Анализ оборотных средств предприятия

По срокам возникновения  дебиторскую задолженность подразделяют в днях:

- до 30 дней;

- 31-60 дней;

- 61-90 дней;

- 91-120 дней;

- свыше 120 дней.

По причинам возникновения  различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность.

Срочная дебиторская задолженность  возникает вследствие заключенных  договоров и применяемых форм расчетов с юридическими и физическими  лицами.

Просроченная дебиторская  задолженность есть результат недостатков  в работе организации. Он6а включает неоплаченные в срок покупателями счета  по отгруженным товарам, оказанным  услугам и сданным работам; расчеты  за товары, проданные в кредит и  неоплаченные в срок и др.

Состав дебиторской задолженности  и эффективность ее использования.

Состав дебиторской задолженности  характеризуется ее удельным весом  в общем объеме сомнительной задолженности. Удельный вес дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных средств  находят отношением величины дебиторской  задолженности к величине оборотных  средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура  имущества организации.

Анализ эффективности  дебиторской задолженности строится в целом на оценке оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота в днях. Замедление оборачиваемости  дебиторской задолженности равнозначно  замораживанию части оборотных  активов и может повлечь за собой увеличение заемных источников финансирования для покрытия активов, выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности напротив, способствует высвобождению части  оборотных активов и создает  возможность их использования в  иных целях.

Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (обороты):

,

где - средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах показывает (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Немаловажен показатель, который  характеризует длительность погашения  дебиторской задолженности (в днях), - это оборачиваемость средств в расчетах:

 

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Для оценки деловой активности организации рассчитывается коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

.

 

Таблица 21 – Состав и структура дебиторской задолженности СПК «Русь», тыс. рублей

Виды дебиторской задолженности	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение 2010 к 2008 году
Расчеты с дебиторами, всего	486	228	419	-67
В том числе:
с покупателями и заказчиками	486	228		-486
с прочими дебиторами			419	419
Оборотные активы - всего	14565	17468	15477	912
Доля дебиторской задолженности  в оборотных активах предприятия, %	3,3	1,3	2,7	-0,6

Анализ динамики дебиторской  задолженности позволил установить, что произошло ее сокращение в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 67 тыс. рублей, а вот по сравнению с 2009 годом увеличение на 191 тыс. рублей. Основу дебиторской задолженности в 2008 и 2009 годах составляет задолженность перед покупателями и заказчиками, а в 2010 году прочая задолженность. Также видим, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом  произошло снижение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов  на 0,6%, что свидетельствует о повышении мобильности структуры имущества предприятия, а вот по сравнению с 2009 годом наблюдается увеличение на 1,4%.

Таблица 22 – Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности СПК «Русь», тыс.руб.

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение (+;-) 2010 год к 2008 году
Выручка от продаж	20980	17532	32040	11060
Себестоимость реализованной продукции	18430	17429	29317	10887
Средняя дебиторская задолженность	343,2	357	323,5	-19,7
Средняя кредиторская задолженность	1235	518,5	3434	2199
Число дней анализируемого периода	360	360	360	0
Период оборота дебиторской задолженности (стр.3*360/стр.1), дни	5,9	7,3	3,6	-2,3
Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продажи (стр.4*360:стр.1),дни	21,2	10,6	38,6	17,4
Период оборота  кредиторской задолженности, рассчитанный по себестоимости реализованной продукции (стр.4*360/стр.2), дни	24,1	10,7	42,2	18,0

Как видно из таблицы, в 2010 году по сравнению с 2008 годом при  снижении среднего значения дебиторской  задолженности на 19,7 тыс. рублей, произошел  рост кредиторской задолженности на 2199 тыс. рублей. Такое соотношение положительно характеризует управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, поскольку создает условия для обеспечения дополнительного притока денежных средств в оборот предприятия.

Период погашения кредиторской задолженности, рассчитанный на основе выручки, в 2010 году на 35 дней (38,6-3,6) больше, чем период оборота дебиторской задолженности, что объясняется превышение среднего значения кредиторской задолженности над дебиторской. Период погашения кредиторской задолженности в 2008 и 2009, 2010 годах, рассчитанный на основе себестоимости реализованной продукции превышает на 18,2; 3,4 и 38,6 дня соответственно период оборота дебиторской задолженности, что следует рассматривать как отрицательное явление для предприятия.

2.7 Анализ остатков и движения денежной наличности СПК «Русь» Баевского района Алтайского края

 

   Финансовое  благополучие  предприятия  во  многом  зависит   от  притока денежных  средств,  обеспечивающих  покрытие  его   обязательств.  Отсутствие минимально  необходимого запаса  денежных  средств  указывает  на  финансовое  затруднение.  Избыток  денежных   средств   свидетельствует   о   том,   что предприятие терпит убытки, связанные, во-первых,  с  упущенной  возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного  дохода.  В  этой  связи возникает необходимость проведения анализа движения денежных средств.

