2.5 Кфт маневренности собственного капитала = СОС / СК – показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Его высокое значение положительно характеризует финансовое состояние. Уровень данного коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

     Кфт маневренности собственного капитала _(нач)= 46520/3889979=0,01

     Кфт маневренности собственного капитала _(кон)= 111308/3898318=0,03

      На начало года 1% собственных  средств предприятия находится  в денежной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами, к концу года  этот показатель увеличился до 3%.

     2.6 Кфт маневренности функционального капитала = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / СОС

     Кфт маневренности функционального  капитала (нач)= (1793+11875)/46520=0,29

     Кфт маневренности функционального  капитала (кон)= (9638+31007)/111308=0,36

На начало года 29% собственных оборотных средств находится в мобильной форме. К концу года эта величина увеличилась до 36%. 

4.2.4. Показатели, определяющие состояние основных средств

     1. Индекс постоянного  актива = Внеоборотные активы / СК

       Индекс постоянного актива _(нач) =3845596/3889979=0,99

       Индекс постоянного актива  _(кон)= 3788879/3898718=0,97

       На начало года в собственном  капитале предприятия 99%составляли  фондоёмкие внеоборотные активы, на конец года этот показатель  составил 97%.

      3.2. Кфт реальной стоимости имущества = Реальные активы / К

      Кфт реальной стоимости имущества _(нач)= 4019119/4329076=0,93

      Кфт реальной стоимости имущества  _(кон)= 4175308/4562494=0,92

      На начало года в общем капитале  предприятия 93% составляют реальные  активы, к концу года этот показатель составил 92%.

    3.3 Коэффициент соотношения  текущих активов  и внеоборотных  активов = ТА / Внеоборотные  активы.

    Кфт ТА/ВА _(нач.) = 483480/13668 = 35,37

    Кфт ТА/ВА _(кон.) = 773215/40645=19,02

           Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: кфт соотношения текущих активов и внеоборотных активов больше кфта соотношения заемных и собственных средств.

      Кфт ТА/ВА _(нач.)  35,37 > 0,11 Кфт соотношения заемных и собственных средств _(нач.)

      Кфт ТА/ВА _(кон.) 19,02 > 0,17 Кфт соотношения заемных и собственных средств _(кон.)

      Согласно  данным соотношениям (см. приложение) таблица 6, финансовое состояние предприятия стабильно.

2.5. Оценка эффективности производства

 

     Для оценки финансового состояния предприятия  необходимо провести анализ, который  позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.  К показателям, характеризующим эффективность производства , относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности. Для проведения данного анализа необходимы данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». (См. приложение) таблица 7

2.5.1 Показатели оборачиваемости

 

     Показывают, сколько раз за год (или за анализируемый  период) оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на число  дней анализируемого периода, указывает на продолжительность  одного оборота этих активов.         

       Кфт оборачиваемости  активов (кфт капиталоотдачи) = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая величина активов,

Среднегодовая величина активов  =(Актив_(нач.) + Актив_(кон.))/2 = (4329127+4564194)/2 = 4446660,5

     Кфт оборачиваемости активов _(нач.) =1121519/4446660,5=0,25

     Кфт оборачиваемости активов _(кон.) = 982068/4445785=0,22

     Данный  коэффициент показывает, что за прошлый год  капитал совершил 0,22 оборота, т.е 0,25 раз совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли оборота за год. На отчётный год этот коэффициент составил 0,25 оборота.

     Кфт оборачиваемости  собственного капитала = Выручка от реализации /  Среднегодовая величина собственного капитала

     Среднегодовая величина собственного капитала=(Собственный капитал _(нач.)+ Собственный капитал_(кон.))/2=(3889979+3898318)/2=3894148,5

     Кфт оборачиваемости собственного капитала _(кон.)= 982068/3894148,5=0,25

     Кфт оборачиваемости собственного капитала _(нач.)= 1121519/3894148,5=1,29

     Данный  коэффициент показывает, что на начало года на 1 рубль вложенного капитала приходилось 1,29 рублей выручки. К концу года данный показатель уменьшился, таким образом на 1 рубль вложенного капитала приходилось 0,25 рубля выручки.

     Также данный коэффициент характеризует  различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов  и возможность достижения того предела, когда кредиторы участвуют в деле больше, чем собственники. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств.

     Следующий коэффициент – кфт оборачиваемости инвестированного капитала = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость (СК + ДО) – показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестированного) капитала предприятия.

