаправленное использование обеспечиваются с помощью финансового рынка.

  Финансовый  рынок - это система рыночных отношений, представляющая собой сферу денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, экономических субъектов и государственных структур, предоставляемые пользователям (заемщикам) либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд. Поэтому он функционирует как в виде рынка ценных бумаг, так и рынка ссудных капиталов. Его предпосылкой является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у субъектов с наличием источников ее удовлетворения. Функциональное назначение его состоит в посредничестве движению денежных средств от их первоначальных инвесторов (владельцев) к вторичным инвесторам (заемщикам, пользователям).

  Покупателями  и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства; фирмы; государства.

  Акты  купли-продажи товаров финансового  рынка зачастую сопряжены с финансовыми  обязательствами, то есть обязательствами  возврата согласованной суммы денежных средств в определенные сроки на определенных условиях. Соответственно владение финансовыми обязательствами для кредитора является правовым основанием его притязаний на получение реальных денежных средств в установленные сроки в будущем.

  На  финансовых рынках всегда присутствуют соответствующие специалисты, прежде всего брокеры, которые сводят продавцов и заинтересованных покупателей. Брокеры не покупают и не продают ценные бумаги. Они лишь исполняют заказы своих клиентов на проведение определенных операций по приемлемым для них ценам.

  Таким образом, финансовые рынки предназначены  для того, чтобы наиболее эффективно были учтены и реализованы интересы потенциальных продавцов и покупателей.

  Цель  данной работы - характеристика финансовых рынков, их сущность и механизмы  функционирования. Задачи, которые  складываются из поставленной цели, следующие: рассмотреть сущность, функции и признаки финансового рынка; изложить виды и инструменты финансовых рынков; изучить механизм функционирования и участников финансового рынка; описать рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка; проанализировать финансовый рынок и фондовую биржу; охарактеризовать особенности формирования финансовых рынков в России.

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ИХ ВИДЫ 

1. Сущность, признаки и функции финансового рынка

   В самом общем виде финансовый рынок - это та сфера экономических отношений, где реализуются финансовые активы (деньги, ценные бумаги, недвижимое имущество и др.) предприятий.

  В узком же смысле, финансовый рынок — это совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей-продажей временно свободных денежных средств и ценных бумаг. Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги. На нем происходит обмен деньгами, осуществляется предоставление кредита, мобилизуются капиталы. Субъектами отношений являются государство, организации различных форм собственности, отдельные граждане.

   Отличительной особенностью финансового рынка является сам предмет торговли – товар. На финансовом рынке происходит купля-продажа денег, капитала в той или иной специфической форме: в форме финансовых инструментов и финансовых услуг. Откуда же появляются денежные средства, являющиеся предметом торговли на финансовом рынке? В результате реализации товара производитель получает денежные средства в виде выручки, оставляет одну часть денежных средств в обороте предприятия, а другую часть выводит из оборота и направляет на потребление или в другой вид предпринимательства. Для перевода  денежных средств в другой вид предпринимательства производитель обращается на финансовый рынок. Наряду с этим, частное лицо получает доход и решает для себя вопрос о пропорции деления этого дохода на две части: на ту часть, которая будет потрачена немедленно им самим, и ту часть, которая станет его сбережениями, платежеспособным спросом, отложенным на будущее. Таким образом, формируется совокупное предложение свободных денежных средств для превращения их в предмет торговли на финансовом рынке - в капитал. В любом случае, является ли владельцем предлагаемого свободного капитала предприятие или частное лицо, ему придется иметь дело с атрибутами финансового рынка. На финансовом рынке владельцу свободных денежных средств будут предложены различные варианты вложения этих средств — различные услуги, оформленные в виде финансовых документов, обладающих набором количественных и качественных характеристик. Продавцы услуг будут конкурировать друг с другом по законам и правилам рынка. Цель этой конкуренции - получить наиболее выгодный доступ к свободным денежным   средствам.   Владельцы денежных средств   имеют собственное представление о том, на каких условиях они хотели на время с ними расстаться и когда и при каких обстоятельствах, как получить их обратно. Финансовый рынок учитывает эти желания и старается соблюдать интересы продавцов. Именно по этой причине возникает большое разнообразие финансовых инструментов, обращающихся на финансовом рынке. Покупателями временно свободных денежных средств на финансовом рынке выступают предприниматели, вкладывающие капитал в те отрасли, которые могут принести доход, достаточный для того, чтобы получить прибыль и расплатиться с владельцами временно свободных денежных средств. Покупатель берет на себя обязательства обеспечить инвестирование денежных средств.  

     Финансовый рынок выступает в виде механизма перераспределения финансовых ресурсов предприятий и сбережений населения между субъектами хозяйствования и отраслями экономики, «связывания» части денежных средств, не обеспеченных потребительскими товарами, а также как средство покрытия дефицита государственного бюджета без денежной эмиссии.

  Финансовый  рынок является частью рыночной экономики, которая представляет собой систему организации хозяйства, основанную на товарно-денежных отношениях, многообразии форм собственности, экономической свободе и конкуренции. Финансовый рынок представляет собой экономическую систему, которая является:

• сферой проявления экономических отношений при распределении стоимости и ее реализации путем обмена денег на финансовые активы. Под финансовыми активами понимаются денежные ресурсы и инвестиционные ценности. Инвестиционные ценности — это инструменты образования финансовых ресурсов (ценные бумаги, валютные ценности, золото и др.);
• совокупностью инвесторов-покупателей и инвесторов-продавцов, взаимодействие которых приводит к возможности обмена;
•   инструментом согласования интересов продавцов и покупателей финансовых активов;
•    сферой проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых активов. На финансовом рынке сталкиваются спрос в лице покупателя финансовых активов и предложение в лице продавца этих активов. Каждый из них имеет свои интересы, которые могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит акт купли-продажи финансовых активов. А это означает реализацию стоимости и потребительной стоимости, заключенной в данных активах;
•    сферой проявления отношений между стоимостью и потребительной стоимостью этих финансовых активов. К ним относятся деньги (как рубли, так и валюта), депозиты, ценные бумаги разных видов, кредитный капитал, драгоценные металлы и драгоценные камни, объекты недвижимости.

  Под емкостью финансового рынка понимается возможный годовой объем продажи определенного финансового актива при сложившемся уровне цен на него. Емкость финансового рынка зависит от вида финансового актива, степени конкуренции на данном рынке, изменения конъюнктуры рынка, уровня цен (курсов, дивидендов, процентных ставок, премий, дисконта), затрат на рекламу, социально-экономической и политической обстановки в стране.

  Конъюнктура финансового рынка — это соотношение спроса и предложения как по отдельным видам финансовых активов (акции какого-либо акционерного общества), так и по всей массе финансовых активов (акции, облигации и т.п.), сложившееся в данный момент под влиянием различных факторов. Основными факторами являются политическая и социально-экономическая обстановка в стране, доходы потребителей (покупателей, вкладчиков). [Экономика/ Под ред. Ю. Ф. Симионова. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2007. – 670 с.]