Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

      Прибыль от прочей реализации (операционная прибыль по отчету о прибылях и убытках), представляющая собой доход предприятия от реализации различных видов имущества, включая ценные бумаги и имущественные права, отражает финансовый результат от деятельности, не являющейся основной для предприятия, которая ведется не регулярно и не занимает, как правило, высокого удельного веса в общем объеме производственной деятельности.

      Прибыль от внереализационных  операций образуется как доход от долевого участия в совместных предприятиях и других организациях в виде распределенной прибыли на сумму пая, купли–продажи иностранной валюты, доходы по заемным обязательствам, штрафы, пени и неустойки полученные.

      Прибыль от чрезвычайных обстоятельств возникает при положительном сальдо чрезвычайных доходов и расходов, что, как правило, не характерно для обычной деятельности предприятия.

      Необходимо отметить, что выделение операционной, внереализационной и чрезвычайной прибыли полезно для углубленного анализа всех направлений получения прочей прибыли предприятия.

      2. По видам деятельности предприятия подразделяют прибыль от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.

      Прибыль от производственной деятельности является результатом производственно-сбытовой, т.е. какой-то основной для данного предприятия текущей деятельности по его уставу. Из зарубежной экономической литературы в нашу терминологию анализа хозяйственной деятельности предприятия вошло понятие «операционная прибыль», под которой понимается, по существу, прибыль от производственной деятельности. Это понятие надо отличать от сальдо операционных доходов и расходов по отчету о прибылях и убытках.

      Результат инвестиционной деятельности частично отражается в прибыли от внереализационных операций в виде доходов от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, частично в операционной прибыли от реализации имущества по окончании использования инвестиционного проекта. Кроме этого, результаты инвестиций отражаются на производственной прибыли, когда инвестиции осуществляются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации основного или вспомогательного производства.

      Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на более выгодных, чем среднерыночные, условиях. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и прямая прибыль путем использования финансовых проектов вложения собственного капитала в иные организации.

      3. По составу элементов, формирующих прибыль, в экономическом анализе различают маржинальную (валовую), прибыль от операционной деятельности и внереализационных операций, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, прибыль от чрезвычайных обстоятельств и чистую прибыль.

        Маржинальная прибыль (валовая маржа) – это положительная разница между суммой выручки-нетто и переменными затратами. Понятию «маржинальная прибыль» соответствует понятие «валовая прибыль», применяемое в отчете о прибылях и убытках (стр. 029, ф.2).

      Прибыль от продаж представляет собой сумму  дохода предприятия за вычетом всех операционных расходов как постоянных, так и переменных. Данному понятию отвечает понятие «прибыль от продаж» по отчету о прибылях и убытках (стр. 050, ф.2).

      Прибыль от прочей деятельности это: прибыль от операционной деятельности, представляющая положительную разницу (сальдо) между суммой доходов от операционной деятельности, включая проценты к получению, доходы от участия в других организациях и прочие операционные доходы, и суммой расходов от операционной деятельности, в состав которых включаются проценты к уплате и прочие операционные расходы; прибыль от внереализационных операций, представляющая собой положительное сальдо внереализационных доходов, к которым относятся штрафы, пени, неустойки в пользу предприятия по хозяйственным договорам, стоимость безвозмездно полученных активов, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, кредиторская и депонентская задолженности с истекшим сроком исковой давности, положительные курсовые разницы и прочие внереализационные доходы, и внереализационных расходов, представленных штрафами, пени и неутойками, выплаченными предприятием по хозяйственным договорам, убытка прошлых лет, признанные в отчетном году, дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, отрицательные курсовые разницы и прочие внереализационные расходы и прибыль от чрезвычайных  обстоятельств, представляющая положительную разницу между доходами от чрезвычайных обстоятельств и соответствующими им расходами. К чрезвычайным доходам и расходам относятся поступления в пользу предприятия и его расходы (отражаются в отчете о прибылях и убытках только при их наличии), возникающие при стихийных бедствиях, национализации имущества страховые возмещения, стоимость материальных ценностей после списания непригодных к дальнейшему использованию активов.

      Прибыль до налогообложения равняется сумме прибыли от продаж и прибыли от прочей деятельности (стр. 140, ф.2)

      Чистая  прибыль отчетного  периода – это прибыль до налогообложения, откорректированная на величины отложенных налоговых активов и обязательств, текущий налог на прибыль и иные платежи из нее.

      4. По характеру налогообложения  прибыли выделяют налогооблагаемую и не облагаемую налогом. Такое деление прибыли играет важную роль в формировании налоговой политики предприятия, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиции их конечного эффекта. Состав доходов, не учитываемых при определении налогооблагаемой базы, регулируется положениями ст. 251 главы 25 Налогового кодекса РФ.

      Далее в соответствии со ст. 284 Налогового кодекса РФ по ставке 0 % облагаются проценты по государственным и муниципальным облигациям, эмитированным до 20 января 1997 г. включительно, а также проценты по облигациям государственного валютного облигационного займа 1999 г. По ставке 9 % облагаются дивиденды, полученные от российских организаций (ст. 275, ст. 284 НК РФ). Проценты по государственным и муниципальным ценным бумагам, условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение дохода  в виде процентов, и дивиденды, полученные от иностранных организаций, облагаются по ставке 15 % (ст. 275 и 284 НК РФ). По ставке 20 % облагается прибыль от реализации и внереализационная прибыль. К доходам от реализации по ст. 249 и 315 НК РФ относится выручка от реализации товаров (работ и услуг) собственного производства, покупных товаров, амортизируемого имущества, прочего имущества и имущественных прав, ценных бумаг, обращающихся и не обращающихся на организованном рынке, товаров (работ, услуг) обслуживающих производств и хозяйств. К внереализационным доходам (ст. 250 и 315 НК РФ) относятся доходы от операций с финансовыми  инструментами срочных сделок, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке, иные внереализационные доходы, включающие проценты по заемным обязательствам, штрафы, пени, неустойки и пр.

      5. По характеру инфляционной очистки  прибыли различают номинальную и реальную прибыль. Реальная прибыль характеризует размер номинально полученной суммы прибыли за анализируемый период, скорректированной на индекс инфляции в соответствующем порядке.

      6. По рассматриваемому периоду   формирования выделяют прибыль предшествующего периода, прибыль отчетного периода и планируемую прибыль.

      7. По регулярности формирования  прибыль делится на регулярно  формируемую и так называемую «чрезвычайную» прибыль. В рыночной экономике данный вид прибыли характеризует необычный для данного предприятия источник ее формирования или очень редкий характер ее получения.

      8. По характеру использования в  составе прибыли, остающейся после  уплаты налогов и других обязательных  платежей, выделяют капитализированную  и потребляемую части. Капитализированная прибыль представляет собой ту ее часть, которая направлена на финансирование прироста активов, а потребляемая прибыль – ту ее часть, которая израсходована на выплату собственникам, персоналу или социальные программы предприятия.

      Приведенный перечень классификационных признаков не отражает всего многообразия видов прибыли, используемых в научной терминологии и практике работы предприятий, однако с его помощью можно классифицировать прибыль в целях проведения анализа финансовых результатов.

2. Формирование  прибыли

       В отчете о  прибылях и убытках представлена система формирования прибыли предприятия  по правилам бухгалтерского учета: от валовой до чистой (рис. 1).

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

        

      Рис. 1 Формирование прибыли

      При этом под валовой прибылью ( ), равной маржинальной прибыли, понимается разница между выручкой от продаж за вычетом косвенных налогов (чистая выручка или выручка-нетто) и производственных расходов, приходящихся на проданные товары, продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Иначе говоря, в состав валовой прибыли входят коммерческие и управленческие расходы, а также прибыль от продаж.

                                                

= - С,                                               (1.1)

где - выручка-нетто от продаж; С – себестоимость реализованной продукции.

      Прибыль от продаж есть разница между валовой  прибылью и суммой коммерческих и  управленческих расходов (валовая прибыль за вычетом расходов по управлению и сбыту).

                                             

,                                  (1.2)

где    Р_у – управленческие расходы; Р_к– коммерческие расходы

      В один раздел объединены операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы, совокупность которых называется прочими доходами и расходами. Данное объединение согласуется с экономическим содержанием указанных видов доходов и расходов, однако снижает аналитические возможности отчета о прибылях и убытках. Совокупность прибыли от продаж и прочей прибыли формируют прибыль до налогообложения.

                                               

,                                 (1.3)

где - прибыль до налогообложения; - прочие доходы; -прочие расходы.

      Прибыль за вычетом налога на прибыль и  аналогичных обязательных платежей называется чистой прибылью.

                                                  

                                         (1.4)

где – налог на прибыль (20%) и иные обязательные платежи. 

      Соответственно, отчет о прибылях и убытках  состоит из четырех разделов:

      Доходы  и расходы по обычным видам деятельности;

      Прочие  доходы и расходы;

      Прибыль (убыток) до налогообложения;