Ликвидность и платежеспособность

Этап II. Восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность организации может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины, такие как повышенные затрат, неэффективность инвестиционной политики, увеличение неликвидных запасов, рост дебиторской задолженности или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению собственных финансовых ресурсов. Сокращение потребления финансовых ресурсов связано с применением принципа «сжатие организации»: чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее организация достигнет финансовой устойчивости.

Сокращения необходимого объема потребления  финансовых ресурсов можно достигнуть следующими мерами:

- сокращением объема производственной  деятельности за счет прекращения  выпуска нерентабельной продукции;

- снижением объема инвестиций в деятельность организации;

- сокращением подразделений аппарата  управления;

- сокращением части вспомогательных  и подсобных подразделений;

- обеспечением обновления операционных  внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга);

- осуществлением дивидендной политики, адекватной кризисному финансовому развитию организации, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;

- сокращением объема программы участия наемных работников, финансируемых из прибыли;

- отказом от внешних социальных и других программ организации, финансируемых за счет ее прибыли, и др.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если организация вышла на рубеж  финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную ее финансовую устойчивость, т.е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

Увеличение собственных финансовых ресурсов может быть достигнуто за счет реализации, например, следующих мер:

- увеличения объема выпуска рентабельной продукции;

- снижения себестоимости выпускаемой  продукции путем снижения (сокращения) различного рода потерь и брака; оптимизации ценовой политики организации;

- увеличения доли предоплаты за отгружаемую продукцию;

- осуществления рациональной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей в пределах законодательства;

- проведения ускоренной амортизации  оборудования с целью быстрого списания амортизационных отчислений;

- осуществления эмиссионной политики  по выпуску дополнительных пакетов ценных бумаг (акций, облигаций) и др.

Этап III. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде  обеспечивается целым рядом мер:

- внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;

- использованием эффективных видов  материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции;

- повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции;

- ускорением оборачиваемости оборотных активов;

- увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий;

- сокращением сроков расчетов  за поставляемую продукцию;

- использованием фондовых инструментов для повышения дохода от прочей деятельности и др. Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

Цель этих мероприятий – устранение текущей неплатежеспособности. Но если угроза в текущем отрезке времени  будет ликвидирована, то это не означает, что вопрос закрыт, т.к., как правило, это носит отложенный характер.

Поэтому важно одновременно устранить  негативные причины, такие как повышенные затрат, неэффективность инвестиционной политики, увеличение неликвидных запасов, рост дебиторской задолженности или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы достигнута ее цель – проведен анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и выявлены резервы его улучшения.

Курсовая работа выполнена по фактическим материалам торговой фирмы ООО «АгроСем» п. Степного Белореченского района. Целями деятельности общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества является оптовая и розничная торговля семенами и сопутствующими товарами.

Проведя расчеты, выяснили, что в ближайшее время организация является неплатежеспособной, а перспективная ликвидность - 1242, которая говорит о платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. В 2010 году текущая ликвидность составила (-9727), т.е. организация является неплатежеспособной, перспективная ликвидность -5491, это говорит о платежеспособности предприятия. В 2011 году текущая ликвидность составила 1127, которая свидетельствует о платежеспособности организации, перспективная ликвидность - (-10693), значит, является неплатежеспособным предприятием.

В целях анализа ликвидности  баланса составлен сравнительный баланс ООО «АгроСем» за 2009-2011гг. Проверив баланс на признаки хорошего баланса можно сказать, что некоторые данные не соответствуют статьям, поэтому его нельзя назвать «хорошим» балансом.

Проанализировав финансовые коэффициенты платежеспособности пришли к выводу, что в 2009 году предприятие является платежеспособным, а в 2010 и в 2011 гг. неплатежеспособным.

Показатели финансовой устойчивости с 2009 - 2011 годам показывают, что часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Рассмотрев показатели по типам финансовой ситуации видно, что в 2009 году предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, следовательно, на предприятии недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов. Тип финансовой ситуации – кризисный и неустойчивый в 2009 и 2010гг. В 2011 г. -  нормальный.

Таким образом, проверив баланс на признаки хорошего баланса можно сказать, что некоторые данные не соответствуют  статьям, поэтому его нельзя назвать  «хорошим» балансом. В 2009 году показатель А1 > П1 т.е. наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства, но это неравенство 4 < 67 не соответствует показателю, это значит, что наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Показатель А3>П3, т.е. медленно реализуемые активы должны превышать долгосрочные обязательства, данное неравенство 5899>4657, соответствует показателю.

