Анализ оборотных средств предприятия

Коэффициент концентрации заемного капитала равен на начало года 46,1%, на конец года 29,1%. Наблюдается  сокращение на 7%, что свидетельствует  о сокращении использования организацией заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости  и на начало года (2,8) и на конец  года (3,4) больше нормы (1), следовательно, организация привлекает заемные  средства.

Коэффициент соотношения  привлеченного и оборотного капитала на начало года равен 56,4%, а на конец  года 40,9%, что меньше 100%. Показывает сколько заемных средств организация привлекла на начало года и на конец года соответственно на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент маневренности  собственного оборотного капитала на начало года равен 0,6 и на конец года 0,6, что больше нормы (0,5). Значит организация способна поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять его в случае необходимости за счет собственных средств.

Индекс постоянного актива за отчетный период изменился всего  лишь 0,01%.

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений на начало года равен 28,2%, на конец года 19,2%, что свидетельствует  о том, что долгосрочные обязательства  занимают не значительную долю в объеме внеоборотных активов. Причем наблюдается сокращение на 9 %. Следовательно, организация сокращает привлечение долгосрочных заемных средств.

Коэффициент устойчивого  финансирования и на начало года (73,3%) и на конец года (77,7%) соответствует  норме – не менее 10%. И показывает, что значительная часть имущества  организации финансируется за счет устойчивых источников.

Определим тип финансовой устойчивости СПК «Русь» по данным таблицы 12.

Таблица 12 – Определение типа финансовой устойчивости СПК «Русь»

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
1. Источник собственных средств	16694	16943	249
2. Внеоборотный капитал	8638	8405	-233
3. Наличие собственных оборотных  средств	8056	8538	482
4. Долгосрочные кредиты и займы	2437	1615	-822
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников	10493	10153	-340
6. Краткосрочные кредиты и займы	1555	3876	2321
7. Общая величина основных источников	12048	14029	1981
8. Общая величина запасов и затрат	17240	14987	-2253
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-9184	-6449	2735
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников, формирующие запасы и затраты	-6747	-4834	1913
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат	-5192	-958	4234
3-х компоненитный показатель финансовой ситуации	0;0;0	0;0;0

По данным таблицы 12 видим, что организация имеет кризисное финансовое состояние т.к. показатели трехкомпонентного показателя финансовой ситуации за 2010 год равны нулю. Следовательно, организации собственного капитала краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

 

2.2 Анализ  состава и структуры оборотных  средств СПК «Русь» Баевского района Алтайского края

 

Состав и структура  оборотных средств зависят от влияния следующих факторов:

• производственного;
• экономического;
• организационного порядка.

Для выявления динамики состава оборотных средств используется балансовая отчетность предприятия и горизонтальный метод анализа, который позволяет определить:

1. абсолютное изменение оборотных средств:

;

2. относительное изменение, или тем прироста:

,

где , - значение оборотных средств в отчетный и базисные периоды;

3. относительную экономию при использовании оборотных средств.

Для оценки изменения стоимости оборотных  средств с учетом изменения объема производства (выручки от реализации) рассчитываю показатель относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных средств по формуле:

,

где  , - выручка от продажи в отчетный и базисный периоды.

Если  значение показателя отрицательное, то в отчетный период была относительная экономия при использовании оборотных средств по сравнению с уровнем качества их использования в базисный период [20, 120-125 с].

Динамика  состава оборотных активов СПК  «Русь» представлена в таблице 13.

Таблица 13 – Динамика состава оборотных активов СПК «Русь»

Показатели	Код строки	Балансы			Отклонения от 2008 года		Отклонения от 2009 года
		2008 год, тыс. руб.	2009 год, тыс. руб.	2010 год тыс. руб.	абсолютное, тыс. руб.	темп прироста ,%	абсолютное, тыс. руб.	темп прироста ,%
Запасы	210	13453	17240	14987	1534	11,4	-2253	-13,1
В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	4854	5034	5130	276	5,7	96	1,9
животные на выращивании и  откорме	212	5908	6241	8039	2131	36,1	1798	28,8
затраты в незавершенном производстве	213	280	190	220	-60	-21,4	30	15,8
готовая продукция и товары  для продажи	214	2411	5773	1598	-813	-33,7	-4175	-72,3
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240	486	228	419	-67	-13,8	191	83,8
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	626	-	71	-555	-88,7	71	-
Итого оборотные активы	290	14565	17468	15477	912	6,3	-1991	-11,4

