Реструктуризация бизнеса

Снижение коэффициента износа для рассматриваемого периода обусловлено высоким уровнем коэффициента обновления в начале года (7,5%).

2.5.3.3 Анализ эффективности использования основных фондов

Обобщающим показателем, характеризующим  использование основных фондов на предприятии, является показатель фондоотдачи. Фондоотдача  - характеризует выход готовой продукции на 1 рубль используемых основных средств.

Обратным показателем фондоотдачи  является фондоемкость продукции. Фондоёмкость - характеризует количество основных средств, необходимых для производства продукции на 1 рубль.

Показателем, характеризующим уровень  использования основных производственных фондов, является их рентабельность.

Рентабельность производственных фондов по прибыли до налогообложения - это отношение прибыли до налогообложения к ОПФ.

Относительная экономия показывает, количество сэкономленных или перерасходованных  ОПФ.

 

Таблица 2.12

Анализ эффективности использования  основных фондов

№	Показатель	Порядок расчета	2003 г.	2004 г.	2005 г.
1	Объем продаж продукции (выручка), т. р.		1518412	2300543	1946953
2	Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости в сопоставимых ценах, т. р.	Ф №1 (с.120)	224019,5	252393	286442
3	Фондоотдача основных фондов, р. /р.	Выр / ОФ (среднег)	6,778	9,115	6,797
4	Фондоемкость продукции, р. /р.	ОФ (среднег) / Выр	0,148	0,110	0,147
5	Рентабельность основных фондов по прибыли до налогообложения	Прибыль до налогообложения / ОФ (среднег)	0,025	0,033	0, 199

 

Фондоотдача в 2004 г. по сравнению с 2003 г. заметно увеличилась, однако, в 2005 г. снова произошло снижение фондоотдачи. Следовательно, фондоемкость, как показатель обратный фондоотдаче, в 2005 г. увеличилась. Рентабельность по прибыли до налогообложения в отчетном году по сравнению с двумя предыдущими годами также увеличилась.

 

2.5.4 Анализ использования материальных ресурсов и запасов

Для характеристики использования материальных ресурсов применяют следующие показатели:

Материалоотдача - характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено  продукции с каждого рубля  потребленных материальных ресурсов.

Материалоемкость продукции показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции.

 

Таблица 2.13

Анализ использования материальных ресурсов

№	Показатель	Порядок расчета	2003 г.	2004 г.	2005 г.
1	Объем продаж продукции (выручка), т. р.		1518412	2300543	1946953
2	Материальные затраты в сопоставимых ценах, т. р.	Мат. затр. / I цен на сырье (1,117)	133432,41	255444,94	257638,31
3	Материалоотдача, р. /р.	Выр. / Мат. затр.	11,38	9,006	7,56
4	Материалоемкость продукции, р. /р.	Мат. затр. / Выр.	0,08	0,11	0,13

 

Материалоотдача показывает, стоимость  продукции, приходящуюся на единицу  материала (сырья). В 2004 г. этот показатель составил 9,006 р. /р., т.е. на один рубль  стоимости материала приходится 9,006 рубля стоимости продукции. В  отчетном году этот показатель уменьшился на 1,446 и составил 7,56 р. /р., что говорит об уменьшении нормы расхода сырья.

Материалоемкость как показатель обратный материалоотдаче, соответственно, увеличился. В отчетном году она  составила 0,13 р. /р. т.е. на производство единицы продукции приходится 13 коп. материальных затрат.

2.5.5 Анализ затрат на производство и реализацию продукции

В таблице 2.14 представлены состав и структура затрат на производство продукции ОАО "Белгородский цемент" по элементам затрат за три года.

