Методы повышения уровня сбережений в экономике

     Рост доходов и развитие финансового рынка привели к смене сберегательных стратегий населения. Если в докризисные годы значительная часть доходов населения шла на покупку валюты, а в посткризисные (с 1998 по 2001 гг.) годы происходило увеличение доли потребления, то, начиная с 2002 г., происходит рост доли расходов на сбережения во вкладах и ценных бумагах и оплату обязательных платежей и взносов. В 2009-2010 гг. в расходах населения доля, идущая на накопление сбережений во вкладах и ценных бумагах превышает долю покупки валюты.

     Отмеченная смена стратегий подтверждается изменением показателя потенциала сбережений населения - когда он превышает нулевую отметку, макро статистика фиксирует рост расходов на сбережения.

     В динамике структуры накоплений изменений не наблюдается. Продолжается рост доли банковских вкладов в общей структуре рублевых накоплений. В 2009-2010 гг. продолжилась тенденция к росту накоплений на душ населения в отношении к среднемесячной заработной плате. К середине 2010 года этот показатель вырос до 3,2 месяцев. В структуре накоплений, нормированных на среднемесячную заработную плату, положительной динамикой характеризуются в основном остатки вкладов на счетах в банках, в то время как запасы наличных денег и ценных бумаг не растут.

     Прошедший год также характеризуется тем, что остановилось снижение доли Сбербанка в общем объеме вкладов физических лиц - сейчас на долю Сбербанка приходится немногим больше половины рынка этого вида вкладов.

     Увеличение уровня жизни сопровождается увеличением объемов банковского потребительского кредитования. Однако обращает на себя внимание тот факт, что с ростом объемов кредитования растет и просроченная задолженность по кредитам.

      Благоприятная конъюнктура цен на энергоносители, активный прирост иностранных инвестиции в страну, общий экономический рост в России оказывают влияние на увеличение доходов населения. Что касается структуры доходов, то на протяжении последних шести лет постепенно росла доля доходов, приходящаяся на оплату труда. Так в 2000 году доля доходов от заработной платы составляла 62,8%, в 2009 г. она составляла уже 66,4%. Увеличение доли доходов от заработной платы происходит в основном за счет сокращения доли доходов от предпринимательской деятельности. 

      Таблица 1 -  Структура денежных доходов, %

 

      В первом полугодии 2010 года сохранилась тенденция к увеличению начисленной заработной платы и среднедушевых доходов. Особенностью последних двух лет является опережающий рост уровня заработных плат по сравнению с ростом реальных доходов (рис. 1).

      Основным фактором, замедляющим рост доходов в реальном выражении, является инфляция. Значимый вклад в инфляцию внесли рост цен на энергоносители, беспрецедентный приток капитала в страну, а так же рост цен на продукцию сельского хозяйства, в частности пшеницу и плодоовощную продукцию.

      

          1998 1999   2000  2001    2002  2003 2004 2005 2006 2007 2008  2009 2010 

      Рисунок 1 Среднедушевые доходы населения и прожиточный минимум 

     В течение последних 3 лет существенно замедлился рост индекса потенциального сбережения (рис. 2).

      

                                   2007              2008               2009                2010

      

     Рисунок 2  Реальные доходы и потенциал сбережения населения 

     Данный показатель рассчитывается исходя из следующего предположения. Если среднедушевой доход в семье превосходит прожиточный минимум в два раза, то, как следствие, у индивида появляются относительно свободные деньги и возможность откладывать их на будущее. Если среднедушевой доход ниже двукратного размера прожиточного минимума, то среднестатистический индивид испытывает дефицит дохода, формируя потенциал отрицательных сбережений.

     Потенциалом положительных сбережений характеризовался период с середины 1996 до середины 1998 гг. Затем после кризиса 1998 г. наступил трехлетний период дефицита дохода, который продолжался до середины 2001 г. После этого потенциал снова стал положительным и рос довольно быстро в течение трех лет, вплоть до середины 2007 г. За последние 3 года, с середины 2007 до середины 2010 гг., за исключением сезонной динамики данного показателя, темпы роста данного показателя значительно снизились [1, с. 81].

      Рост доходов и активное развитие финансового рынка для населения, привел к изменению стратегий сберегательного поведения населения, зафиксированному макростатистикой (таблица 2). 

      Таблица 2 - Структура денежных расходов, в % от дохода

 

      Начиная с 2002 г. происходит постепенное уменьшение доли расходов, приходящихся на покупку валюты, и рост доли сбережений во вкладах и ценных бумагах. Сокращение доли средств, направляемых на покупку валюты, происходит одновременно с увеличением доли расходов приходящихся на оплату обязательных платежей и выплат.

      Условно рассматриваемый период можно разделить на три части: докризисная (1996 - середина 1998 г.), когда в сбережениях населения доминировала покупка наличной валюты, посткризисная (вторая половина 1998-2001), когда для компенсации последствий снижения доходов увеличилась доля потребительских расходов населения, период роста сбережений (2002 -2010 гг.), когда доля сбережений вновь увеличилась, однако в отличие от докризисного периода увеличение произошло за счет роста сбережений во вкладах и ценных бумагах.

