Анализ формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»

 

 

пассив	Код показателя	Абсолютная величина на начало отчетного периода	Абсолютная величина на конец отчетного периода	Изменения в абсолютной величине	Изменения в структуре	В % к величине на начало года
1	2	3	5	6	7	8
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	2079	2079	-	-	-
Добавочный капитал	420	10304611	10086927	-217684	-1.2	-2,1
Резервный капитал	430	312	312	-		-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(925706)	1730260	2655966	13,7	-286,91%
ИТОГО по разделу III	490	9381296	11819578	2438282	12,5	25,99%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	904392	130192	-774200	-3,94	-85,6
Отложенные налоговые  обязательства	515	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	904392	130192	-774200	-3,94	-85,6
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	718489	894215	175726	0,9	24,46
Кредиторская задолженность	620	8196304	6341151	-1855153	-9,48	22,63
Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате доходов	630	295	285	-10	-	-3,39
Доходы будущих периодов	640	7933	7332	-601	-0.01
Резервы предстоящих  расходов	650	269394	297935	28541	0,1	7,58
ИТОГО по разделу V	690	9192415	7540918	-1651497	-8,5	17,97
Баланс	700	19478103	19490688	12585		0,06

 

Согласно результатам  анализа финансового состояния предприятия ОАО «Нептун», можно сделать вывод, что финансовое положение данной организации в 2005 году улучшилось.

Повышение себестоимости реализованной продукции, а также снижение объемов продаж привело к снижению прибыли от реализации в 2005 году по сравнению с 2004 годом. Но в 2004 году прибыль от реализации хотя и довольно значительная, но прочие расходы при этом значительно превышают прочие расходы, то есть в 2004 году осуществлялась неэффективная внереализационная деятельность.

Анализ имущественного состояния показал, что наибольший удельный вес в имуществе организации составляют внеоборотные активы, это характерно для предприятия промышленности, которым и является ОАО «Нептун».

Основной проблемой  предприятия выявленной в результате анализа использования и состояния основных средств является рост изношенности основных средств (57 % в 2004 году и 61 % – в 2005 году), при том, что темпы обновления его малы.

Анализ структуры источников финансовых ресурсов показал, что у  исследуемого предприятия в общей массе средств наибольшую часть (60 %) составляют собственные средства только в конце 2005 года. А в конце 2004 года удельный вес собственных средств составлял только 48%. Значительно уменьшились суммы дебиторской и кредиторской задолженности. То есть структура баланса улучшилась и финансовая устойчивость также увеличилась.

Финансовая устойчивость предприятия не является нормальной, что подтверждается данными анализа обеспеченности собственными оборотными средствами, т.е. материально-производственные запасы не покрываются собственными средствами и частью кредиторской задолженности по товарным операциям.

По данным анализа  показателей ликвидности видно, что у предприятия помимо отсутствия необходимых сумм денежных средств, также ощущается недостаток ликвидных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. Платежеспособность возросла, но недостаточно.

Таким образом, улучшение финансового состояния предприятия будет заключаться в:

1) снижении темпов роста себестоимости производимой продукции, а это, прежде всего, для промышленной компании выражается в использовании нового высокотехнологического оборудования, разработки эффективного использования ресурсов, сокращения непроизводительных расходов, оптимизации рабочего времени и количества необходимого персонала;

2) росте объемов продаж, что заключается в расширении рынка сбыта, а также увеличении ассортимента предлагаемой продукции;

3) ускорении обновления оборудования, что возможно лишь при активном применении лизинга.

Задание 2.

Используя ф-1 «Бухгалтерский баланс» проведите количественный анализ ликвидности, то есть рассчитайте  коэффициенты абсолютной, срочной, текущей ликвидности, общий показатель ликвидности, коэффициент маневренности функционирующего капитала, долю оборотных средств в активах организации за 2004 и 2005 годы. Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с нормативным значением и сформулируйте выводы.

Решение:

Коэффициент покрытия находим по формуле: Кп = ТА / ТО > 2 ,

где ТА – текущие активы,

ТО – текущие обязательства.

Кп _{на начало года} = 5889393 / 9192415 = 0,64

Полученный показатель меньше 2.

Кп _{на конец года} = 5373121 / 7540918 = 0,71

Полученный показатель меньше 2.

К концу года положение  улучшилось, но не значительно.

Вывод: Кп к концу 2005 года платежеспособность ниже рекомендуемого значения, хотя она незначительно увеличилась.

Коэффициент быстрой  ликвидности находится по формуле:

Кб.л. = (ДС + КФВ +ДБ) / ТО > 1,

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения,

ДБ – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.

Кб.л._{на начало года} = (128981 + 42700 + 2567724) / 9192415 = 0,3

Полученный показатель меньше 1.

Кб.л. _{на конец года} = (201636 + 197871 + 2490308) / на 7540918 = 0,38

Полученный показатель меньше 1.

К концу года положение  улучшилось, но не значительно.

Вывод: Кб.л. к концу 2007 года стал немного больше, но предприятие не сможет расплатиться с долгами.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Ка.л. = (ДС +КФВ) / ТО > 0,2

Ка.л. _{на начало года} = (128981 + 42700) / 9192415 = 0,019

Ка.л. _{на конец года} = (201636 + 197871) / 7540918 / 0,053

К концу года положение улучшилось, но все равно коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже рекомендованной величины.

