Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2011 в 22:45, курсовая работа
Актуальность исследования проблем экономического риска в современной российской экономической науке возрастает по следующим причинам:
вопрос недостаточно исследован в отечественной литературе. Очень сложно внедрять что - либо в хозяйственную практику, если существует дефицит теоретических разработок проблемы
принципиальные изменения произошли в продуктивной и инновационной деятельности в стране. Широкое развитие получило частное предпринимательство. Возникли и продолжают создаваться акционерные и частные предприятия, банки, фонды, биржи и другие коммерческие структуры, многие из которых появляются в нашей стране впервые.8
Экономические риски: истоки и сущность
Риск как экономическая категория, его сущность
Виды рисков и причины их возникновения
Экономические риски в управлении финансами
Риск-менеджмент в процессе управления рисками
Методы оценки и управления рисками
Финансовые инструменты управления рисками
Экономические риски в современном мире
Новые риски посткризисного мира
Уроки кризиса: новая система управления рисками
Вернемся к понятию «экономический риск». Следует различать понятия риска и более узкое понятие экономического риска. Содержание экономического риска раскрывается применительно к процессам принятия хозяйственных решений в условиях неопределенности их исходы. Неопределенная ситуация предполагает наличие одного или нескольких вариантов ее завершения, имеющих различную вероятность их осуществления. Осознание подобной ситуации позволяет разрешить неопределенность путем принятия одного из нескольких вариантов решений с учетом критериев оценки риска.16 Можно считать очень удачным определение риска, данное Е.В. Серегиным17, рассматривающим риск как «деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах.» Нередко в экономике выделяют два уровня экономического риска (в зависимости от уровня принятия решений), это народнохозяйственный (макроэкономический) риск и риск на уровне фирмы (микроэкономический). До середины восьмидесятых годов в нашей стране основная доля риска приходилось на государство. С расширением прав и самостоятельности отдельных хозяйственных единиц ситуация коренным образом изменилась. Теперь весомую часть риска несут сами коммерческие организации, самостоятельно определяя номенклатуру производимой продукции, заключая договор с потребителями и поставщикам, выявляя основные направления и условия своих капиталовложений и свою инновационную деятельность. Они полностью принимают на себя связанный с этими решениями экономический риск.
Обратимся к причинам существования экономического риска.
Стохастический
характер экономических отношений
и вероятностный характер развития
определяют многовариантность
Рост риска связан также с научно – техническим прогрессом, так как развитие новой техники, компьютеризация и информатизация нашего общества влекут за собой не только позитивные, но и негативные экономические последствия.
С
развитием предпринимательства, особенного
малого, встает проблема роста инициативы
и самостоятельности
Еще
одной причиной возрастания актуальности
проблемы экономического риска является
усиление нестабильности и непредсказуемости
общей экономической и
Причинами существования экономического риска является также ограниченность ресурсов при выборе и реализации различных проектов, естественны ошибки из-за недостатка информации, наличие в экономической жизни элементов случайности и стихийности. (например, стихийных бедствий)
Экономический риск относится к будущим контрактным сделкам. Экономический риск имеет долгосрочный характер, связан с перспективным развитием компании и более легко прогнозируемый. Если компания регулярно покупает или продает товары за рубеж, она постоянно сталкивается с риском сокращения выручки или роста расходов, связанных с неблагоприятными изменениями курсов валют. Такой долгосрочный риск и называется экономическим. В международной торговле возникает угроза убытков для любой компании, которая несет расходы в одной валюте, а доходы получает в другой. Любые изменения курсов валют могут повлечь ухудшение или улучшение финансового и рыночного положения компании.