     Причем сопоставление динамики структуры расходов и динамики потенциала сбережений населения свидетельствует о том, что как только потенциал сбережений превышает нулевую отметку, макростатистика сбережений свидетельствует об их росте.

     Согласно прогнозам МЭРТ в ближайшие три года, структура расходов населения не будет претерпевать каких-либо существенных изменений. Незначительные изменения должны коснуться увеличения доли расходов приходящихся на сбережения и небольшое увеличение доли расходов, приходящихся на оплату услуг. Доля расходов, приходящаяся на оплату обязательных платежей и добровольных взносов, останется на текущем уровне.

      

      1999 2000 2001 2002   2003 2004   2005 2006 2007 2008 2009 2010

      

 

Рисунок 3 Структура денежных расходов, в % от дохода 

     Укрепление реального курса рубля по отношению к бивалютной корзине, наблюдавшееся последние несколько лет, привело к снижению интереса населения к сохранению денежных средств в валюте. Так доля расходов населения, связанная с покупкой валюты снизилась за исследуемый период с 7,7% в середине 2009 года, до 5,6% в середине 2010 года (рис. 4).

      

      2003   2004   2005   2006  2007   2008   2009 2010

      

      Рисунок 4 Денежные расходы на накопление, в % от дохода 

      На фоне снижения привлекательности валютных сбережений, наблюдается рост доли расходов, направляемых на накопления в виде вкладов. На рисунке 4 хорошо видно, что банковские вклады и покупка валюты являлись двумя альтернативными стратегиями накопления на протяжении практически всего периода наблюдения: когда сокращается расходы на один вид, увеличиваются затраты на другой вид накоплений. Однако, начиная со второй половины 2009 г. появились участки синхронизации данных показателей.

      На основании анализа изменений в структуре рублевых накоплений, за исследуемый период, можно сделать вывод об укреплении тенденции роста доли банковских вкладов в общей структуре накоплений.

      Развитие инфраструктуры ранка инвестиционных инструментов для населения и рост числа его участников позволяют сделать прогноз относительно того, что в ближайшие два-три года произойдет увеличение доли накоплений, приходящихся на ценные бумаги на руках у населения. Однако для этого необходимо, чтобы на российском фондовом рынке появились сигналы к стабилизации и росту [5, с. 62-63].

     В 2009-2010 гг. продолжилась тенденция к росту накоплений на душу населения в соотношении к среднемесячной заработной плате, свидетельствующая о том, что у населения появляется все больше возможностей осуществлять накопления (рис. 5). Так, если в середине 2009 года сбережений населения хватило бы для того, чтобы прожить на них в среднем чуть более 2,5 месяцев, то к середине 2010 года этот показатель вырос до 3,2 месяцев.  

      

      1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

      

      Рисунок 5 Состав накоплений в % 

      Важно отметить, что в структуре накоплений, нормированных на среднемесячную заработную плату, положительной динамикой характеризуются в основном остатки вкладов на счетах в банках, в то время как запасы наличных денег и ценных бумаг не растут.

                                                        2009                                                 2010

Рисунок 6 Накопления на душу населения, в % от среднедушевой з/п 

      В качестве возможного объяснения сложившейся ситуации можно указать на активное развитие «зарплатных» проектов, предоставляемых банками предприятиям. Активное развитие «зарплатных» проектов приводит к тому, что население использует банковскую карту как кошелек, в котором хранятся имеющиеся средства.

      В 2010 году прекратилась тенденция по снижению доли Сбербанка в общем объеме рынка вкладов физических лиц. За первый квартал 2010 года, доля вкладов, приходящаяся на Сбербанк сохранялась на уровне 53,4%. Таким образом, можно сделать осторожный вывод о том, что Сбербанку удалось переломить тенденцию к потери доли на рынке вкладов. Остановить сокращение доли рынка Сбербанку удалось за счет активной маркетинговой кампании проводимой банком в течение последних двух лет. 

      

      2001 2002    2003 2004  2005   2006   2007  2008   2009 2010 

      Рисунок 7 Динамика привлечения банками средств физических лиц 

     Анализ  динамики сберегательного поведения  свидетельствует о стабилизации субъективных показателей, что также отражается в оценках того, насколько хорошее сейчас время, чтобы делать сбережения. За все время наблюдений доля респондентов, оценивающих текущее время как плохое для сбережений, уменьшилась на 30-32%, а доля тех, кто считает, что время для сбережений не плохое, возросла на 20-25%. Правда, в последний год мы наблюдаем такую же стабилизацию в этих оценках, как и в других видах субъективных показателей. Доля тех, кто считает, что время плохое, и доля тех, кто считает наоборот, колеблется в пределах 40% [3, с. 60-61].  

3.2. Анализ сбережений населения в Курской области