Политика управления оборотным капиталом на предприятии

 

    Данные  таблицы 2.6 свидетельствуют, о превышении кредиторской задолженности над  дебиторской по состоянию на конец  отчетного года на сумму 55668 тыс. руб. (79955-24287).

    Расчеты с поставщиками материально-технических  ресурсов и покупателями готовой  продукции занимают большой удельный вес в составе дебиторской  и кредиторской задолженностей и  являются результатом взаимных неплатежей.

    Значительное  превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. 

    2.3. Оценка эффективности  использования оборотных  средств компании 

   Финансовое  положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в  непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

   Для оценки оборачиваемости оборотных  средств используем следующие показатели:

   - продолжительность одного оборота:

   - коэффициент оборачиваемости средств;

   - коэффициент закрепления средств;

   - экономический эффект.

   Источником  информации для оценки показателей  оборачиваемости оборотных средств  являются данные бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

    Анализ  оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 2.7.

    Таблица 2.7

    Анализ  оборачиваемости оборотных средств  ООО «Комплект-НН»

 

    Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о том, что в отчетном году период оборота оборотных средств составил 120,26 дней, по сравнению с предыдущим годом он вырос на 27,95 дней. Это привело к изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент закрепления средств в обороте составил 33 копейки на один рубль выручки от продажи продукции. В результате замедления оборачиваемости оборотных средств, сумма дополнительно привлеченных средств в оборот, составила 55261,89 тыс. руб. (27,95*711781/360). Оборачиваемость оборотных средств в отчетном году составила 2,99 раза, следовательно, за весь год сумма дополнительно привлеченных средств в оборот равна 165233,04 тыс. руб. (55261,89*2,99). Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 26827,27 тыс. руб. (114974*[(2,99-3,90)/3,90]).

    Используя алгоритм метода цепных подстановок, приведенный  в таблице 1.1, произведем оценку влияния  факторов на изменение оборачиваемости  оборотных средств:

    - влияние изменения средней стоимости оборотных средств

    DП(СО) =  (237775/859884 – 220657/859884) * 360 = +7,5 дн.

    - влияние изменения выручки от  продажи продукции

    DП(N) = (237775/711781 – 237775/859884) * 360 =+20,7 дн.

    - сумма факторных отклонений дает  общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период

    DП= 7,5 + 20,7 = +28,2 дней.

    Результаты  факторного анализа показали, что  за счет изменения объема продажи  продукции и суммы средних  остатков оборотных средств произошло  замедление периода оборачиваемости, соответственно на 7,5 и 20,7 дней. Замедление оборачиваемости, в конечном итоге, привело к оттоку денежных средств и отразилось на дополнительном привлечении средств в оборот.

    Для оценки оборачиваемости запасов  используются показатели: период оборота и количество оборотов.

    Оценка  оборачиваемости материально-производственных запасов представлена в аналитической  таблице 2.8.

    Таблица 2.8

    Анализ  оборачиваемости материально-производственных  запасов 

      ООО «Комплект-НН»

 

    Данные  таблицы 2.8 характеризуют замедление оборачиваемости материально-производственные запасов. Срок хранения товарно-материальных ценностей вырос на 13,4 дня и составил в отчетном году 62,4 дней. Выявленная тенденция свидетельствует о накапливании материально-производственных запасов. Это привело к дополнительному привлечению средств в оборот на сумму 26494 тыс. руб. [(62,4-49,0)* 711781/360], и за год – на сумму 153666 тыс. руб. (26494*5,8).

    Для сокращения срока товарного кредита  необходимо контролировать состояние  расчетов с покупателями, по возможности  ориентироваться на большее число покупателей, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате и т.д.

    Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности  представлен в таблице 2.9.

    Как видно из данных таблицы 2.9, состояние  расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с предыдущим годом ухудшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности вырос на 14,39 дней, что привело к оттоку денежных средств. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов увеличилась на 1,59% и составила на конец отчетного года 45,88%.

    Таблица 2.9

    Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности

      ООО «Комплект-НН»

 

    В результате замедления оборачиваемости  дебиторской задолженности произошло  дополнительное вложение средств в  оборот на сумму 28451,5 тыс. руб. за один оборот [(55,17-40,78)* 711781/360], и за год на сумму 185788,1 тыс. руб. (28451,5 *6,53).

    Методика  анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлен в таблице 2.10.

    Оценка  состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать  следующий вывод о том, что  период погашения кредиторской задолженности  на 28,16 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской в 1,5 раз. Причина этого – более низкая скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

    Таблица 2.10

    Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженностей ООО «Комплект-НН» на конец отчетного периода

 

    Расчет  операционного и финансового  циклов предприятия по состоянию  на конец 2010 г. приведен в табл. 2.11.

    Таблица 2.11

    Расчет  операционного и финансового  циклов предприятия на конец 2010 г.

 

    Данные  расчета таблицы 2.11 свидетельствуют  о том, что длительность операционного  цикла предприятия составила  117,57 дней. При этом в течение 83,33 дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 34,24 дней – за чет иных источников, как правило, собственных средств предприятия и краткосрочных кредитов банков.

    Изучим  движение денежных средств на предприятии.

    Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота  денежных средств показывает срок с  момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. В таблице 2.12 представлен расчет оборачиваемости денежных средств предприятия по данным бухгалтерского баланса.  

    Таблица 2.12

    Анализ  оборачиваемости денежных средств  ООО «Комплект-НН»