    Движение   денежных   средств   рассматривается   по   основным   видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

    Приток денежных  средств в рамках текущей деятельности связан, в  первую очередь, с получением выручки  от  продажи  продукции,  выполнения  работ  и оказания услуг, а так же авансов от покупателей  и  заказчиков.  Отток  –  с уплатой по счетам поставщиков и  прочих  контрагентов,  выплатой  заработной платы работникам, отчислениями в фонды социального страхования, расчетами  с бюджетом  по  причитающимся  к  уплате  налогам.  С  текущей   деятельностью предприятия связана также выплата (получение) процентов и основной суммы  по полученным кредитам и займам.

    Движение денежных  средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества долгосрочного пользования. В  первую очередь   это   касается   поступления   (выбытия)   основных   средств    и нематериальных активов. Здесь также учитывается движение  денежных  средств, связанных  с  осуществлением  долгосрочных  финансовых  вложений  в   другие организации,  выплатам  облигаций  и  других  ценных   бумаг   долгосрочного характера.

    В практике зарубежного финансового менеджмента применяются более сложные модели определения среднего и оптимального остатков денежных средств, например оптимизационная модель Баумоля и модель Миллера-Орра. Однако в отечественной практике финансового менеджмента используют их пока еще сложно по ряду причин.

Кроме того, определение  необходимого остатка денежных средств  – не самоцель. Не менее важно  обеспечить необходимый объем денежного  притока для осуществления планового  оттока. Такой расчет можно произвести на основе балансового уравнения:

Денежные средства на начало периода + Суммарный денежный приток за период = Суммарный денежный отток  за период + Денежные средства на конец  периода.

И наконец, на основе данных об операционных остатка и движении денежных средств можно определить чистый денежных поток в классическом его понимании как разность между  суммарным притоком и суммарным  оттоком денежных средств:

Денежный поток = Суммарный  денежный приток – Суммарный денежный отток.

Этот метод определения  денежного потока принято называть прямым. Исходным элементом в данном случае является выручка от реализации (работ, услуг) , с которой и связывается суммарный отток денежных средств [4, 178-182 с].

 

Таблица 23 - Анализ остатков и движения денежных средств СПК «Русь»

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение +/-		Темп роста, %
				2010 год к 2008 году	2010 год к 2009 году
Остаток на начало отчетного года	22	626		-22	-626
1. Приток денежных средств	15602	18561	17936	2334	-625	114,96
в том числе
1.1 Средства, полученные от покупателей,  заказчиков	13565	17429	10574	-2991	-6855	77,95
1.2 Полученные бюджетные субсидии	1945	1028	298	-1647	-730	15,32
1.3 Прочие доходы	92	104	7064	6972	6960	7678,26
2. Отток денежных средств	14998	19187	17865	2867	-1322	119,12
2.1 На оплату приобретенных товаров, работ, услуг	9033	10204	2420	-6613	-7784	26,79
2.2 На оплату труда	3916	6760	4931	1015	-1829	125,92
2.3 На расчеты по налогам и сборам	1218	1995	3337	2119	1342	273,97
2.4 Командировочные расходы	75	102	113	38	11	150,67
2.5 Прочие расходы	756	126	7064	6308	6938	934,39
Денежный поток	604	-626	71	-533	697	11,75

По данным таблицы 23 можно сделать следующие выводы. Увеличение денежных средств было обеспечено за счет текущей деятельности в 2008, 2009 и 2010 годах. В 2008 и 2010 годах по текущей деятельности приток денежных средств превышал отток, и денежный поток составил 604 и 71 тыс. рублей соответственно. В 2008 году ситуация была противоположной отток денежных средств превышал приток, и денежный поток составил – 626 тыс. рублей . Анализируя текущую деятельность предприятия, видно, что наибольший удельный вес в структуре притока денег занимают средства, поступаемые от покупателей и заказчиков и составляют в 2008 году – 13565 тыс. руб., 2009 году – 17429 тыс. руб., 2010 году – 10574 тыс. руб. Как видим в 2010 году по сравнению с 2008 годом они сократились на 77,95%. В структуре оттока за 2008 и 2009 годы большую долю составляет оплата приобретенных товаров, работ, услуг - величина этого показателя в 2008 г. равна 9033 тыс. руб., в 2009 году – 10244 тыс. руб. А в 2010 году наибольшую долю занимают прочие отчисления (перечисления в профком, выдача ссуды за счет жилищного фонда, перечисления благотворительной помощи, выплата дивидендов) составляют 7064 тыс. руб.

В процессе проведения комплексного анализа денежных активов оценивается:

• оборачиваемость денежных средств и их участие в общей продолжительности операционного цикла:

 или,

где – количество оборотов денежных средств в рассматриваемом периоде; - остаток денежных средств; N – объем продажи продукции; - объем оттока денежных средств;

• l – период оборота денежных средств (в днях):

 

• уровень абсолютной платежеспособности ():

,

где - денежные средства; - краткосрочные обязательства.

Оценивая эффективность  использования денежных средств, необходимо соблюдать неравенство:

Уровень доходности денежных активов > темпы инфляции, %.

Таблица 24 – Анализ денежных средств СПК «Русь»

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение (+;-)
				2010 к 2008 году	2010 к 2009 году
Оборачиваемость денежных средств, обороты	64,8	56	821,5	756,7	765,5
Период оборота денежных средств, дни	5,6	6,4	0,44	-5,16	-5,96
Уровень абсолютной платежеспособности,%	43,2	40,3	2,01	-41,19	-38,29