В основе деятельности
фирмы лежат стратегия и
Стратегия
фирмы «Дженерал
Миллз» в сфере
управления рисками
ВСЕ СОТРУДНИКИ
ФИРМЫ ОБЯЗАНЫ ОКАЗЫВАТЬ ПОМОЩЬ
ОТДЕЛУ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ И
|
Попытки
измерить и контролировать риск компании
предпринимались менеджерами
Проведенное в 2002 году совместное исследование McKinsey и DirectorShip (по материалам «Вестника McKinsey», №1, 2004 г.) показал, что значительная часть членов совета директоров признали, что плохо понимают суть основных рисков, с которыми сталкивается их компания (35% опрошенных), считают, что в их компаниях не умеют эффективно оценивать риски и управлять ими (25%) или что в их компаниях вообще не оценивают риски и не управляют ими(20%). 21
Обратимся к тому, какими знаниями и качествами должен обладать риск-менеджер. Претендентам на роль риск-менеджера в большинстве случаев необходимо специальное образование. В Великобритании наиболее признанными являются степени, присваиваемые Institute of Risk Managemen. Многие из практикующих риск-менеджеров имеют степень бакалавра риск-менеджмента Glasgow Caledonia University или степень магистра страхования и риск-менеджмента Cite University, London. Центр анализа риска и управления существует в London School of Economics. Наилучшей подготовкой обладают риск-менеджеры, сочетающие профильное образование с глубоким пониманием работы своей отрасли.
Риск
– менеджеру необходим
Риск-менеджеру не помешает хорошая подготовка в области финансов и бухучета, так как все виды риска влияют на показатели отчета о прибылях и убытках и сводного баланса. Но первостепенная значимость финансовой подготовки может быть сильно преувеличена. Поскольку значительная часть работы в рамках корпоративного управления исходит из сферы финансов и бухгалтерского учета, создалась тенденция ставить знак равенства между риск-менеджментом и финансовым контролем, что еще раз подчеркнул опубликованный в Великобритании в 2002 году отчет Тэрнбулла, озаглавленный «Внутренний контроль: руководство для директоров по применению положений сводного кодекса». 22 В отчете говорилось о том, что правлениям следует управлять рисками в их совокупности и на регулярной основе анализировать эффективность оценки и контроля риска..
В хорошо управляемой компании каждый работник в значительной мере становится риск-менеджером, а риск-менеджер становится коллективной профессией. Такой подход позволяет разрешить противоречия между расширением потребности в риск-менеджерах и невыносимо высокими требованиями к ним. 23
Взаимодействуя со всеми необходимыми подразделениями компании, функция управления риском имеет целью решение следующих задач:
Все эти задачи должны по-разному планироваться в контекстах «до потерь», «во время кризиса» и «после потерь». Задачи риск-менеджмента существенно различны в превентивном режиме (до потерь), ситуационном режиме (во время кризиса) и в режиме постфактум (после потерь). Четкое определение задач очень важно при организации службы управления рисками, а также при согласовании деятельности ее различных компонентов.
Задачу
управления рисками можно определить
как процесс выработки и
При разработке
стратегии риск – менеджмента
менеджеру нужно постоянно
Вот наглядный пример конца 1980 – х годов. В 1988 году инвестиционный банк Salomon Brothers попытался широкомасштабно заняться коммерческой банковской деятельностью, возглавив инвестиционную группу, попытавшуюся безуспешно взять под свой контроль крупную компанию RJR Nabisco, производящую табачные изделия и продукты питания. Была предпринята попытка приобрести компанию по схеме кредитного выкупа. Хотя попытка не увенчалась успехом, она сигнализировала рейтинговым агентствам и другим заинтересованным сторонам, что Salomon был готов увеличить общий объем стоящего перед ним риска. Это изменение риск- профиля нанесло удар по его направлению. Производных финансовых инструментов., которое являлось для компании источником значительной прибыли.
Перспективы коммерческого банкинга Salomon были, казалось бы, слабо связаны с его направлением деривативов: другие сотрудники, другая технология, другая клиентура, другим было даже здание. Однако так как оба направления принадлежали банку Salomon, открытие более рискованного направления повлияло на общий риск и кредитоспособность компании. Направление деривативов оказалось особо чувствительным к кредитному риску Salomon: высокий и стабильный рейтинг был для клиентов был определяющее важным. Попытавшись выйти на рынок коммерческого банкинг, Salomon продемонстрировал свою готовность увеличить общую подверженность риску. Это сильно подорвало его конкурентоспособность в области деривативов, чувствительной к кредитным рискам и настроениям клиентуры. Более того, связь зарождающегося направления деятельности Salomon с направлением деревативов никак не повлияла на успешность первого направления, так как она не чувствительно к кредитным рискам.