Реализация инвестиционного потенциала Российских банков

    -              поддержке малого и среднего предпринимательства;

    -              совершенствовании системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса;

    -              создании условий для становления и развития венчурного инвестирования. 

    Следует отметить, что государственное регулирование  инвестиций и инвестиционная политика  - не однозначные термины. Во-первых, инвестиционная политика может иметь направленность невмешательства, тогда как понятие «государственное регулирование инвестиционной деятельности» говорит само за себя; во-вторых, государственное регулирование инвестиционной деятельности содержит инструменты, не относящиеся непосредственно к инвестиционной политике.

    Государство регулирует инвестиционную активность посредством законодательства, через  государственное планирование, программирование, через государственные инвестиции, субсидии, льготы, кредитование, осуществление  социальных и экономических программ. Для государственного регулирования  особенно важно найти оптимальное  сочетание рыночной свободы и  государственного регулирования.

    Содержание  государственного регулирования инвестиционной деятельности  определяется целями, стоящими перед государственными органами, а также средствами и инструментами, которыми располагает государство при проведении инвестиционной политики.

    Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных  подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность.  Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.

    До  недавнего времени политика в  области инвестиций была прерогативой федерального центра, принимающего решения  о «горизонтальном» и «вертикальном» перераспределении инвестиций. Инвестиционные кризисы доказали неэффективность  такой системы, и регулирование  инвестиционной деятельности постепенно смещается  на региональный уровень, на котором лучше видны текущие задачи развития, возможные к применению методы стимулирования.

    К основным принципам инвестиционной политики государства на современном  этапе можно отнести:

    -         снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;

    -         проведение налоговой реформы, предполагающей рассмотрение инвестиционных возможностей субъектов рынка на основе упорядочения, упрощения и структурной перестройки существующей налоговой системы, а также совершенствования амортизационной политики;

    -         осуществления процесса реформирования предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

    -         формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов;

    -         повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, представления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств.

    В условиях глобализации экономики и  интернационализации инвестиций  еще одним важным принципом инвестиционной политики государства является создание условий для совершенствования корпоративных отношений, приведения уровня корпоративного управления в отечественных компаниях к международным стандартам.

    Не  меньшее значение на современном  этапе развития российской экономики    приобрела региональная инвестиционная политика.

    Инвестиционная  политика  и страны, и региона зависит от того, каким образом протекает инвестиционный процесс, то есть многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию ВВП и ВРП.  В результате инвестиционной деятельности многообразных участников осуществляются практические действия по реализации всевозможных видов инвестиций: реальных и финансовых; долгосрочных и краткосрочных; государственных, частных и иностранных.

    В инвестиционной деятельности государство  выступает в нескольких лицах:

    -         организатора инвестиционно-финансового рынка;

    -         участника инвестиционно-финансового рынка;

    -         менеджера инвестиционных процессов.

    Цели  и задачи региональной инвестиционной политики, а также формы и методы ее реализации в различных регионах могут не совпадать, однако существуют общие генерализированные цели и  задачи инвестиционной политики, которые  заключаются в следующем:

    -        расширение объема  и повышение эффективности инвестиций за счет совершенствования их структуры;

    -        приоритетное развитие производств, имеющих стратегически важное значение для экономики региона и страны в целом;

    -              превращение государственных инвестиций в «локомотив» повышения инвестиционной активности, в средство управления структурной трансформацией экономики;

    -              создание благоприятного инвестиционного климата в регионе как предпосылки экономического роста.

    Инвестиционный  процесс представляет собой многостороннюю деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации. Это – явление сложное и  многообразное, поэтому целесообразно  рассмотреть  сущность самого понятия «инвестиции» и их классификацию.

    Среди ученых-экономистов нет единого  мнения относительно самого понятия  “инвестиции”. Если говорить обобщенно, то инвестициями являются средства, вкладываемые в экономику, в экономические  объекты и проекты, предназначенные  для обеспечения производства экономическими ресурсами в будущем. Если же давать полное определение, то инвестиции –  это любые имеющиеся средства, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они  отвлекаются от текущего использования  и вкладываются в определенное направление, приносящее выгоду. 

