Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств определяется путем деления собственных средств на внешние обязательства:

     К_соотн = Собственный капитал/Внешние обязательства. 

     Показатели  оценки рентабельности предприятия определяются следующим образом. 

1.2 Виды и расчет прибыли. 

     Прибыль является конечным результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия, показателем эффективности его работы, источником средств для осуществления инвестиций, формирует резервные фонды, а также платежи в бюджет. Прибыль представляет собой разницу общей суммой доходов и расходами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от хозяйственных различных операций. Получение прибыли — основная цель производственной деятельности предприятия. Прибыль от производства продукции — только потенциальная возможность ее получения. Реальная прибыль — это прибыль от продажи производственной продукции. Прибыль от реализации товарной продукции отличается от прибыли от производства, так как продажа продукции и ее выпуск — это не одно и то же. Если сумма прибыли от реализации товарной продукции меньше суммы прибыли от ее производства, то это объясняется тем, что объем реализованной продукции меньше объема производства, т.е. часть продукции осталась нереализованной.

     Реализованной считается продукция, деньги за которую поступили на расчетный счет предприятия.

Различают следующие  функции прибыли:

- инвестиционная - поскольку ожидаемая прибыль  является основой принятия инвестиционных  решений;

- результативная - фактически полученная прибыль  оценивает эффективность деятельности  предприятия;

- финансирующая  - часть полученной или ожидаемой  прибыли определяется в качестве  источника самофинансирования предприятия;

- стимулирующая  - часть ожидаемой или полученной  прибыли может быть использована  в качестве источника материального  вознаграждения работников предприятия  и выплат дивидендов владельцам  капитала.

Механизм формирования прибыли содержится в «Отчете  о прибылях и убытках»

 

Рис.1- Механизм формирования показателей прибыли, О.И. Волков

     Прибыль от всей хозяйственной деятельности учитывает не только результаты от реализации, но и прочие результаты хозяйственной деятельности, складывающиеся из прибылей (по операциям с тарой, прибыль от вложений, получение штрафов, и т.п.) и убытков от внереализационных потерь (от стихийных бедствий, уплаченных штрафов). Полученная общая прибыль называется балансовой (валовой) прибылью, т.к. ее сумму рассчитывают и записывают в форме бухгалтерской отчетности.

     Таким образом, балансовая прибыль предприятия включает: прибыль от продаж, результат операций с имуществом и финансовой деятельностью,  результат от внереализационных операций.

     Первой составляющей балансовой прибыли является прибыль от продаж.

     Стоит отметить, что прибыль от продаж определяется в 2 этапа.

     Вначале рассчитывается валовая прибыль, как  разница между выручкой от продажи  продукции (работ, услуг) без НДС, акцизов  и других аналогичных обязательных платежей и себестоимостью проданных  товаров без периодических расходов (коммерческих и управленческих). Затем  определяется показатель прибыли от продаж. Прибыль от продаж является основной составляющей балансовой прибыли  предприятия, поскольку отражает результат  от регулярно осуществляемой деятельности по производству и реализации изделий (оказанию услуг), являющейся целью  создания предприятия. На ее размер влияют уровень отпускных цен, себестоимость  продукции, ассортиментные сдвиги в  составе продукции. Прибыль от продаж растет, если в составе реализованной  продукции повышается удельный вес  высокорентабельных изделий.

     Балансовая (валовая) прибыль (Приб. б.) может быть определена по формуле: 

     Приб. б. = Приб. р. + Приб. н. + Приб. в.о.,

     где  Приб. р. - прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказание услуг;

     Приб. н. - прибыль (убыток) от реализации имущества  предприятия;

     Приб. в.о. - прибыль (убыток) от внереализационных  операций.

     Второй составляющей балансовой прибыли является результат от операций с имуществом и финансовой деятельности предприятия, рассчитываемый как: 

     П_он = Д_он – Р_он

     где  Д_он – операционные доходы;

     Р_он – операционные расходы.

     Результат от данной деятельности возникает в  связи со сдачей в аренду временно неиспользуемого имущества и  прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы, и т.д. в виде дивидендов по ценным бумагам других организаций, в виде прибыли от совместной деятельности и т.п.

     Третья  составляющая балансовой прибыли – результат от внереализационных операций: 

     П_вн = Д_вн – Р_вн

     где  Д_вн – внереализационные доходы;

     Р_вн – внереализационные расходы.

