Кредитно-денежная политика

Содержание 

Введение                                                                                                                          3

1. Цели и задачи кредитно-денежной политики                                                          5

2. Виды и инструменты кредитно-денежной политики                                              9     

    2.1. Политика обязательных резервов                                                                  11

    2.2. Рефинансирование коммерческих банков                                                    13

    2.3. Операции на открытом рынке                                                                       15

    2.4. Основные административные методы регулирования денежно-

    кредитной сферы                                                                                                    17

    2.5. Типы кредитно-денежной политики                                                             18

3. Кредитно-денежная политика Центрального Банка Российской Федерации в 2009-2010 г.                                                                                                                    22

    3.1. Центральный банк и его кредитно-денежная политика                              22

    3.2. Инструменты кредитно-денежной политики и их использование

    на  2009 год.                                                                                                            26

    3.3. Количественные ориентиры кредитно-денежной политики и денежная

    программа на 2009-2010 год.                                                                                29

Заключение                                                                                                                     34

Список использованных источников                                                                           36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

    Актуальность  данной работы вызвана тем, что денежно-кредитная политика – это одна из основных политик государства, направленная на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса, которая служит важнейшим инструментом целенаправленного вмешательства государства в экономику страны. В настоящее время деятельность Центрального банка (далее ЦБ) России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке. Денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключен другой результат - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.

    Целью данной работы является исследование теоретических аспектов денежно-кредитной политики Центрального Банка и анализ их практического применения.

    Поставленная  цель определяет следующие задачи:

    - Рассмотреть и определить цели, задачи  и виды.

    - Показать основные инструменты  и методы денежно-кредитной политики.

    - Проанализировать итоги денежно-кредитной  политики за 2007 год.

    Объектом  изучения является деятельность ЦБ РФ в области денежно-кредитного регулирования.

    Предметом является изучение основных инструментов денежно-кредитной политики.

    Теоретической основой работой являются труды отечественных и зарубежных специалистов в области денежно-кредитной политики ЦБ. Большой вклад в развитие теории денежно-кредитной политики внесли известные зарубежные и отечественные специалисты.

    Информационной  базой послужили официальные  данные Центрального Банка России, Федеральной службы государственной  статистики, банковское законодательство, сайт ЦБ РФ, РБК, периодические печатные издания.

    Выпускная работа состоит из трех глав.

    В первой главе раскрываются цели, задачи и основные направления кредитно-денежной политики.

    Вторая  глава посвящена основным инструментам и видам.

    В третьей главе проводится анализ за 2007 год и денежная программа  на 2008-2010 год. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Цели и задачи кредитно-денежной политики 

    В процессе экономического регулирования  государство широко использует денежно-кредитные  меры. Как и финансовый механизм, они имеют двойственный аспект выражения. С одной стороны, - это составная  часть всего комплекса экономической  политики. С другой - кредитное регулирование  выступает важным инструментом государственного вмешательства в экономику.

    Государственное регулирование при помощи денежно-кредитных  инструментов - это количественное изменение, во-первых, предложения свободных  денег, и, во-вторых, «цены кредита» - процента. Последний определяет спрос  на заемный капитал и масштабы притока вкладов, то есть формирование кредитных ресурсов.

    Как известно, государственная экономическая  политика, ориентированная в первую очередь на использование денежно-кредитных  средств, называется монетаристской. Ее предпосылками являются развитая рыночная экономика, эффективные институциональная  и юридическая инфраструктуры, укоренившаяся  предпринимательская психология. Имеются  в виду массовое, логичное с экономической  и юридической точек зрения поведение  хозяйствующих субъектов, высокая  степень их зависимости от кредита, низкие и прогнозируемые показатели инфляции, сбалансированный бюджет, упорядоченный  государственный долг.

    Конечные  цели кредитно-денежной политики:

    а) экономический рост;

    б) полная занятость;

    в) стабильность цен;

    г) устойчивый платежный баланс.

    Они реализуются кредитно-денежной политикой  как одним из направлений экономической  политики в целом (наряду с налоговой, бюджетной, валютной, внешнеторговой, структурной и так далее).

    Промежуточные цели (ориентиры):

    а) денежная масса;

    б) ставка процента;

    в) обменный курс.