По  данным таблицы 13 видим, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом оборотные активы увеличились на 912 тыс. руб., или на 6,3%, а вот по сравнению с 2009 годом сократились на 1991 тыс. руб., или на 11,4%. Наиболее существенно изменились запасы, так в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличились на 1534 тыс. руб., или на 11,4%, а по сравнению с 2009 годом сократились на 2253 тыс. руб., или на 13,1%. Дебиторская задолженность в 2010 году по сравнению с 2008 годом сократилась на 67 тыс. руб., или на 13,8%, а по сравнению с 2009 годом увеличилась практически в два раза на 191 тыс. руб., или на 83,8%, что неблагоприятно для предприятия. Денежные средства в 2009 году отсутствовали, а вот в 20010 году по сравнению с 2008 годом они сократились на 555 тыс. руб., или на 88,7%.

Изменение стоимости оборотных средств  с учетом темпов  роста выручки  от продаж составляет:

=-6766,2 тыс. руб.

Таким образом, в 2010 году при  использовании оборотных средств  имели излишек оборотных средств  на 6766,2 тыс. руб., т.е оборотные средства использовались эффективно.

Структура оборотных средств  отражает специфику операционного, финансового цикла предприятия.

Для анализа структуры  оборотных средств определяют удельный вес составляющих элементов оборотных  средств в общей их составляющей с помощью вертикального анализа  по формуле:

 ,

где - доля составляющей оборотных средств;

- значение составляющей  оборотных средств; 

     - совокупное значение оборотных средств.

Определяя долю каждой составляющей в оборотных активах, можно сделать  определенные выводы об уровне управления оборотными ресурсами. Например, увеличение доли дебиторской задолженности свидетельствует о недостаточном уровне управления дебиторской задолженностью [12, 105-110 с].

Динамика изменения структуры  оборотных активов приведена в таблице 14.

Таблица 14 – Динамика изменения структуры оборотных активов СПК «Русь»

Показатели	2008 год		2009 год		2010 год		Отклонение    (+;-), %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	от 2008 года	от 2009 года
Запасы	13453	92,4	17240	98,7	14987	96,8	4,5	-1,9
В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	4854	33,3	5034	28,8	5130	33,1	-0,2	4,3
животные на выращивании и  откорме	5908	40,6	6241	35,7	8039	51,9	11,4	16,2
затраты в незавершенном производстве	280	1,9	190	1,1	220	1,4	-0,5	0,3
готовая продукция и товары  для продажи	2411	16,6	5773	33,0	1598	10,3	-6,2	-22,7
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	486	3,3	228	1,3	419	2,7	-0,6	1,4
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	626	4,3	-	-	71	0,5	-3,8	-
Итого оборотные активы	14565	100,0	17468	100,0	15477	100,0	-	-

Из таблицы 15 видно, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом характерен рост для следующих элементов оборотных активов: запасов – на 4,5%, в т.ч. по сырью и материалам на 11,4%. В 2010 году по сравнению с 2008 годом произошло снижение сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 0,2%, затрат в незавершенном производстве на 0,5%, готовой продукции и товаров для перепродажи на 6,2% и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 0,6%, однако по отношению к 2009 году  дебиторская задолженность увеличивается на 1,4%.

 Также видно, что  за анализируемый период значительных изменений в  структуре оборотных средств не произошло. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают запасы. Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она занимает 3,3 % в 2008 году и как положительная тенденция наблюдается ее спад, в 2010 году она составляет – 2,7 %. Соответственно, удельный вес дебиторской задолженности снизился на 1,4%. Денежные средства сократились с 626 тыс.руб. до 71 тыс.руб., удельный вес сократился на 3,8%.

2.3 Анализ  наличия и обеспеченности предприятия  собственными и оборотными средствами

 

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового  положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме использования  ее финансовых средств. Главной задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия  от заемных источников финансирования.

Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использование абсолютных и  относительных показателей.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Общая величина запасов  и затрат (строка 210 + 220 актива баланса) = .

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

или СОС = (стр. 490 баланса – стр.190 баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующего капитала (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы

или КФ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190.

Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

.

С помощью  этих показателей определяют тип  финансовой устойчивости предприятия. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости (таблица 16):

1. Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Такая ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация предприятия не умеет, не желает или не имеет возможности привлекать внешние источники финансирования для основной деятельности.
2. Нормальная устойчивость гарантирует платежеспособность.
3. Неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушение платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановление равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
4. Кризисное финансовой состояние, при котором предприятие полностью зависти от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго-, краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности [11, 256-243 с].

Таблица 16 – Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

Показатель	Тип финансовой устойчивости
	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние