Звіт по практиці Хмільницька швейна фабрика «Лілея»

      Отже, підсумовуючи вище наведений матеріал, можна сказати, що більшу частину  складають необоротні активи (за винятком 2009 року). У складі оборотних активів ВАТ "Хмільницька швейна фабрика "Лілея" має: матеріальні оборотні  засоби, грошові   кошти та їх еквіваленти, інші поточні фінансові інвестиції та дебіторську заборгованість, найбільшу часку серед яких замає дебіторська заборгованість. 
 

 

       9. Управління капіталом  торговельного підприємства

      Капітал – загальна вартість засобів у  грошовій, матеріальній і нематеріальній формі, які авансовані у формування активів підприємства. У бухгалтерському  обліку відображається у пасиві балансу.

      Капітал складається із власного капіталу і  зобов’язань. Зобов’язання, у свою чергу, поділяються на довгострокові  і короткострокові (поточні).

      Довгострокові зобов'язання – всі зобов'язання, які не є поточними зобов'язаннями. Поточні зобов'язання – зобов'язання, які будуть погашені протягом операційного циклу підприємства або повинні бути погашені протягом дванадцяти місяців, починаючи з дати балансу [29, с.76].

      Проаналізуємо динаміку зміни обсягу та структури капіталу (табл. 9.1., табл. 9.2.).

      Таблиця 9.1.

      Динаміка  зміни обсягу капіталу ВАТ «Хмільницька швейна фабрика «Лілея» за 2008-2010 рр.

 

      Таблиця 9.2.

      Динаміка  зміни обсягу капіталу ВАТ «Хмільницька швейна фабрика «Лілея» за 2008-2010 рр.

    Як  видно з табл. 9.1. та табл. 9.2. довгострокових зобов’язань не було. Тобто ВАТ «Хмільницька швейна фабрика «Лілея» немає довгострокових кредитів банків; інші довгострокових фінансових зобов'язань; відстрочених податкових зобов'язань та інших довгострокових зобов'язань.

      Щодо поточних зобов’язань, то їх сума у 2009 році порівняно з базовим збільшилась на 422 тис. грн., або на 1.1 %; у 2010 порівняно з 2009 р. зменшилась на 187 тис. грн., або на 2,07 %. Власний капітал має подібну тенденцію: у 2009 році його розмір зростає на 1299 тис. грн., або на 1,1 %, а у 2010 – зменшується на 55 тис. грн., або на 2,09 %. Забезпечення наступних витрат та платежів в структурі пасивів займало незначну частку: у 2008 р. – 0,02 %, у 2009 р. – 0,01 %, у 2010 – їх сума дорівнювала 0.

      Розглянемо  графічно структуру капіталу (Рис. 9.1.) 

      Рис. 9.1. Структура капіталу ВАТ «Хмільницька швейна фабрика «Лілея» за 2008-2010 рр.

      Як  видно з Рис. 9.1., найбільшу частку займає власний капітал, що є позитивною тенденцією. Довгострокових зобов’язань  немає, поточні складають близько  п’ятої частини капіталу. 

      Для аналізу капіталу підприємства можуть застосовуватися наступні фінансові коефіцієнти: коефіцієнт фінансової незалежності (автономії); коефіцієнт фінансування; коефіцієнт оборотності власного капіталу; рентабельність власного капіталу.

      Розрахуємо  зазначені вище показники для ВАТ «Хмільницька швейна фабрика «Лілея» за 2008-2010 рр.

      1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) = власний капітал підприємства / підсумок балансу.

      а) коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) _{2008 р.} = 4031 / 5051 = 0.80.

      б) коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) _{2009 р.} = 5350 / 6772 = 0,79.

      в) коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) _{2010 р.} = 5275 / 6529 = 0,81.

      2. Коефіцієнт фінансування = залучені засоби / власні засоби.

      а) коефіцієнт фінансування _{2008 р.} = 1019 / 4031 = 0,25.

      б) Коефіцієнт фінансування _{2009 р.} = 1441 / 5350 = 0,27.

      в) коефіцієнт фінансування _{2010 р.} = 1254 / 5275 = 0,24.

      3. Коефіцієнт оборотності власного капіталу = чиста виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) / власний капітал.

      а) Коефіцієнт оборотності власного капіталу _{2008 р.} = 8668 / 4031 = 2,15.

      б) Коефіцієнт оборотності власного капіталу _{2009 р.} = 12549 / 5350 = 2,35.

      в) Коефіцієнт оборотності власного капіталу _{2010 р.} = 13720 / 5275 = 2,60.

      4. Рентабельність власного капіталу = чистий прибуток / власний капітал.

      а) Рентабельність власного капіталу _{2008 р.} = 91 / 4031 = 0,02.

      б) Рентабельність власного капіталу _{2009 р.} = 1286 / 5350 = 0,24.

      в)Рентабельність власного капіталу _{2010 р.} = 0 / 5275 = 0. 
 

      Таблиця 9.3.

      Основні фінансові коефіцієнти, які аналізують капітал підприємства

     Проаналізуємо дані табл. 9.3. Коефіцієнт фінансової незалежності "автономії" оцінює рівень фінансування діяльності за рахунок власних коштів. Оптимальне значення > 0,5. Зважаючи на те, що значення були оптимальними (у 2008 р. – 0,798; у 2009 р. – 0,787;  у 2010 р. – 0,808), підприємство було фінансово незалежним, тобто могло здійснювати фінансування діяльності за рахунок власних коштів.

     Коефіцієнт  фінансування характеризує залежність підприємства від залучених засобів. І його оптимальне значення повинно бути < 1. У три досліджувані роки його значення було в межах оптимального. Підприємство на приблизно четвертину залежить від залучених засобів.

     Коефіцієнт  оборотності власного капіталу зростає  протягом всього періоду (у 2009 році на 0,2; у 2010 році на 0,25), це означає, що використання власного капіталу з кожним роком  стає все ефективнішим. Рентабельність власного капіталу характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства.

     Розглянемо  графік зміни рівня коефіцієнтів аналізу капіталу (Рис. 9.2.). 
 
 

Рис. 9.2. Графік зміни рівня коефіцієнтів аналізу капіталу

     Як  видно з графіка зображеного  вище, найвищі значення коефіцієнти мали у 2009 році, крім коефіцієнта оборотності власного капіталу, який мав найвище значення у 2010 році. 

     Фінансовий  важіль, коефіцієнт використання позикових  засобів - залежність прибутку підприємства від ступеня використання ним позикових засобів, при фіксованій вартості яких створюється додатковий фінансовий важіль для акціонерів, якщо весь прибуток, що накопичується таким чином, збільшує їхню частку в загальному капіталі компанії. Фінансовий важіль розраховується як відношення суми позикового капіталу до суми власного акціонерного капіталу компанії або позикового капіталу до суми усього використовуваного компанією капіталу. Чим більше частка довгострокової заборгованості, тим сильніше фінансовий важіль. Акціонери компанії одержують вигоду від застосування фінансового важеля тільки в тому випадку, якщо доход, отриманий за рахунок залучення позикових засобів перевищує витрати по виплаті відсотків. При використанні позикових ресурсів зростає ринкова вартість акцій, що знаходяться в обороті.

 

       10. Загальна оцінка  ефективності господарсько-фінансового  стану

      Аналіз  фінансового стану — комплекс дій щодо вивчення й аналізу результатів фінансово-господарської діяльності організацій, підприємств, фірм з метою визначення ступеня ефективності використання основних фондів і оборотних коштів для реалізації програм (статутних завдань) організацій, установ, виявлення можливих недоліків, порушень, невикористаних резервів підвищення результативності діяльності [21].

     При оцінці загальної організаційно-економічної  характеристики велику увагу приділяють аналізу коефіцієнта поточної (загальної) ліквідності, коефіцієнта абсолютної ліквідності, фінансової незалежності та ін. (табл. 10.1.).

     Розрахуємо  показники оцінки фінансового стану  для ВАТ «Хмільницька швейна фабрика «Лілея» за 2008-2010 рр.

      1. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності = Обігові кошти  / Короткотермінові зобов'язання.

      а) Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності _{2008 р.} = 1486 / (1+1019) = 1,457

      б) Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності _{2009 р.} = 2891 / (1+1441) = 2,005.

      в) Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності _{2010 р.} = 2897 / 1254 = 2,310.

      2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності  = Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції / Короткотермінові зобов'язання.

      а) Коефіцієнт абсолютної ліквідності _{2008 р.} = 127 / (5051-4031) = 0,125.

      б) Коефіцієнт абсолютної ліквідності _{2009 р.} = (31+805) / (6772-5330) = 0,580.

      в) Коефіцієнт абсолютної ліквідності _{2010 р.} = (52+448) / (6529-5275) = 0,399.

      3. Коефіцієнт загальної заборгованості = Позикові кошти/ Підсумок балансу.

      а) Коефіцієнт загальної заборгованості _{2008 р.} = 1019 / 5051 = 0,202.

      б) Коефіцієнт загальної заборгованості _{2009 р.} = 1441 / 6772 = 0,213.

      в) Коефіцієнт загальної заборгованості _{2010 р.} = 1254 / 6529 = 0,192.

      4. Коефіцієнт забезпечення власними коштами  основного капіталу = (джерела власних коштів – основні засоби) / сума оборотних коштів.