    Они непосредственно относятся к  деятельности Центрального банка и  осуществляются в рыночной экономике  с помощью, в основном, косвенных  инструментов.

    По  своему содержанию кредитно-денежная политика - совокупность мероприятий Центрально Банка в области денежного обращения и кредита по воздействию на макроэкономический процесс. Цель данных мер выступает как частное преломление общей государственной линии на обеспечение равновесного и устойчивого развития экономики. При этом политика Центрального Банка, направленная на поддержание на определенном уровне денежной массы, рассматривается как жесткая монетарная политики; ставки процента - как гибкая монетарная политика.

    Передаточный  механизм кредитно - денежной политики достаточно сложен. Можно выделить четыре его звена:

    1) изменение величины реального  предложения денег; 

    2) изменение ставки процента на  денежном рынке; 

    3) реакция совокупных расходов (особенно  инвестиционных) на динамику ставки  процента;

    4) изменение объема выпуска в  ответ на изменение совокупного  спроса (совокупных расходов).

    Как видно, между изменением предложения  денег и реакцией совокупного  предложения расположены еще  две промежуточные ступени, прохождение  через которые существенно влияет на конечный результат. Кредитно-денежная политика имеет значительный внешний  лаг - время от принятия решения до его результата. Влияние ее на размер ВНП в значительной степени связано (через колебания ставки процента) с изменением инвестиционной активности в экономике, что само по себе является достаточно длительным процессом. Это  также осложняет ее проведение, так  как запаздывание результата может  даже ухудшить ситуацию. Например, антициклическое  расширение денежной массы (и снижение процентной ставки) для предотвращения спада может дать результат, когда  экономика будет уже на подъеме  и вызовет нежелательные инфляционные процессы.

    Субъектом кредитно-денежной политики является Центральный банк. Согласно закону, он выполняет установки правительства, но в то же время, как правило, не является правительственным институтом. Центральный Банк имеет определенную степень самостоятельности. Такие  права даны ему на основе принципа разделения власти. В условиях сложной  экономической ситуации правительство  не может требовать от кредитного центра решения своих финансовых проблем за счет выпуска дополнительного  количества денежной массы.

    Совокупность  задач Центрального Банка в деле реализации экономической политики содержит два направления.

    1. Обеспечение национальной экономики  полноценной валютной системой, так как устойчивая валюта - важнейший  элемент инфраструктура рынка. 

    2. Центральному Банку предписана  функция влияния на кредитную  деятельность частных (коммерческих) банков в интересах макроэкономической  политики.

    Таким образом, в сфере кредитно-денежного  обращения государство проводит свою политику, используя кооперацию с Центральным Банком. В производственной же сфере оно не имеет столь  действенного рычага влияния. Это не случайно. Данный сектор должен иметь  высокую степень свободы и  независимости, что требуется самой  рыночной природой. Государство ориентируется  при этом на косвенные пути воздействия - через кредитно-денежное обращение, которое является своего рода кровеносной  системой экономики.

    Эффективность кредитно-денежной политики в современных  условиях в значительной мере определяется степенью доверия к политике Центрального Банка, а также степенью его независимости  от исполнительной власти. Последняя  с трудом поддается точной оценке и определяется, как правило, на основе некоторых формальных критериев: частота  сменяемости руководства Центрального Банка, границы участия банка  в кредитовании государственного сектора, решение проблем бюджетного дефицита и другие официальные характеристики, зафиксированные в уставе банка.

    Кредитно-денежная политика по аналогии с фискальной ставит цели стабилизации, повышения  устойчивости и эффективности функционирования хозяйственной системы, преодоления  кризисов, обеспечения занятости  и экономического роста. В то же время  фискальная политика носит более  ярко выраженный антициклический характер, связана с бюджетом и налогами, тогда как кредитно-денежная политика ограничивается стабилизацией денежного  обращения и ориентирована в  основном на денежную массу.

    Соответственно  и целевые задачи кредитно-денежной политики обладают своеобразием. Это - стабилизация уровня цен, подавление инфляции, стабилизация покупательной способности  и курса национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках, обеспечение  устойчивого денежного обращения  в условиях свободных рыночных цен, регулирование денежной массы, спроса и предложения денег посредством  банковской системы.