Показатель А₄<П₄, трудно реализуемые активы не должны превышать собственные средства, данное неравенство 14055<15234, соответствует показателю. При не совпадении одного условия, баланс не является абсолютно ликвидным. В 2010г. неравенство 248>29 соответствует показателю, т.е. наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства. Показатель А2>П2, т.е. быстро реализуемые активы должны превышать краткосрочные обязательства, неравенство 0 < 9491 не соответствует показателю. Неравенство 9528>4037 соответствует показателю, значит, медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные обязательства. Неравенство 24112>20331 не соответствует показателю, поэтому трудно реализуемые активы не покрываются собственными средствами. Такой баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, т.к. не совпадают два условия. В 2011 году неравенство 1264>137 соответствует показателю, поэтому наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства. Неравенство 7742<18435 не соответствует показателю А₃>П₃, следовательно, медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные обязательства. Неравенство 38628>29062 не соблюдается, следовательно, трудно реализуемые активы не погашаются собственными средствами. Т.о., такой баланс 2010г. не является абсолютно ликвидным, так как не совпадают два условия.

В работе даны рекомендации по выводу предприятия из сложившейся ситуации. Цель этих мероприятий – устранение текущей неплатежеспособности.

1. Ускорение ликвидности оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде.

2. Ускорение частичного реинвестирования  внеоборотных активов, обеспечивающее  рост положительного денежного  потока в краткосрочном периоде

3. Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. 6-е издание. – М.: Дело–Сервис, 2010.
2. Аширов Ф.Э. Основы экономической теории и практики. – М.: 2011.
3. Бьюкенен Д. Конституция экономической политики. Рост согласия. Границы свободы / Перевод с англ. – М.: Таурус–Альфа, 2007
4. Вайс Е.С., Васильцова В.М., Вайс Т.А., Васильцов В.С. Планирование на предприятии: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2011.
5. Виноградова М.В., Панина З.И., Ларионова А.А., Васильева Л.А. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Инфра-М, 2011.
6. Гукасьян Г.М. Экономическая теория / 2–е изд. – СПб.: Питер, 2007.
7. Корнаи Я. Путь к свободной экономике. / Пер. с англ. –  М.: Экономика, 2011
8. Котляров И.Д. Планирование на предприятии - М.: Эксмо, 2011. 
   15. Крок Г.Г., Сысоева С.В. Большая книга директора магазина. – СПб.: ИД «Питер», 2011
9. Кошелева И.А. Ликвидность и платежеспособность в рыночных условия // Финансы, 2011, № 9.
10. Круглова Н.Ю. Методические вопросы управления ликвидностью предприятия // Экономика и жизнь, 2010, № 27.
11. Матвеева Т.Ю. В ведение в макроэкономику: Учебник. – М.: 2007.
12. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: Учебник для ВУЗов / 2–е изд. – М.: Норма, 2009.
13. Пиндайк Р.С., Рубинфельд Д.Л. Микроэкономика / Пер. с англ. – М.: Дело, 2010
14. Самуэльсон Пол Э., Нордхаус Вильям Д. Экономика: Учебник / П ер. с англ.: 18–е изд. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2007.
15. Соколова С.Н. Основы экономики. Рабочая тетрадь: Учебник. – М.: 2007.
16. Соловьев Ю.Я. Основы экономической теории. Кус лекций. – Н.Новгород: НЮИ МВД РФ, 2009.
17. Соловьев Ю.Я. Экономика. Учебное пособие. – Н.Новгород: НПА, 2007.
18. Стиглиц Д. Экономика государственного сектора / Перевод с англ . – М .: ИНФРА–М, 2007.
19. Хазлитт Г. Экономика за один урок / Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2007.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

 

 
Приложение 2

 

Приложение 3

¹ Круглова Н.Ю. Методические вопросы управления ликвидностью предприятия // Экономика и жизнь, 2010, № 27. – с. 14 

² Гукасьян Г.М. Экономическая теория / 2–е изд. – СПб.: Питер, 2007. – с. 43

³ Круглова Н.Ю. Методические вопросы управления ликвидностью предприятия // Экономика и жизнь, 2010, № 27. – с. 14 

⁴ Кошелева И.А. Ликвидность и платежеспособность в рыночных условия // Финансы, 2011, № 9. – с. 17

⁵ Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: Учебник для ВУЗов / 2–е изд. – М.: Норма, 2009. – с. 234

⁶ Виноградова М.В., Панина З.И., Ларионова А.А., Васильева Л.А. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Инфра-М, 2011. – с. 182