    Среднегодовая стоимость (СК + ДО) = (СК_(нач.) + ДО_(нач.)) +(СК_(кон.) + ДО_(кон.))/2=((3889979+ 2137)+(3898318+1869))/2=3896151,5

     Кфт оборачиваемости инвестированного капитала _(нач.)= 1121519/3896151,5=0,28

     Кфт оборачиваемости инвестированного капитала _(кон.)= 982068/3896151,5=0,25

     Объединяет эти показатели то, что в их знаменателях учитываются как оборотные, так и внеоборотные активы. Поэтому по этим показателям неправомерно рассчитывать продолжительность одного оборота в днях.

     В этот блок показателей входит также  коэффициент оборачиваемости средств производства = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость реальных активов.

        Среднегодовая стоимость реальных активов= (РА_(нач.)+РА_(кон.))/2 = (4019119+ 4175308)/2=4097213,5

     Коэффициент оборачиваемости средств производства _(нач.)= 1121519/4097213,5=0,27

     Коэффициент оборачиваемости средств производства _(кон.)= 982068/4097213,5= 0,24

     Кфт оборачиваемости  текущих активов = Выручка от реализации /Среднегодовая величина  текущих активов – показывает скорость оборота оборотных средств предприятия (текущих активов).

     Среднегодовая величина текущих  активов = (ТА_(нач.)+ТА_(кон.))/2 =(483480+773215)/2 = 1256695

     Кфт оборачиваемости текущих активов_(нач.) = 1121519/1256695= 0,89

     Кфт оборачиваемости текущих активов_(кон.) = 982068/1256695 = 0,78

     Коэффициент показывает, что на начало года скорость оборота оборотных средств предприятия (текущих активов) составила 0,89, на конец года эта величина составила 0,78.Наблюдается снижение динамики.

     Продолжительность оборота ТА = Количество дней анализируемого периода / Кфт  оборачиваемости ТА.

     Продолжительность оборота ТА _(нач.) = 360/0,25 =1440

       Продолжительность оборота ТА_(кон.)=360/0,22= 1636

     Вовлечение (высвобождение) средств в оборот (из оборота) = Фактическая однодневная выручка от реализации * (Период оборота отчетного периода – Период оборота предшествующего периода), где

     Фактическая однодневная выручка = Выручка от реализации фактическая / Число  дней анализируемого периода.

     Фактическая однодневная выручка  = ((982068 + 1121519)/2)/360 = 2921,6 рублей в день

     Вовлечение (высвобождение) средств  в оборот (из оборота) = 2921,6 * (1440-1636) = -572633,6

2.5.2 Анализ рентабельности предприятия

 

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Но более полно. Чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

          Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек и инвестиционных проектов;
2. показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

     Рентабельность продаж ( оборота) Rрп = Прп (ЧП)  \ В.

     Rрп (нач.) = 22804 / 1121519 = 0,020

     Rрп (кон.) = 15010/ 982068= 0,015

     На  начало года предприятие получало 0,020 копеек прибыли с рубля продаж, на конец года прибыль с рубля прожаж составила 0,015 копейки.

     Рентабельность (доходность) капитала  Rк = БП (Прп, ЧП) \ К.

     Rк  _(нач.) = 22804 / 4329076 = 0,005

     Rк  _(кон.) = 15010/ 4562094 = 0,003

     Доходность  капитала предприятия очень низка. Заметна динамика спада рентабельности капитала, но незначительная. 

     Глава 3. Факторный анализ 

     3.1. Факторный анализ  изменения фондоотдачи  ОПФ 

     Факторы – это причины, формирующие результаты хозяйственно-финансовой  деятельности. Выявление и количественное измерение степени выявления отдельных факторов на изменение результативных показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия представляет собой одну из важнейших задач экономического анализа. Влияние факторов по разному отражается на изменении результативных показателей хозяйственной деятельности.

     В данной курсовой работе используется детерминированный тип факторного анализа, а также метод абсолютных разниц.

     Детерминированный анализ – методика исследования влияния факторов, связь которых с результативными показателями носит функциональный характер, т.е. результативный показатель представлен в виде произведения, частного, алгебраической суммы факторов.

     Для проведения факторного анализа изменения  фондоотдачи воспользуемся таблицей 8 (см. Приложения). Обобщающим показателем эффективности использования ОС является фондоотдача (ФО):

ФО  = Выручка от реализации продукции (N) / среднегодовую стоимость ос(Fср.)

     Данный  показатель показывает, сколько продукции выпущено с каждого рубля стоимости основных фондов.