Политика управления внеоборотными активами предприятия (на примере ОАО "Мельник")

     По  характеру обслуживания отдельных  видов деятельности предприятия выделяют внеоборотные активы, обслуживающие операционную (текущую) деятельность (операционные или производственные внеоборотные активы), внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную) деятельность реального сектора (инвестиционные внеоборотные активы). К ним относят, в частности, незавершенное капитальное строительство, оборудование, предназначенное к монтажу, и другие реальные секторы инвестирования. Существуют также внеоборотные активы, обслуживающие финансовую деятельность (финансовые внеоборотные активы), долгосрочные финансовые вложения, а также внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении. Это санатории, профилактории, столовые, спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т. п.

     Считается благоприятным явлением, если в составе  внеоборотных активов компании значительную долю (более половины) занимают операционные внеоборотные активы. Действительно, именно они через основную деятельность компании приносят, как правило, и товарный оборот, и прибыль. Однако для финансовых компаний, оперирующих на рынке ценных бумаг, характерным является преобладание финансовых активов, а для инвестиционных компаний - инвестиционных внеоборотных активов.

     Близкой по смыслу к вышерассмотренной является классификация внеоборотных активов на активные и пассивные по их роли в производственном процессе. К активной части внеоборотных активов относятся машины, механизмы и оборудование, передаточные устройства, непосредственно задействованные в производственном технологическом процессе. В пассивную часть внеоборотных активов входят здания и сооружения, нематериальные активы, а также машины, механизмы и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью.

     По  особенностям залоговых или страховых  отношений внеоборотные активы подразделяются на движимые и недвижимые. Недвижимые внеоборотные активы не могут быть в буквальном смысле слова «изъяты» из владения в процессе залога, обеспечивающего кредит. К ним относятся, в частности, земля, здания и сооружения, неотделимые передаточные устройства и т.д.

     Движимые внеоборотные активы могут быть изъяты в залог или заклад в целях обеспечения возвратности заемных средств. К ним могут относиться средства транспорта, машины и оборудование, другие имущественные ценности.

     Можно также предложить интересную «рыночную» классификацию внеоборотных активов  по их реальному вкладу в конечный финансовый результат деятельности предприятия. В этом смысле они могут быть разделены на «живые» и «мертвые». «Живые» активы реально генерируют прибыль, а «мертвые» генерируют «убытки». Ведь затраты на их содержание и обслуживание, включая сумму налога на имущество, не окупают себя через реализацию снимаемых с этих фондов продуктов [14, с.197 ].

     Несмотря  на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным  видам и группам, цель финансового  менеджмента в этой области относительно проста - обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов [21]. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия. Исходя из этого, перейдем к непосредственному рассмотрению сущности политики управления внеоборотными активами.

2. Сущность политики управления внеоборотными  активами

     Управление  внеоборотными активами является важнейшей  задачей современного предприятия. От того, как внеоборотные активы сформированы на «старте» компании, как будет организовано их управление, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.

     Операционные  внеоборотные активы представляют наиболее существенную часть в составе  совокупных внеоборотных активов. Их оптимальная  структура, уровень перспективности, многофункциональность, способность генерировать прибыль в различных хозяйственных ситуациях определяют в конечном счете рыночную стоимость компании и потенциал ее благополучного развития.

     В состав операционных внеоборотных активов  по их материализованной форме включается земля, здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, производственный инвентарь и принадлежности, прочие основные средства (многолетние насаждения, рабочий скот, капитальные затраты на улучшение земель и т.п.).

     Независимо  от конкретного вида операционных внеоборотных активов все они нуждаются в целесообразном управлении с целью их непрерывного воспроизводства и развития. Совокупность подходов и методов управления внеоборотными активами можно назвать технологией управления или политикой управления.

     По  мнению Бланка И.А.,  политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования [ 2, с. 188 ]. 

     Политика  управления внеоборотными активами включает в себя следующие этапы:

     1. Анализ операционных внеоборотных  активов предприятия в предшествующем  периоде. 

     На  первом этапе анализа рассматривается  динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия  - темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов.

     На  втором этапе анализа изучается  состав операционных внеоборотных активов  предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается  соотношение основных средств и  нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов; в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

     На  третьем этапе анализа оценивается  состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели;

• Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по формуле [2,c.189]:

                 (1)

     где КИ_ОС - коэффициент износа основных средств;

     И_ос - сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;

     ПС_ос – первоначальная стоимость основных средств на определенную дату.

• Коэффициент годности основных средств. Для его расчета используется следующая формула [2,c.189]:

                 (2)

     где КГ_ОС - коэффициент годности основных средств;

     ОС_ОС - остаточная стоимость основных средств предприятия на определенную дату;

     ПО_ос - первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.

• Коэффициент амортизации нематериальных активов. Его расчет производится по следующей формуле [2,c.190]:

                   (3)

     где КА_на - коэффициент амортизации нематериальных активов;

     А_на - сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;

     ПС_на - первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.

• Коэффициент годности нематериальных активов. Он определяется по следующей формуле [2,c.190]:

      ,            (4)

     где КГ_на - коэффициент годности нематериальных активов;

     ОС_на - остаточная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату;

     ПС_на - первоначальная стоимость нематериальных активов предприятияна определенную дату.

• Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием. Он рассчитывается по следующей формуле [21]:

                 (5)

     где КГ _{ова –} сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов;

     ОВА_ОС - сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату;

     ОВА_ПС - сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости на определенную дату.

     На  четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Он рассчитывается по следующей формуле [2, c.191]:

                 (6)

     где П_ова - период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов,

     ОВА_ПС - среднегодовая сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости;

     И_ова - среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

     На  пятом этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели:

• Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле [2, c.191]:

                 (7)

     где КВ_ова - коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов;

     ОВА_В - стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

     ОВА_Н - стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.

• Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле [2, c.192]:

          (8)

     где КО_ова - коэффициент обновления операционных внеоборотных активов;

     ОВА_вд - стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

     ОВАв  - стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

     ОВАк - стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

• Скорость обновления операционных внеоборотных активов. Она характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле [21]:

                 (9)