    Под инвестициями понимаются финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности с целью получения  прибыли или достижения социального  эффекта. Ели речь идет о реальных инвестициях, инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в предприятия  различных отраслей экономики.

    В состав инвестиций входят: денежные средства; целевые банковские вклады; акции; паевые взносы и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т.д.); имущественные  права, вытекающие из авторского права  и других интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»; право  пользования природными ресурсами, другие права и ценности.

    Совокупность  практических действий юридических  лиц, граждан и государства по реализации инвестиций характеризуется  как инвестиционная деятельность. Объектами  инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые  основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, земля и так далее.

    Инвестиционная  сфера – это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает  в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

    -               сфера капитального строительства;

    -               инновационная сфера;

    -               сфера обращения финансового капитала;

    -               сфера реализации имущественных прав субъектов.

    Субъектами  инвестиционной деятельности могут  выступать инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики  товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане государства и зарубежных стран. 

    В зависимости от субъекта инвестиционной деятельности выделяются:

    -               государственные инвестиции (средства бюджетов, внебюджетных фондов, заемные средства, средства государственных предприятий);

    -               инвестиции граждан;

    -               инвестиции негосударственных предприятий;

    -               иностранные инвестиции;

    -               совместные инвестиции.

    В зависимости от оперируемых ценностей  различают три типа инвестиций: реальные, финансовые и интеллектуальные.

    Реальные  инвестиции включают вложения средств  в материальные активы (вещественный капитал: здания, оборудование, товарно-материальные запасы и др.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау» и др.).

    Под финансовыми инвестициями понимаются вложения в ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.), целевые банковские вклады, депозиты и т.д.

    Интеллектуальные  инвестиции – это вложения средств  в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского, изобретательского  и патентного права.

    По  характеру участия в инвестировании выделяют прямые, непрямые и портфельные  инвестиции.

    Под прямыми  инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств без посредников. Непрямые инвестиции – это инвестирование через посредников. Например, приобретение лицами инвестиционных сертификатов инвестиционного фонда, который размещает полученные средства в объекты инвестирования по своему усмотрению, участвует в управлении ими и распределяет часть прибыли среди клиентов. Портфельные инвестиции – это вложения капитала в различные ценные бумаги

    Инвестиции  в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных  вложений. Это лишь один из видов  инвестиционных ресурсов, направляемых на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих  основных фондов производственного  и непроизводственного назначения. Инвестиции же кроме основных фондов могут вкладываться в оборотные фонды, различные финансовые активы и отдельные виды нематериальных активов.

    Капитальные вложения различаются по  назначению, отраслевому и территориальному направлению, характеру воспроизводства, технологической структуре и по источникам финансирования.

    Отраслевая  структура характеризуется распределением капитальных вложений между отраслями  народного хозяйства страны. Территориальная  структура характеризует соотношение  капитальных вложений по регионам страны. Технологическая структура –  это соотношение доли капитальных  вложений, направляемых на строительно-монтажные  работы, оборудование, инструмент, проектно-изыскательские работы, прочие работы и затраты.

    Воспроизводственная структура основных производственных фондов характеризует распределение  капитальных вложений между различными видами воспроизводства: новое строительство, реконструкция, расширение, техническое  перевооружение действующих предприятий.

    При директивном планировании объемы и  структура капитальных вложений формировались централизованно.  В рыночных условиях основной регулятор объема и структуры  инвестиций – рынок. Кроме него капитальные вложения в отдельные отрасли экономики и социальной сферы (инфраструктура, наука, экология и др.) регулируются государством.

    Источниками капитальных вложений, а, следовательно, инвестиционной активности, являются ВВП (та часть, которая используется на накопление), отечественные и  зарубежные  займы. Указанные источники являются первичными. Посредством финансово-кредитной системы страны  ресурсы распределяются, перераспределяются и выступают в виде: собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов; заемных, привлеченных средств инвесторов; бюджетных ассигнований; поступлений от благотворительных мероприятий и денежных средств населения.