Лизинг как основа финансирования основных фондов

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….…4

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА КАК СПОСОБА ФИНАН-СИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВА НА ПРЕДПРИЯТИИ…………....……......…...6

1.1 Сущностная характеристика и природа лизинга……………….………..….....6

1.2 Классификационные  признаки и разновидности лизинга…………………...10

1.3 Роль лизинга в формировании основных фондов предприятия в современных условиях ………………………………………………………………………15

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «СЕРГЕЕВСКИЙ ЛЕСПРОМХОЗ»…..………………………………………...…21

2.1 Характеристика деятельности предприятия  ОАО «Сергеевский леспромхоз»……………………………………...…………………………………………...21

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия ……………….…………....28

2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия……………….…35

3. ЛИЗИНГОВАЯ СДЕЛКА НА ПРИМЕРЕ ОАО «СЕРГЕЕВСКИЙ ЛЕСПРОМ-ХОЗ»………………………..…………...…………………….…………………….38

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………….……………………....44

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………..……….…….46 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     В настоящее время большинство  российских предприятий испытывает недостаток в основных и оборотных средствах. Многие отечественные предприятия сегодня находятся в состоянии застоя, что в значительной степени обусловлено неудовлетворительным состоянием парка оборудования.  Предпосылкой выхода предприятий из застоя и налаживания рентабельной работы является обновление основных фондов, внедрение новых технологий на новом оборудовании. Но для этого необходимы значительные средства. Традиционными для нашей страны источниками финансирования являются: собственный капитал и банковский кредит. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы.

     Лизинг  представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором  лизингодатель обязуется  приобрести в собственность обусловленное договором имущество у  определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за  плату во временное пользование с правом последующего выкупа.

     Отметим, что лизинг имеет схожие с кредитом условия действия, но не создает  ему конкуренцию, а является дополнительным источником финансирования.

     Все это требует экономически грамотного управления, которое во многом определяется умением анализировать. С помощью  оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия изучаются тенденции  его развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются управленческие решения,  осуществляется контроль за их исполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности и вырабатывается экономическая стратегия развития предприятия.

      Все вышеизложенное, формирует актуальность выбранной темы, которая в свою очередь определила цель выполнения данной работы, которая заключается в изучении особенностей лизинга как основы финансирования основных фондов предприятия.

      Для достижения поставленной цели были определены и решены следующие задачи:

      - проанализированы теоретические основы лизинга как способа финансирования производства на предприятии;

      - проведена оценка финансовой - хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Сергеевский леспромхоз»;

      - рассмотрена лизинговая сделка  на примере данного предприятия.

     Основными источниками информации при написании  курсовой работы являются учебники, научные статьи периодических экономических изданий и монографий под редакцией известных экономистов Кашкина В.В., Газмана В.Д., Костенко Е.А., КовалеваВ.В. и др. 
 
 
 
 
 
 
 

    1  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА КАК СПОСОБА ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВА НА ПРЕДПРИЯТИИ 

    1.1 Сущностная характеристика  и природа лизинга 

     Лизинг (англ. leasing от англ. to lease — сдать в аренду) — вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов.  Лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у указанного продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Договор может предусматривать, что выбор продавца и приобретаемого имущества делает лизингодатель. Лизингодатель может изначально являться собственником имущества (совмещать в своём лице продавца).           

     Лизинг — это долгосрочная аренда имущества для предпринимательских целей с последующим правом выкупа, обладающая некоторыми налоговыми преференциями. Принято считать, что все экономика - правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

     Действительно, идея лизинга далеко не нова, в то время как термина “лизинг” (lease) как такового еще не было. Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права о разграничении понятий собственники пользователь имущества. Возникновение и само существование его в качестве особого вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия - пользования вещью, т. е. применения ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод, и само право собственности как правовое господство лица над объектом собственности. Многовековым опытом доказано, что богатство, в конечном счете, заключается не просто в обладании собственностью непосредственно, а в эффективном ее использовании.

     Лизинг является одной из интереснейших форм инвестирования, способных значительно оживить процесс обновления производства и врастания экономик стран Содружества в структуру мирового рынка. Лизинг может дать мощный толчок процессам приватизации, конверсии, обновления технологического парка существующих предприятий и создания новых производств, оптимизировать использование наличного машинного парка и на выгодных условиях получить самое современное отечественное и зарубежное оборудование.