 

Таблица 2.14

Структура затрат на производство

Наименование показателя	2003 г.		2004 г.		2005 г.
	Сумма, тыс. руб.	Доля,%	Сумма, тыс. руб.	Доля,%	Сумма, тыс. руб.	Доля,%
Материальные затраты	149044	19,977	285332	12,887	287782	15,931
Затраты на оплату труда	108604	14,557	144151	6,511	209779	11,613
Отчисления на соц. нужды	38324	5,137	47316	2,137	48918	2,708
Амортизация	11850	1,588	13751	0,621	19101	1,057
Прочие затраты	438252	58,741	1 723486	77,844	1 240876	68,690
Итого по элементам затрат	746074	100	2 214036	100	1 806456	100

 

Анализируя данные таблицы, можно  сделать вывод о том, что в 2005 году самая низкая величина доли материальных затрат в рассматриваемом периоде, она составляет 15,931%. Следует отметить увеличение прочих затрат на производство с 58,741% в 2003 году до 68,690%. в 2005 году

2.5.6 Анализ показателей рентабельности

Прибыль определяет такой обобщающий показатель, как рентабельность. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, а, следовательно, может использоваться при сравнении различных субъектов хозяйствования. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения).

Рассчитаем ряд показателей  рентабельности (табл.2.15).

 

Таблица 2.15

Анализ показателей рентабельности

Наименование показателя	Порядок расчета	Значение, 2005 год
Окупаемость затрат по чистой прибыли	Ф.2 с. 190. Ф.2 с. 20+30+40	1,09%
Рентабельность продаж по прибыли  от продаж	Ф.2 с.50. Ф.2 с.10	7,22%
Рентабельность продаж по чистой прибыли	Ф.2 с. 190. Ф.2 с.10	0,02%
Рентабельность активов по прибыли  до налогообложения	Ф.2 с.140. Ф.1 с.300	8,02%
Рентабельность производственных фондов по прибыли до налогообложения	Ф.2 с.140. Ф.1 с. 190	15,14%
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	Ф.2 с. 190. Ср. год. ст-ть СК	8,79%

 

Значения показателей окупаемости  затрат по чистой прибыли и рентабельности продаж по чистой прибыли в 2003 - 2004 гг. оказались отрицательными. Однако в отчетном году произошло увеличение данных показателей до 1,09% и 0,02%, соответственно. Все это вызвано увеличением чистой прибыли предприятия.

2.5.7 Анализ финансовой структуры баланса

Аналитический баланс - это аналитическая таблица, содержащая данные бухгалтерского баланса, чаще за один период, и результаты расчета.

Как правило, аналитический баланс более агрегирован, более укрупнено показывает состав активов и пассивов, позволяет произвести более детализированный анализ имущественного и финансового потенциалов предприятия.

Аналитический баланс используется при  проведении вертикального и горизонтального анализа, в ходе которого изучаются структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия.

Представим аналитический баланс ОАО “Белгородский цемент” в виде таблицы 2.16. Данные для анализа показателей рентабельности возьмем из Формы №1 - Бухгалтерский баланс.

 