     Данный  результат представляет собой разницу  между полученными и уплаченными  штрафами, пенями, неустойками, возмещением  убытков; суммами задолженности, по которой истек срок исковой давности; другими внереализационными доходами и расходами.

     Чистая  прибыль предприятия определяется путем вычитания из балансовой прибыли сумм залога на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и импорт. При этом в нее включается результат от чрезвычайных обстоятельств, рассчитанный как разность между поступлениями и связанными с этими обстоятельствами расходами.

     Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход предприятия и выполняет ряд операций.

     Прибыль является не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия, поэтому предприятие  заинтересовано в получении максимальной прибыли, как источника для развития производственной деятельности, социального  развития и материального поощрения  работников.

     Прибыль — основной источник формирования бюджетов разных уровней.

     Рентабельность — это доходность, прибыльность предприятия, показатель экономической эффективности производства промышленного предприятия, который отражает конечные результаты хозяйственной деятельности.

     В зависимости от содержания числителя  и знаменателя формулы можно  подсчитывать процент рентабельности одного изделия, товарной продукции, реализованной продукции и др.

     Самое главное, что необходимо запомнить: при расчете любого показателя рентабельности в числителе должна находиться прибыль (валовая, чистая, товарной продукции, одного изделия и др.), знаменатель может быть различным, в зависимости от того, прибыльность какого показателя рассчитывается.

     При анализе производственно-хозяйственной  деятельности предприятия рассчитывают два основных показателя рентабельности.

     Показателем эффективности использования основных фондов и оборотных средств (т.е. производственных фондов) предприятия является уровень рентабельности, рассчитываемый как отношение балансовой прибыли предприятия к среднегодовым суммам производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств.

       
 

     где Ф_осн — среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

     Ф_об — сумма нормируемых оборотных средств. 

     Данный  показатель отражает эффективность  использования наличных производственных фондов, т.е. используемых средств, с  помощью которых ведется производство. Еще этот показатель называют уровнем  производственной рентабельности.

     От  используемых средств отличают затраченные  средства. Уровень рентабельности по отношению к себестоимости — показатель эффективности использования затраченных средств предприятия, т.е. средств, вошедших в себестоимость изделий в виде материалов, амортизации и заработной платы.

       

     Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью изделия, так с целью, с которой оно реализуется, рентабельность продукции может быть вычислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным ценам, т.е. к выручке от продаж. Отсюда этот показатель рентабельности называется рентабельностью продаж. 

       

     где РП — реализованная  продукция. 

     Экономический смысл данного показателя состоит  в том, что он оказывает, сколько  копеек прибыли приносит каждая гривна реализованной продукции.

     Рентабельность  продаж — отношение чистой (валовой) прибыли к объему продажи:

     R_прод = Чистая прибыль/Сумма продаж.

     Рентабельность  активов — это отношение чистой прибыли к активам:

     R_акт = Чистая прибыль/Сумма активов.

     Рентабельность  собственного капитала — это отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

     R_{собст.кап} = Чистая прибыль/Собственный капитал.

     Показатели  оборачиваемости и фондоотдачи входят в группу коэффициентов, характеризующих эффективность использования фондов или деловой активности предприятия.

     Показатели  оборачиваемости характеризуют  скорость превращения различных  средств в денежную форму.

     Показатели  оборачиваемости  и фондоотдачи (деловая  активность)

     Оборачиваемость дебиторской задолженности — это отношение продаж к сумме дебиторской задолженности:

     К_об = Продажи/Дебиторская задолженность.

     Коэффициент показывает, сколько раз в год  дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Высокое значение этого показателя положительно сказывается  на показателях ликвидности и  платежеспособности.

     Аналогично  рассчитывается коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности.

     Коэффициент отношения продаж к общим активам характеризует уровень эффективности использования всех активов предприятия:

     К_от = Продажи/Активы.

     Коэффициент показывает, сколько гривней реализованной  продукции приходится на 1 гривну стоимости активов предприятия.

     Акционеров и потенциальных инвесторов интересуют непосредственные показатели рыночной активности предприятия.

     Доход на акцию — отношение чистой прибыли к общему количеству акций находящихся в обращении:

     К_дох = Чистая прибыль/Количество проданных акций.

     Коэффициент дает представление о величине чистой прибыли, приходящейся на одну акцию.

     Дивиденд  на акцию — это отношение объявленной суммы чистой прибыли на выплату дивидендов к общему количеству акций, находящихся на руках акционеров: