Бизнес план развлекательного центра

    Указанная схема финансирования проекта полностью покрывает инвестиционные затраты при его реализации, составляющие около 6,3 млн. долларов США, обеспечивая положительное сальдо денежных потоков в течение всего горизонта планирования.

    Привлечение кредита осуществляется общей суммой в первом интервале планирования. Условия предоставления кредита: погашение кредита - равными полугодовыми платежами в течении 4 лет, начиная со 2-го года после пуска проекта в эксплуатацию (год выхода проекта на планируемые показатели реализации всего комплекса услуг); процентная ставка - 12% годовых с полугодовым периодом начисления и выплаты процентов; отсрочка выплаты процентов (льготный период) - 1 год (период строительства); оплата страховки - разовый единовременный платеж в размере 1% от суммы кредита.

    График  привлечения и возврата кредита по интервалам планирования представлен в таблице 14-пр и на диаграмме 3-пр приложения 1.

Также, в качестве источников финансирования текущей производственной деятельности выступают устойчивые пассивы организации (см. таблицу 12-пр приложения 1). Устойчивые пассивы предприятия складываются в следствии возникновения текущей  задолженности предприятия перед персоналом и бюджетом. 

10.4 ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА

    При заложенном в расчетах уровне доходов, текущих и инвестиционных затрат, а также объеме привлекаемого кредита в размере 5 млн. долл. США проект необходимо признать как финансово состоятельный.

    Финансовую  состоятельность проекта подтверждает положительный остаток свободных  денежных средств на протяжении всего горизонта планирования Минимальный остаток свободных денежных средств наблюдается в 6 год реализации проекта, когда осуществляется последний платеж по привлеченным кредитным ресурсам, и составляет около 235 тыс. долл. США. при курсе 26 руб./$ US.

    В целом проект характеризуется как потенциально кредитоспособный. Максимальная ставка кредитования, которую он в состоянии выдержать составляет 37% годовых в рублях , что значительно превышает стоимость кредитных ресурсов в России в настоящее время.

10.5. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРОЕКТА К ИЗМЕНЕНИЮ ИСХОДНЫХ ПАРАМЕТРОВ

    Цель  проведения анализа чувствительности - установить границы изменения основных параметров, при которых проект сохраняет  приемлемый уровень эффективности  и финансовой состоятельности.

    Параметрами наиболее подверженными возможному изменению при реализации данного проекта являются уровень цен на конечную продукцию, объём продаж и уровень инвестиций в постоянные активы.

    В таблицах 14, 15 и 16 представлен анализ чувствительности проекта к изменениям указанных показателей. В качестве результирующих показателей рассмотрены варианты простого срока окупаемости и чистой текущей стоимости проекта для различного уровня цен на реализуемую продукцию, объёмов производства и продаж и инвестиционных затрат.

      Таблица 14 

  АНАЛИЗ  ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА  ПРИ РАЗЛИЧНОМ  УРОВНЕ ЦЕН НА УСЛУГИ

     Таблица 15 

  АНАЛИЗ  ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА  ПРИ РАЗЛИЧНЫХ  ОБЪЕМАХ РЕАЛИЗАЦИИ УСЛУГ

     Таблица 16 
 

  АНАЛИЗ  ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА ПРИ РАЗЛИЧНЫХ ОБЪЁМАХ ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ

    Из  приведенных таблиц видно, что проект является достаточно устойчивым к изменению  указанных внешних факторов.

    Колебания любого из рассмотренных параметров как в сторону уменьшения, так  и в сторону его увеличения, существенным образом не влияют на конечные показатели эффективности проекта.

    Для принятого диапазона значений указанных  параметров от 80% до 120% их базовой величины изменение такого показателя, как  простой срок окупаемости проекта  составляет менее 1 года.

    Вместе  с тем, положительная величина такого показателя, как чистая текущая стоимость  проекта, при любом уровне изменяемых параметров свидетельствует о значительной устойчивости проекта к возможному колебанию ценового фактора как  стоимости инвестиций, так и реализуемой продукции.

    Таким образом, приведенные  результаты финансово-экономической  оценки данного инвестиционного  проекта свидетельствуют  о высокой степени  его привлекательности  с точки зрения потенциальных инвесторов и целесообразности дальнейшей реализации .