Вывод: Ка.л. к концу 2005 года не соответствует норме, что является отрицательным признаком. Отсутствие денежной наличности приводит к неплатежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности находим по формуле:

Кт.л. = (оборотные активы – расходы будущих периодов) / ( краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов и платежей)

Кт.л. _{на начало года} = (5889393 – 22980) / (9192415 – 7933 – 269394) = 5866413 / 8915088 = 0,66 < 1,5,

Кт.л. _{на конец года} = (5373121 – 73685) / (7540918 – 7332 – 297935) = 5299436 / 7235651 = 0,73 < 1,5

Вывод: коэффициент текущей ликвидности к концу 2007 года незначительно повысился, но платежеспособность ниже рекомендуемого значения, хотя она незначительно увеличилась.

Собственный оборотный  капитал (функционирующий капитал) находим по формуле: =(капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей + долгосрочные обязательства) – внеоборотные активы.

Собственный оборотный  капитал _{на начало года} = (9381296 + 7933 + 269394 + 904392) – 13588710 = -3025695,

Собственный оборотный  капитал _{на конец года} = (11819578 + 7332 + 297935 + 130192) – 14117567 = -1862530.

Вывод на предприятии  нет собственного оборотного капитала, но к концу года его дефицит  уменьшился на 1163165, то есть на 38%.

Не имеет смысла рассчитывать коэффициент маневренности капитала. Так как нет собственного оборотного капитала.

Общий вывод – предприятие  неплатежеспособно, но положение несколько  улучшилось к концу 2005 года.

 

Задание 3.

Используя данные ф-1 «Бухгалтерский баланс» и ф-2 «Отчет о прибылях и убытках» организации за 2004 г. и 2005 г. рассчитайте и оцените динамику показателей рентабельности (рентабельность продаж, рентабельность затрат, рентабельность собственного капитала, рентабельность производственных фондов, рентабельность текущих активов, валовую рентабельность, бухгалтерскую рентабельность от обычной деятельности, рентабельность перманентного капитала). Сформулируйте выводы.

Решение:

Рентабельность продаж рассчитываем делением прибыли от реализации на сумму полученной выручки без НДС (стр.050/стр.010),

Рентабельность продаж в 2005 году составила:

1949771 / 18845603 = 0,1035 или 10,35%.

Рентабельность продаж в 2004 году составила:

2814868 / 19780469 = 0,1423 или 14,23%.

Рентабельность затрат рассчитываем делением прибыли от реализации на себестоимость (стр.050 / (стр.020 + стр.030 + стр.040))

Рентабельность затрат в 2005 году составила:

1949771 / (14269331 + 2626501) = 0,1153 или 11,53%.

Рентабельность затрат в 2004 году составила:

2814868 / (14014759 + 2950842) = 0,1659 или 16,59%.

Рентабельность собственного капитала рассчитываем делением балансовой или чистой прибыли на величину собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала в 2005 году:

2500425 / 11819578=0,2115,

а от чистой прибыли:

2499461 / 11819578 = 0,2115.

Рентабельность собственного капитала в 2004 году:

45329 / 9381296 = 0,00483.

В 2004 году у предприятия в итоге получен чистый убыток. Поэтому рентабельности собственного капитала от чистой прибыли нет.

Перманентный капитал = (капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей + долгосрочные обязательства)

Перманентный капитал  в 2004 году составил 10563015, а в 2005 году составил 12255037.

Рентабельность перманентного  капитала рассчитываем делением балансовой или чистой прибыли на величину этого капитала

Рентабельность перманентного  капитала в 2005 году:

2500425 / 12255037 = 0,204,

а от чистой прибыли:

2499461 / 12255037 = 0,204.

Рентабельность перманентного  капитала в 2004 году:

45329 / 10563015 = 0,00429.

В 2004 году у предприятия в итоге получен чистый убыток. Поэтому рентабельности  перманентного капитала от чистой прибыли нет.

Рентабельность производственных фондов можно определить и по балансовой, и по чистой прибыли. Она характеризуется отношением прибыли к средней стоимости производственных фондов и материальных оборотных средств.

Рентабельность производственных фондов в 2005 году:

2500425 / (9544301 + 1939756) = 0,2177,

а от чистой прибыли:

2499461 / (9544301 + 1939756) = 0,2176.

Рентабельность производственных фондов в 2004 году:

45329 / (9982024 + 2118653) = 0,0029, рентабельности от чистой прибыли нет.

Рентабельность текущих  активов можно определить и по балансовой, и по чистой прибыли. Она характеризуется отношением прибыли к средней стоимости оборотных средств.

Рентабельность текущих активов в 2005 году:

2500425 / 5373121 = 0,465,

а от чистой прибыли:

2499461 / 5373121 = 0,465.

Рентабельность текущих  активов в 2004 году 45329 / 5889393 = 0,0077, рентабельности от чистой прибыли нет.

Валовая рентабельность определяется и по балансовой и по чистой прибыли. Она характеризуется отношением прибыли к средней величине всех активов.

Валовая рентабельность в 2005 году 2500425 / 19490688=0,1283,

а от чистой прибыли:

2499461 / 19490688 = 0,1282.

Валовая рентабельность в 2004 году 45329 / 19478103 = 0,0023, рентабельности от чистой прибыли нет.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности находится делением прибыли до налогообложения на выручку без НДС (стр.140 / стр.010)