     Сущность лизинга состоит в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, являющегося собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей. По своей экономической природе лизинг имеет двойственную форму. С одной стороны, лизинг соответствует сущности кредитных отношений и является кредитной операцией (имеет место передача имущества в пользование на условиях срочности, возвратности и платности); а с другой стороны, поскольку кредитор и заемщик работают не с денежным капиталом, а с продуктивным, лизинг подобным одной из форм инвестиционного финансирования.

     Отсюда, прежде всего, следует, что лизинг - это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Особенность лизинговой деятельности состоит в том, что, с одной стороны, она способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой - ведет к преодолению ее, смене владельца и распорядителя. В процессе лизинга происходит также саморазвитие государственной собственности, а при определенных условиях - и превращение ее в общую совместную или долевую. Вкладывая свои средства и труд в улучшение, и количественное умножение основных средств производства, лизингополучатели становятся не только владельцами, но и собственниками таких приращений. В результате в лизинге достигается разрешение двойственности общей собственности, которая принадлежит всем совместно действующим предпринимателям вместе и одновременно каждому в отдельности. Можно даже утверждать, что действительный подлинный лизинг имеет место лишь в тех случаях, когда применяемая форма предпринимательства ведет к возникновению общей (коллективной) собственности и частной собственности на средства производства и результаты труда. В то же время любой вид собственности не исключает лизинговой формы ее использования.

     Типовая схема лизинговой сделки такова: банк (косвенный субъект) предоставляет лизинговой компании заем на приобретение определенного производственного имущества; лизинговая компания (или банк как прямой субъект) по просьбе клиента приобретает соответствующее производственное имущество; поставщик или продавец, получив деньги, передает имущество в распоряжение лизингополучателя; согласно лизинговой сделки лизингополучатель периодически вносит на счет лизинговой фирмы лизинговые платежи; лизинговая фирма погашает заем коммерческом банке. Лизинговые платежи по своей величине и структуре состоят из двух частей: 1) стоимости имущества и 2) комиссионного вознаграждения за лизинговые услуги, равном проценте за кредит. Как правило, процентная плата за лизинг ниже банковского ссудного процента, поэтому клиенту выгоднее воспользоваться лизингом, чем брать ссуду для покупки оборудования.

     Следовательно, лизинг является коммерческой сделкой, которая основана на аренде товаров  длительного пользования производственного  назначения. Это - одна из форм инвестиций в основной капитал при посредничестве лизинговой компании (лизингодателя), который покупает для товаропроизводителя (лизингополучателя) имущество и предоставляет его в аренду для производственного использования. Таким образом, лизингодатель фактически кредитует лизингополучателя: кредитором является лизингодатель, заемщиком - лизингополучатель.

     В лизинговой сделке обычно участвуют  несколько субъектов:

• Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за  счет привлеченных  или  собственных  денежных  средств  приобретает в   ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и  предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную  плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с  переходом  или  без  перехода  к  лизингополучателю  права собственности на предмет лизинга.
• Лизингополучатель - физическое  или  юридическое  лицо,  которое  в соответствии с договором  лизинга  обязано  принять  предмет  лизинга  за определенную плату, на определенный срок и на определенных  условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
• Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо,  которое в соответствии  с договором купли-продажи с лизингодателем      продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое)   им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик)  обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю   в соответствии с условиями  договора  купли-продажи.
• Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.
• На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:
• Страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.
• Российская Ассоциация Лизинговых Компаний (“Рослизинг”), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом.

     Лизинг, в широком смысле, является организационной формой предпринимательской деятельности, выражающей отношения собственности, особую систему хозяйствования. Однако, как и всякое самостоятельное явление, как экономическая категория, он имеет свое собственное содержание и различные формы проявления, которые можно представить с разной степенью конкретности.

     Лизинг - выгодная финансовая и кредитная форма проведения технического перевооружения и реконструкции производства. Привлечение новейших машин и оборудования и другой техники на условиях аренды требует меньше денежных средств, чем их покупка. Важно и то, что платежи по лизингу включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению (ведь они являются арендной платой). Во многих странах законодательно установлены льготы для лизинговых операций (так, ускоренная амортизация предметов лизинга позволяет существенно снизить прибыль, которая облагается).