Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации

 
 

         В данной таблице  представлено разделение пассивов по группам. 

   По имеющимся данным составим агрегированный баланс ликвидности (таблица 4).

Таблица 4

Агрегированный баланс ликвидности.

На  начало отчетного периода			На конец  отчетного года
Актив	Пассив	Баланс ликвидности	Актив	Пассив	Баланс ликвидности
А1 = 35 939	П1= 830 116	А1< П1	А1 =7 022	П1 = 486 129	А1 <  П1
А2 = 689 831	П2 = 354 949	А2 > П2	А2 = 840 071	П2 = 765 430	А2 > П2
А3= 592 302	П3= 560 534	А3 > П3	А3 = 500 737	П3 = 526 300	А3 < П3
А4 = 794 930	П4=367 403	А4 < П4	А4 = 851 530	П4 = 421 501	А4 > П4

 

     Исходя  из данных таблицы 4, можно увидеть, что в нашей системе не выполняются условие абсолютной ликвидности. На начало и конец отчетного периода не выполняется первое условие ликвидности, то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность). Вследствие, чего возникает платежный недостаток:

• на начало отчетного года A1-П1 = 35939-830116 = - 794117 или 35939 /830116 = 4,3 % от наиболее срочных обязательств 2008 года.
• на конец отчетного периода А1-П1= 7022-486129=-479107 или 7022/486129=14,44 % от наиболее строчных обязательств 2009 года.

     На  конец отчетного периода не выполняется  еще и третье условие ликвидности, что объясняется большим снижением трудно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного года.

     Невыполнение  одного из трех условий ликвидности  влечет за собой и невыполнение четвертого. Отсюда можно сделать вывод, что баланс ОАО «Мелькомбинат» не является абсолютно ликвидным.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитаем этот коэффициент по формуле 1.

     

     

     На  начало отчетного года и конец отчетного периода у Общества достаточно средств, которые могут быть использованы им для своих краткосрочных обязательств в течение года. Однако на конец периода этот показатель снизился в связи с неблагоприятными внешними и внутренними факторами. На начало отчетного года Общество могло погасить 10,4 % своих краткосрочных обязательств, а в конце отчетного периода- 7,1 %.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитаем этот коэффициент по формуле 2.

     

     

     Значение  данного показателя ниже нормативного. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие за счет денежных средств должно покрывать 20-40% краткосрочных обязательств. Однако в нашем случае в начале отчетного года за счет наиболее ликвидных активов покрывалось только 3%, причем он снизился до 0,6% на конец отчетного периода.

3. Коэффициент критической ликвидности. Рассчитаем его по формуле 3.

   

   

     Показатели  Общества ниже нормативного, что может  говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия рассчитаем по формуле 4.

     

     

     Сумма всех платежных средств предприятия превышает сумму всех ликвидных активов, что говорит о не абсолютной ликвидности предприятия.

           Сведем полученные показатели в таблицу (таблица 5).

Таблица 5

Показатели ликвидности баланса ОАО «Мелькомбинат»

Показатели	Нормативное значение	Значения		Абсолютное  изменение показателя
		На  начало отчетного года	На конец  отчетного периода
Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,104	1,071	-0,033
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,03	0,006	-0,024
Коэффициент критической ликвидности	1	0,61	0,68	0,07
Общий показатель ликвидности баланса	1	0,48	0,56	0,08

 

     Из  данной таблицы можно увидеть, что  в пределах нормативного значения находится только коэффициент текущей ликвидности, остальные коэффициенты ниже нормативных значений.

     Анализ  ликвидности баланса позволяет  сделать следующие выводы: активы и пассивы предприятия в целом сбалансированы, однако баланс не является абсолютно ликвидным.

2.3 Оценка финансовой  устойчивости ОАО  «Мелькомбинат»

 

      Для оценки финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты: 

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс рассчитаем по формуле 5:

     На конец отчетного  периода этот коэффициент повысился, что говорит о возрастании  финансовой устойчивости, стабильности и независимости от внешних заимствований  предприятия. На собственный капитал  на начало отчетного года приходилось 17% от общего объема собственных средств, а на конец периода- 19%.

     Дополнением к этому показателю является коэффициент  концентрации заемного капитала Ккп, который рассчитывается по формуле 6:

     

     Сумма двух коэффициентов на начало года (формула 7): 0,17+0,83=1.

     

     Сумма двух коэффициентов на конец периода: 0,19+0,81=1.

