Развитие рынка средств производства в современных условиях: аренда и лизинг как формы хозяйствования

     Использование ускоренной амортизации при лизинговых операциях позволяет оперативнее обновлять оборудование и вести техническое перевооружение, в чем так нуждается отечественное машиностроение, легкая и пищевая отрасли промышленности. Успешное применение лизинга в инвестировании оборудования этих отраслей требует широкой поддержки региональных структур, что особенно важно при лизинге оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного сырья, когда в качестве лизингополучателя выступают фермерские хозяйства и малые предприятия, не располагающие достаточными средствами.

     Развитие  лизинга строительных машин и  механизмов, а также оборудования  стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ жилищного строительства и индивидуального домостроения.

     Лизинг  оборудования, особенно в сфере малого предпринимательства, сопровождается созданием дополнительных рабочих мест, что особо значимо в период структурной перестройки промышленности и осуществления конверсионных программ.

     Решая чисто народнохозяйственные задачи, лизинг дает всем участникам сделки ряд существенных преимуществ. Так, от лизингополучателя не требуется единовременной полной оплаты стоимости имущества, включая накладные расходы, что высвобождает его ликвидные средства, снижает общие расходы и дает безусловные преимущества против обычной купли-продажи.

     При проведении Международного лизинга  стороны могут успешно использовать налоговые льготы стран-участниц лизинговой операции. Использование для лизинговых операций заемных средств российских коммерческих банков сталкивается с двумя проблемами: высокая ставка рефинансирования и риск обесценения банковских ресурсов.

     Кроме того, необходимо формировать резерв под лизинговые операции, создаваемого аналогично ссудным операциям. Хотя имущество до полного выкупа принадлежит лизингодателю, это не уменьшает риск для лизинговой фирмы.  Банк вложил средства в приобретение основных средств. В случае возврата имущества оно отражается в учете на счете собственных основных средств (лизинг учитывается в балансе банка как актив, приносящий доход).

     При этом снижается ликвидность активов, показатели баланса ухуд-шаются, а вопрос о реализации имущества (особенно специфического или дорогостоящего) проблематичен (аналогичная по платежному дефициту и погашению ссудной задолженности ситуация возникает в том случае, когда в залог по ссудам принимаются низко ликвидные товары). Таким образом, риск при проведении лизинговых операций нисколько не ниже, чем при проведении ссудных операций. Начисленный резерв может быть списан с баланса после реализации (или списания) основных средств, приобретенных для проведения лизинговых операций.

     Важным  фактором успеха лизингового бизнеса  является выбор рациона-льной организационной структуры лизинговой компании и высокая профессиональная подготовка ее персонала. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение.[4]

     Российский  рынок лизинга с 2000 года демонстрировал уверенный рост, увеличивая темпы  развития, вплоть до четвертого квартала 2008 года, когда произошло значительное сокращение объемов и количества сделок в результате глобального  экономического кризиса. Указанный период, стал наиболее сложным и охарактеризовался падением рублевой ликвидности и ростом просроченной задолженности по лизинговым платежам.

     В 2009 году объем нового бизнеса составил 315 млрд р., что на 56,3% ниже аналогичного показателя 2008 года (таблица 1).

Таблица 1 - Индикаторы развития рынка лизинга 

     При этом 41% всех сделок 2009 года было заключено  в четвертом квартале, традиционно  характеризующимся повышением активности на рынке лизинга.

     Объем нового бизнеса по итогам 1 полугодия 2009 года составил 255,5 млрд. р., темпы прироста к аналогичному периоду прошлого года достигли 183,6%. Сумма стоимости всех предметов лизинга (без НДС) по вновь заключенным сделкам составила примерно 159 млрд р. (в 3,2 раза больше чем за 1 п. 2009г.), а суммарный портфель лизинговых компаний – 1037 млрд. р.

       Можно с некоторой уверенностью  сказать, что пик кризиса лизинговой  отраслью пройден. Кроме роста  объемов и количества новых  сделок на это указывает рост  доли одобренных заявок на  лизинговые услуги. Несмотря на  то, что консервативный подход  к заемщикам по-прежнему сохраняется,  лизинговые компании становятся  более лояльными к «качественным»  лизингополучателям. Если в первом  квартале 2009 г. одобрялись только 11,09% заявок, то во втором квартале  эта доля выросла до 18,66%. Правда  эта цифра все равное не  дотягивает показателей 2008 года, когда одобрялось более половины  заявок, но положительный тренд,  очевидно есть.[11]

     Четвертый квартал 2009 г. ознаменовался стабилизацией  экономической ситуации в России, сокращением роста просроченной задолженности и снижением ставок по кредитам. Как результат, в конце 2009 - начале 2010 гг. возобновился отложенный спрос на услуги лизинговых компаний, которые, в свою очередь, начали предлагать клиентам более выгодные условия  заключения сделок. Также компании стали возвращаться к таким невостребованным в момент кризиса предметам лизинга, как технологическое оборудование, подвижной состав, морские и речные суда и т. д.

     Аналитики выделяют следующие тенденции рынка  лизинга, сложившиеся в конце 2009 - начале 2010 гг.:

     - уход с рынка слабых игроков;

     - укрупнение некоторых операторов рынка;

     - рост интереса к лизингу со стороны крупных государственных структур;

     - возобновление региональной экспансии;

     - расширение сети продаж лизинговых компаний.

     В 2010 году рынок лизинга продемонстрирует положительную динамику: темпы роста составят 10-15%, объем рынка достигнет 350-370 млрд. руб.

     В настоящий момент доступность лизинговых услуг стала намного выше, чем  год назад. Это проявляется в  снижении процентных ставок, уменьшении минимальных размеров авансового платежа, расширении спектра предоставляемых  услуг, а также перечня возможных  объектов лизинга.

     Главное условие развития лизинговой отрасли  − экономическая стабильность страны, так как рынок лизинговых услуг  находится в сильной зависимости  от состояния мировых финансовых рынков, а также от готовности инвесторов вкладывать средства в российскую экономику. В целом при благоприятном  развитии событий рынку, по оценкам  экспертов, будут свойственны следующие  основные тенденции:

     - прирост рынка в 2011 году составит в среднем 30−40%;

     - наряду с финансовым лизингом будут развиваться и другие виды финансовых услуг. Также следует ожидать роста доли операционного лизинга автомобилей;

     - укрепление позиций компаний с государственным участием (напрямую, любо через материнский банк);

     - появление новых игроков, в т. ч. с иностранным участием;

     - слияния и поглощения. Несмотря на то что прогнозы по слияниям и поглощениям лизинговых компаний пока не сбылись, предполагаю, что придет время и для таких сделок.

     Однако  возврата оборотов на докризисный уровень, по мнению участников рынка, следует  ожидать не ранее, чем в 2012-2013 гг. Так же следует отметить фактор, который может глобально повлиять как на объемы рынка, так и на число  операторов. В частности, в числе  предлагаемых мероприятий в области  налоговой политики, планируемых  к реализации в 2011 году и в плановом периоде 2012−2013 годов, обозначенных Минфином РФ в рамках опубликованного документа  «Основные направления налоговой  политики Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012−2013 годы», названа необходимость проведения анализа применения повышающих коэффициентов  в отношении амортизируемых основных средств с целью принятия решения  об их дальнейшем использовании. Речь идет, в том числе и о целесообразности сохранения нормы о применении повышающих коэффициентов в отношении амортизируемых основных средств, являющихся предметом договора финансовой аренды.[11]

     В целом же эксперты единодушны: хотя кризис и стал своеобразной проверкой  на прочность, он пошел на пользу российскому  рынку лизинга. Лизинговый бизнес становится все более прогнозируемым и устойчивым. Если до кризиса вопросам риск-менеджмента  и управления ликвидностью значительное внимание уделяли единицы, то сейчас на этих ключевых факторах сосредоточено  внимание практически всех лизинговых компаний. Лучшая фокусировка позволит лизинговым компаниям, в свою очередь, лучше понимать потребности своего основного потребителя - малого бизнеса - и адекватно оценивать собственные  риски. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Пути  совершенствования  лизинга в Российской Федерации

     Российский  рынок лизинга не имеет ни специализированного  регулятора, ни серьезных лоббистов, в результате чего его законодательное  регулирование осуществляется в  хаотичном режиме, и зачастую принимаемые  законы крайне негативно влияют на функционирование рынка. Кроме того, необходимо законодательно признать оперативный лизинг для возможности его широкого применения. Отрасли, где инновационная активность высока, особенно заинтересованы в оперативном лизинге. К примеру, современное компьютерное оборудование, которое морально устаревает очень быстро, нуждается в замене гораздо раньше истечения срока его физической амортизации. В этом случае лучше оперативного лизинга инструмента стимулирования не придумать.

     Однако  в действующем правовом поле оперативный  лизинг как категория вообще отсутствует. Формально сделки оперативного лизинга  могут быть реализованы в России либо в виде аренды, либо путем создания дополнительного юридического лица, которое для осуществления сделки выступит продавцом оборудования, как  того требует Закон о лизинге. В то же время помимо излишних юридических  процедур отсутствие законодательного признания оперативного лизинга  обусловливает дополнительный налоговый  риск для участников сделки. В результате многие предприниматели предпочитают не использовать оперативный лизинг, а значит, не получают доступа к отличному инструменту модернизации и внедрения современных технологий.

     Основные факторы, сдерживающие  развитие лизинга в России являются:

     Высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты  выгоднее средне - и долгосрочных, получение  ссуды на три - четыре года (оптимальный  срок погашения кредита на закупку  техники лизинговой компанией) весьма проблематично.

     Высокий уровень налогов. Отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, т.к, она приобретает оборудование за полную стоимость.

     Отсутствие  системы информационного обеспечения  о предложениях За- рубежом термином " лизинг " называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.