Экономическая оценка эффективности лизинговых операций и кредита

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….……. 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ЛИЗИНГА…… 1.1 Понятие лизинга,  его субъекты и объекты…………………………… 1.2 Формы и виды лизинга, особенности его применения...…………....... 1.3 Развитие лизинга  в зарубежных странах и в Республике Беларусь.… 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ПРИМЕРЕ  ТЧУП «ЭРКЮЛЬ».……………………………………..... 2.1 Характеристика и основные показатели производственно- хозяйственной деятельности ТЧУП «Эркюль»…………..………………… 2.2 Характеристика основных производственных фондов ТЧУП «Эркюль»........................................................................................................ 3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ И КРЕДИТА………………………………………… ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………..……………………………………… СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………..….. ПРИЛОЖЕНИЕ………………………….……………………………………

3 5 5 9 16   24   24   29   32 43 45 46

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

В условиях сложной структурной  перестройки экономика нашей  страны находится в постоянном поиске притока капитала. Одной из популярных в Европе и зарождающейся у нас разновидностью инвестиционных поступлений является лизинг. В мировой практике существует много теорий его правовой природы, но что же такое лизинг точно определить до настоящего времени не может, пожалуй, никто. С точки зрения гражданского права он содержит целый комплекс элементов, присущих таким институтам права как договор аренды, договор поручения, при опционе (право выбора) на покупку он может перерасти в отношения купли-продажи на условиях рассрочки. Его можно рассматривать и как разновидность профессионального кредита.

Вместе с тем, определение  природы лизинга на законодательном  уровне важно для правоприменительной практики, поскольку в зависимости от подходов к нему различных государственных органов будут зависеть, например, налоговые льготы, выбор средств правовой защиты.

До начала 60-х годов  лизинг в зарубежных странах в  основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла. Вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, реактора или спутника компания может взять его в лизинг. Авиа- и железнодорожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования, а различные магазины к тому же здания и склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу, т. к. для них все труднее становится брать деньги в кредит.

Актуальность развития лизинга в Беларуси обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В Беларуси с помощью  лизинговых операций решаются такие проблемы, как обновление средств производства предприятий всех форм собственности; целенаправленное кредитование и приобретение основных средств; развитие наиболее эффективных направлений производства через систему заключения лизинговых договоров; ускорение приватизации посредством лизинга.

Цель данной работы состоит в том, чтобы выявить особенности применения лизинга на предприятии и рассчитать его экономическую эффективность.

Объект исследования – частное предприятие «Эркюль».

Предмет исследования – экономико-организационные аспекты функционирования предприятия и использование лизинга, как действенного метода обновления основных фондов.

Для достижения цели в  работе решались следующие задачи:

- изучить понятие лизинга, дана характеристика его субъектам и объектам;

- охарактеризовать основные виды и формы лизинга;

- проанализировать мировой опыт развития лизинга, выявить особенности в построении лизингового законодательства различных стран;

- проанализировать хозяйственную деятельность ТЧУП «Эркюль» и дать характеристику состояния его основных фондов;

- провести сравнительный анализ использования лизинга и кредита.

При написании работы информационной базой послужили  отечественная и зарубежная литература, справочники, статистические данные, а также материалы периодической печати.

Методика исследования основана на использовании контент-анализа  различных источников научной и  специальной литературы. Исследование, а также систематизация и анализ статистических материалов, отчетных материалов предприятия, литературных источников были выполнены самостоятельно на основе изученного теоретического материала и проведенного практического анализа.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что глубокое изучение и осмысление изложенного в работе материала, применение его на практике может усовершенствовать организацию деятельности ТЧУП «Эркюль», а, следовательно, и эффективность функционирования всего предприятия.

 

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ЛИЗИНГА

1.1 Понятие лизинга, его субъекты и объекты

 

 

Как у любого сложного экономического понятия у лизинга  есть множество определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения, производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное пользование.

Лизинговая сделка, в  свою очередь, представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. В большинстве случаев под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Представляется, что лизинг имеет сложную тройственную основу и содержит в себе одновременно элементы торговой сделки, инвестиционной и арендной форм деятельности, которые тесно сочетаются и взаимодействуют друг с другом, образуя новую экономико-правовую форму предпринимательской деятельности.

Во-первых, для лизингодателя  и лизингополучателя лизинг представляет вложение средств в основной капитал. Во-вторых, между лизингодателем и банком возникают кредитные отношения и проявляется сущность лизинга как традиционной кредитной сделки. В-третьих, отношение между лизингополучателем и лизингодателем рассматривается как передача имущества на условиях срочности, возвратности и платности. В этом срезе лизинг можно трактовать как товарный кредит в основные фонды. Таким образом, по форме лизинг внешне схож с инвестициями. Исходя из финансовой стороны отношений, лизинг можно рассматривать как одну из форм кредитования на приобретение машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде [3].

При коммерческом кредитовании, передавая во временное пользование  товары, одновременно передают и право  собственности на объект сделки, т.е. на товар. При лизинге право пользования имуществом отделяется от права владения им. В отдельных случаях после окончания срока лизинга может быть предусмотрено право лизингополучателя на покупку объекта и право собственности на него. Коммерческий кредит, как и лизинг, предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. В первом случае кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи, т.е. она существует, поскольку существует торговая сделка. При лизинге нет такой тесной непосредственной взаимосвязи с куплей-продажей.

Коммерческий кредит имеет краткосрочный характер, в  то время как лизинг подразумевает  долгосрочную аренду, хотя не исключаются  среднесрочные и краткосрочные сделки. Особенностью данного этапа развития лизинга в Республике Беларусь является безусловное преобладание лизинговых сделок, заключаемых на непродолжительные сроки (3-5 лет). Более точно экономический смысл лизинга выражает его определение как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное или постоянное пользование и являющихся определяющими, стержневыми в лизинге. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности договор купли-продажи и договор займа. Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции[7].

По своей юридической  форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, т.к. при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

Основу лизинговой сделки составляют:

1. Объект сделки.

2. Субъект сделки.

3. Лизинговые платежи.

4. Услуги, предоставляемые по лизингу.

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Чаще всего в лизинг берут транспортное оборудование (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т. п.), оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.), сельскохозяйственное оборудование (трактора, плуги и т.п.), строительное (краны, бетономешалки, экскаваторы и т. п.)[3].

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников. К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

• лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели);

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое  за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

• производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы);

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

• продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
• банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора [10].

Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантом сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы. В зависимости от экономических условий число участников сделки может расширяться или сокращаться.

На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные  субъекты, такие как страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое. «Лизинговыми» называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной, долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные. Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплутационном состоянии. Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Дают возможность арендатору самому выбирать поставщика оборудования. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансовые сделки [3].

Под периодом лизинга  понимают срок действия лизингового договора. При установлении срока учитывают срок службы оборудования, период амортизации, цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки, динамика инфляционных процессов, конъюнктура рынков ссудных капиталов и тенденций его развития, стоимость лизинга [11].

Определение суммы платежей является сложным моментом. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат устанавливается конъюнктурой рынка арендуемых товаров. В состав любого лизингового платежа входят следующие элементы: амортизация, плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки, маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги (1-3%), рисковая премия, ее величина зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

В основе лизинговой сделки лежат следующие документы: лизинговый договор, договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки, протокол приемки объекта сделки. В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости. Погашение лизинговых обязательств происходит как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т. д.). Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту. [8].