     Зависимость от внешних заимствований на конец  отчетного периода у Общества, соответственно, снизилась. На начало года на финансовые ресурсы приходилось 83% заемных средств, а на конец- 81%.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс рассчитаем по формуле 8:

     

      

      На конец отчетного  периода это показатель снизился, что является признаком уменьшения зависимости предприятия от кредиторов и определенного увеличения его финансовой стойкости. Считается, что подобная тенденция свидетельствует об уменьшении финансового риска.

3. Коэффициент маневренности собственных средств Км.

   Сначала рассчитаем величину собственных оборотных  средств на начало отчетного года и конец отчетного периода  по формуле 10:

     

     

     Таким образом, можно  увидеть что в конце отчетного  периода по сравнению с началом величина собственных оборотных средств уменьшилась на 36736 тыс.руб.

      Рассчитаем коэффициент  маневренности собственных средств  по формуле 9:

      

      

      На конец отчетного  периода этот показатель снизился, что говорит о снижении доли собственных средств, находящихся в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. На начало отчетного года 36% собственного капитала использовалось для финансирования текущей деятельности, т.е. было вложено в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов, а на конец отчетного периода- всего 13%.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв рассчитаем по формуле 11:

   Доля, которую составляют долгосрочные обязательства  в объеме внеоборотных активов предприятия, на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного года, снизилась с 71% до 62%.

5. Коэффициент устойчивого финансирования Куф рассчитаем по формуле 12:

     Значения этого  показателя говорят о том, что  на начало отчетного года 44% активов финансировалось за счет устойчивых источников, на конец периода – 43% активов. Небольшое значение данного коэффициента отражает низкую степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

6. Коэффициент реальной стоимости имущества Кр рассчитывается по формуле 13:

     На конец анализируемого периода этот показатель снизился, что свидетельствует о снижении доли собственных средств в стоимости имущества. Доля в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность организации, на начало года 46%, а на конец периода - 45%.

     Сведем полученные показатели в таблицу (таблица 6).

      Таблица 6.

Показатели  финансовой устойчивости ОАО «Мелькомбинат»

Показатели	Значения		Абсолютное  изменение	Нормативное значение
	На  начало отчетного года	На конец  отчетного периода
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости)	0,17	0,19	0,02	0,5-0,7
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,83	0,81	-0,02	0,3-0,5
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	4,75	4,22	-0,53	< 1
Коэффициент маневренности собственных средств	0,36	0,13	-0,23	0,2-0,5
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,71	0,62	-0,09	-
Коэффициент устойчивого финансирования	0,44	0,43	-0,01	> 0,7
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,44	0,44	0	0,5

 

      Из  данной таблицы можно увидеть, что  в пределах нормативного значения находится только коэффициент маневренности собственных средств на начало отчетного года, остальные коэффициенты находятся ниже нормативных значений, что свидетельствует о небольшой финансовой устойчивости ОАО «Мелькомбинат».

2.4 Определение типа финансовой устойчивости предприятия

 

     Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или  недостаток источников средств для  формирования запасов и затрат. Определим тип финансовой устойчивости ОАО «Мелькомбинат».

   На  начало отчетного года:

   1318072 = 132973+1185099

   1318072 = 1318072

   

   На  конец отчетного периода:

   1347830 = 96237+1251593

   1347830 = 1347830

   

     Таким образом, у ОАО «Мелькомбинат» на начало отчетного года и конец отчетного периода согласно книге Н. П. Любушина нормальная финансовая устойчивость (формулы 16, 17), при которой гарантируется платежеспособность, т.е. наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Однако по книге Т. А. Фроловой финансовое состояние предприятия является неустойчивым (формула 24), при котором для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства краткосрочного характера. Опираясь на данные оценки ликвидности баланса и финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Мелькомбинат» скорее неустойчивое, чем нормальное. 

2.5 Мероприятия по  стабилизации финансового  состояния ОАО «Мелькомбинат»

 

     Анализ финансового состояния ОАО «Мелькомбинат» показал:

• динамика ликвидности предприятия имеет тенденцию к снижению на начало отчетного года и конец отчетного периода;
• в пределах нормативного значения находится только коэффициент текущей ликвидности, остальные коэффициенты ниже нормативных значений;
• из всех коэффициентов финансовой устойчивости в пределах нормативного значения находится только коэффициент маневренности собственных средств на начало отчетного года, остальные же коэффициенты ниже нормативных значений;
• определение типа финансовой устойчивости показало, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние.