Политика управления оборотным капиталом на предприятии

 

    Как следует из таблицы 2.12, период оборота денежных средств составил в течение отчетного года в среднем 0,04 дня, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 0,04 дня.

    Отсутствие  минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

    Необходимым условием успешной работы предприятия  является наличие собственных оборотных  средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

    В таблице 2.13 представлен расчет наличия  собственных оборотных средств предприятия двумя способами.

    Анализируя  данные таблицы 2.13 (первый вариант расчета), следует отметить, что сумма собственных  оборотных средств за отчетный период увеличилась на 59228 тыс. руб. Однако доля собственных оборотных средств  в общей сумме источников собственных и приравненных к ним средств составила на начало года –15,64% [(-21390/136744)*100%], на конец года + 17,16% [(37838/220563)*100%], т.е. увеличилась на 32,80%. Основная масса собственных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных источников вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы предприятия. Их удельный вес составил на начало года – 115,64% [(158134/136744)*100%], на конец года – 82,84% [(182725/220563)*100%].  
 

    Таблица 2.13

    Расчет  наличия собственных оборотных средств

    ООО «Комплект-НН», тыс. руб.

 

    При втором варианте расчета (табл. 2.13) можно  отметить, что общая сумма оборотных  активов возросла в большей степени (7,76%), чем краткосрочная задолженность (-17,40%). Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов увеличился (15,91%) и к концу периода составил 15,91% при оптимальном значении этого показателя 50 – 60%.

    В процессе дальнейшего анализа следует  выяснить причины изменения суммы собственных оборотных средств за отчетный период (табл. 2.14).

    Данные  таблицы 2.14 показывают, что прирост  источников собственных оборотных  средств в отчетном году вызван увеличением  суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли. Уменьшилась сумма привлеченных долгосрочных заемных средств.

    Для оценки достаточности собственных  оборотных средств и определения  зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании оборотных  активов рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости по данным баланса.  
 
 

    Таблица 2.14

    Причины изменения собственных оборотных  средств 

    ООО «Комплект-НН», тыс. руб.

 

    Расчет  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия за отчетный год представлен в таблице 2.15.

    Таблица 2.15

    Анализ  показателей финансовой устойчивости, характеризующих обеспеченность собственными оборотными средствами

    Данные  таблицы 2.15 свидетельствуют о том, что предприятие покрывает за счет собственных источников средств  материально-производственные запасы к концу отчетного периода на 30%, за счет заемных средств на 70%. Оборотные активы предприятия сформированы на 16% за счет собственных источников средств к концу отчетного периода и за счет заемных средств на 84%. Как видно, обеспечение текущей деятельности предприятия в большей степени осуществляется за счет источников заемных средств.

    Значение  коэффициента маневренности собственного капитала говорит о том, что только 18% собственных средств предприятия  находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать  этими средствами. Значительная часть (82%) собственных средств предприятия вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы, которые являются наименее ликвидными. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение 

    В работе решены следующие задачи:

    - изучены теоретические основы  управления оборотным капиталом;

   - проведен анализ управления оборотным  капиталом на предприятии.

    Оборотные средства предприятия – совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью. К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.

    По  источникам формирования оборотные  средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

    Повышение эффективности использования оборотных  средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости.

    Комплексное управление текущими активами и пассивами  предприятия сводится к решению триединой задачи: 1) превращение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия в отрицательную величину; 2) ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия, сокращение времени их оборота; 3) выбор подходящего для фирмы типа комплексного управления текущими активами и текущими пассивами.

    Анализ  управления оборотным капиталом  на предприятии выявил следующее.

    В отчетном году период оборота оборотных средств составил 120,26 дней, по сравнению с предыдущим годом он вырос на 27,95 дней. Это привело к изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент закрепления средств в обороте составил 33 копейки на один рубль выручки от продажи продукции. В результате замедления оборачиваемости оборотных средств, сумма дополнительно привлеченных средств в оборот, составила 55261,89 тыс. руб. Оборачиваемость оборотных средств в отчетном году составила 2,99 раза, следовательно, за весь год сумма дополнительно привлеченных средств в оборот равна 165233,04 тыс. руб. Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 26827,27 тыс. руб.

    За счет изменения объема продажи продукции и суммы средних остатков оборотных средств произошло замедление периода оборачиваемости, соответственно на 7,5 и 20,7 дней. Замедление оборачиваемости, в конечном итоге, привело к оттоку денежных средств и отразилось на дополнительном привлечении средств в оборот.

    Срок  хранения товарно-материальных ценностей  вырос на 13,4 дня и составил в  отчетном году 62,4 дней. Выявленная тенденция  свидетельствует о накапливании материально-производственных запасов. Это привело к дополнительному  привлечению средств в оборот на сумму 26494 тыс. руб., и за год – на сумму 153666 тыс. руб.

    Состояние расчетов с покупателями и заказчиками  по сравнению с предыдущим годом  ухудшилось. Средний срок погашения  дебиторской задолженности вырос  на 14,39 дней, что привело к оттоку денежных средств. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов увеличилась на 1,74% и составила на конец отчетного года 45,88%. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло дополнительное вложение средств в оборот на сумму 28451,5 тыс. руб. за один оборот, и за год на сумму 185788,1 тыс. руб.

    Длительность  операционного цикла предприятия  составила 117,57 дней. При этом в течение 83,33 дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 34,24 дней – за чет иных источников, как правило, собственных средств предприятия и краткосрочных кредитов банков.

    Отсутствие  минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных  финансовых затруднениях. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

    Сумма собственных оборотных средств  за отчетный период увеличилась на 59228 тыс. руб. Однако доля собственных  оборотных средств в общей  сумме источников собственных и приравненных к ним средств составила на начало года –15,64%, на конец года + 17,16%, т.е. увеличилась на 32,80%. Основная масса собственных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных источников вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы предприятия. Их удельный вес составил на начало года – 115,64%, на конец года – 82,84%.

    Прирост источников собственных оборотных  средств в отчетном году вызван увеличением  суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли. Уменьшилась сумма привлеченных долгосрочных заемных средств.