Таблица 2.16

Аналитический баланс предприятия

Наименование статей	Поря-док расчета (коды строк ф. № 1)	Абсолютные значения, т. р.		Удельный вес,%		Изменения
		на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	абсолютных значений, т. р.	удельного веса,%	в% к началу года
Нематериальные активы	110	2	19	0,0003	0,0022	17	0,0019	850
Основные средства	120	264583	308300	37,109	34,974	43717	-2,135	16,523
Незавершенное строительство	130	111179	202329	15,594	22,952	91150	7,358	81,985
Доходные вложения в материальные ценности	135	-		-
Долгосрочные финансовые вложения	140	1392	1391	0, 195	0,158	-1	-0,037	-0,072
Отложенные налоговые активы	145	346	296	0,049	0,034	-50	-0,015	-14,451
Прочие внеоборотные активы	150	-		-
Итого внеоборотные активы	190	377502	512335	52,947	58,120	134833	5,173	35,717
Запасы	210	156500	217378	21,950	24,660	60878	2,710	38,890
НДС по приобретенным ценностям	220	26016	53475	3,649	6,066	27459	2,417	105,547
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	-		-
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	131883	98256	18,497	11,146	-33627	-7,351	-25498
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	260	21079	73	2,956	0,008	-21006	-2,956	-99,654
Прочие оборотные активы	270	-		-
Итого оборотные активы	290	335478	369182	47,053	41,880	33,704	-5,173	10,047
Итого активы	300	712980	881517	100	100	168537	0	23,638
Уставный капитал	410	169	169	0,024	0,019	0	-0,005	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров		5	5	0,0007	0,0005	0	-0,0002	0
Добавочный капитал	420	180054	180054	25,254	20,425		-4,829
Резервный капитал	430	0	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	144240	174081	20,231	19,748	29841	-483	20,688
Итого капитал и резервы	490	324458	354299	45,507	40, 192	29841	-5,315	9, 197
Долгосрочные займы и кредиты	510
Прочие долгосрочные обязательства	520	-
Итого долгосрочные обязательства	590	6501	10603	0,912	1, 203	4102	0,291	63,098
Краткосрочные займы и кредиты	610	287170		40,277		-287170		- 100
Кредиторская задолженность	620	94843	516607	13,302	58,604	421764	45,302	444,697
Задолженность перед участниками  по выплате доходов	630	8	8	0,00112	0,0009	0	-0,00022	0
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого краткосрочные обязательства	690	382021	516615	53,581	58,605	134594	5,024	35,232
Итого капитал,	700	712980	881517	100	100	168537	0	23,638
в том числе: собственный капитал	490+640+650	324458	354299	45,507	40, 192	29841	-5,315	9, 197
заёмный капитал	590+690-650-640	388522	527218	54,493	59,808	138696	5,315	35,698

 

Таким образом, в отчетном году уменьшилась  доля внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия (на 5,173%). Однако возросла их абсолютная величина на 134833 тыс. руб., т.е. прирост составил 35,7417%. Такая ситуация по большей части сложилась из-за роста величины основных средств на предприятии, темп прироста которых составил 16,523%, что в абсолютном выражении составляет 43717 тыс. руб.

Незавершенное строительство увеличилось  с 111179 тыс. руб. до 202329 тыс. руб. или на 81,985%. Состояние запасов на предприятии, как видно из баланса, увеличилось  на конец года, что может говорить о том, что предприятие вкладывает свои денежные средства в запасы для сбережения от инфляции или от других неожиданных изменений на рынке. У предприятия нет дебиторской задолженности, что следует рассматривать как фактор, положительно влияющий на финансовое положение организации.

2.5.7.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия  - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

 

 - абсолютная финансовая устойчивость;

 - нормальная финансовая устойчивость;

 - неустойчивое финансовое состояние;

 - кризисное финансовое состояние.

 

Оценку финансовой устойчивости ОАО "Белгородский цемент" проведем по следующей формуле:

 

Y = 1,2 X1+1,4 X2+3,3 X3+0,6 X4+X5;

 

где X1 - доля чистого оборотного капитала в активах, т.е. отношение собственного оборотного капитала (разница между текущими активами и пассивами) к общей сумме активов;

X2 - рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли, т.е. отношение нераспределенной прибыли (чистая прибыль за вычетом дивидендов) прошлых лет (стр.470 Ф№1) и отчетного периода (стр.170 Ф№2) к общей сумме активов;

X3 - рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли, т.е. отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов;

X4 - коэффициент покрытия рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение капитала фирмы (основные фонды и нематериальные активы) к заемному капиталу;

X5 - отдача всех активов, т.е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов;

при Y<1,8 - компания неустойчива, риск банкротства очень велик;

при 1,8<Y<2,8 - компания средне устойчива;

при Y>2,99 - компания устойчива, риск банкротства крайне низок.

Расчеты представим в таблице  2.17. Расчеты выполнены по данным на 2005 год.

 

Таблица 2.17

Показатель	Порядок расчета	Фактическое значение
X1	СК/Сов.К.	- 0,12
X2	Нераспред. приб. /Сов.А.	0, 20
X3	Приб. до н/обл. /Сов.А.	0,07
X4	СК/ЗК	- 0,21
X5	Выр. /Сов.А.	2,44