Анализ эффективности кредитных операций

     - анализ ликвидности баланса;

     - анализ показателей финансовой устойчивости;

     - анализ рентабельности и деловой  активности;

     - анализ показателей платежеспособности.

     Анализ  ликвидности баланса ЗАО «Агрофирма имени Ильича» за 2007-2009 гг. проведем на основе составления аналитического баланса (табл. 2), после чего сопоставим итог приведенных групп по активу и пассиву, а так же сравним полученные соотношения с нормативными, зафиксированными в оптимальном варианте (табл. 3). На основе проведенного анализа ликвидности баланса предприятия можно сделать вывод о том, что в течение всего анализируемого периода баланс не являлся абсолютно ликвидным, так как выполнялись не все нормативные требования (неравенства) абсолютной ликвидности. Невыполнение первых двух неравенств говорит о нехватке в наличии у предприятия наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия, соответственно, наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Данный факт подтверждается наличием в балансе предприятия значительных платежных недостатков по первым двум группам активов. Дальнейший анализ ликвидности баланса показал, что за 2009 г. третье соотношение актива и пассива не удовлетворяет нормативному, так как у предприятия появились в наличии долгосрочные пассивы, которые покрываются медленно реализуемыми активами, в результате чего и образовался платежный недостаток по данному виду активов. Что касается четвертого условия, то в 2007 г. оно удовлетворяло оптимальному, а в 2008 и 2009 гг. не было выполнено, так как объем труднореализуемых активов был выше объема постоянных пассивов. Это условие носит балансирующий характер, так как его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, то есть наличии на предприятии собственных оборотных средств.  
 

      Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса ЗАО «Агрофирма имени Ильича» за 2007-2009 гг., тыс. руб. (на конец

                                 года).

           Таблица 3 – Соотношение активов и пассивов баланса ЗАО «Агрофирма имени Ильича» 

     В ходе производственной деятельности в  ЗАО «Агрофирма имени Ильича» идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого организация использует наряду с собственными оборотными средствами еще и заемные средства. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат,  определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (таблица 4).

      За  исследуемый период наблюдается  увеличение собственных средств ЗАО  «Агрофирма имени Ильича» на 93733 тыс. руб. и в 2009 г. они составили 709055 тыс. руб., что способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. Также увеличивается объем основных средств и вложений в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 199363 тыс. руб. и к концу анализируемого периода он составил 467140 тыс. руб. Такое увеличение неоднозначно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности  ЗАО  «Агрофирма имени Ильича», поскольку данные активы в основном не участвуют в производственном обороте.

      Наличие собственных и оборотных средств  характеризует чистый оборотный  капитал. Данный показатель снизился в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 495430 тыс. руб., что свидетельствует о спаде  в развитии деятельности предприятия или увеличении действия фактора инфляции. Отсутствие собственных  оборотных средств служит для инвесторов и кредиторов отрицательным индикатором. За анализируемый период увеличиваются долгосрочные кредиты и заемные средства на 272859 тыс. руб. Так как при определении соотношения собственных и заемных средств следует учитывать, что долгосрочные кредиты и займы приравниваются к собственному капиталу, то их увеличение можно назвать положительной тенденцией. К концу 2009 г. сокращается наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат на 222571 тыс. руб. и составляет 323531 тыс. руб. Исходя из этого можно сделать вывод, что текущие обязательства превышают текущие активы, а также, что ЗАО  «Агрофирма имени Ильича» не может незамедлительно погасить краткосрочные обязательства и не имеет ресурсов для расширения деятельности в будущем. 

Таблица 4 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО 

                 «Агрофирма имени Ильича» за 2007-2009 гг.    

      За  анализируемый период выявлена тенденция  к увеличению краткосрочных заемных  средств на 167581 тыс. руб., с одной  стороны, это свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия  и повышение степени его финансовых рисков, а с другой стороны – об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику. На 54989 тыс. руб. уменьшилась общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат и к концу 2009 г. составила 584512 тыс. руб., что оказывает отрицательное влияние на ход производства, на финансовые результаты и на платежеспособность ЗАО  «Агрофирма имени Ильича».

      Общая величина запасов и затрат за анализируемый  период увеличилась на 35,02% и в 2009 г. составила 387610 тыс. руб., что свидетельствует о стремлении ЗАО  «Агрофирма имени Ильича» за счет вложений в запасы и затраты защитить свои денежные активы от обесценения под влиянием инфляции.

      За  анализируемый период выявлен недостаток собственных оборотных средств  на 595968 тыс. руб. и недостаток общей величины основных источников средст для формирования запасов и затрат на 155527 тыс. руб., что может привести организацию к банкротству вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Излишек собственных и долглсрочных заемных средств для формирования запасов и затрат составил  тыс. руб.

      Для определения типа финансовой устойчивости будем использовать трехмерный показатель: S={Sx1;Sx2;Sx3}, а функция Sx определяется условиями: Sx=1, если х≥0; Sx=0, если х<0.

      Основываясь на данные таблицы 9, можно сделать  вывод, что трехмерный показатель финансовой устойчивости ЗАО  «Агрофирма имени Ильича» будет выглядеть следующим образом:

      S={0;1;0}, то есть Sx1<0; Sx2>0; Sx3<1.

      Следовательно, ЗАО  «Агрофирма имени Ильича» имеет неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется нарушением платежеспособности. ЗАО  «Агрофирма имени Ильича» вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее имеются возможности для улучшения ситуации.

      По  результатам расчетов финансовой устойчивости можно сделать вывод об интенсивности  использования заемных средств, степени зависимости от краткосрочных  обязательств, уровне долговременной устойчивости организации без заемных средств. Для этого необходимы расчет и анализ относительных показателей, существенно дополняющих оценку финансовой устойчивости, сделанную на основе абсолютных величин.

      Показатели  финансовой устойчивости приведены  в таблице 5.

          Из данных таблицы 5 следует, что показатель коэффициента независимости в период с 2007-2009 гг. снижается и составляет 0,49, что показывает неустойчивое состояние и указывает на ослабление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

          Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в анализируемом периоде увеличивается на 0,56 пункта и достигает 1,05, что превышает рекомендованную норму (не более 1,0), это очень опасно для организации.

     Коэффициент платежеспособности должен быть не ниже 1, а в ЗАО  «Агрофирма имени Ильича» на конец   2008 г. он составляет 0,95, следовательно, организация очень зависит от внешних источников. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах в период с 2006 – 2008 гг. возрастают, но не превышают рекомендованные нормы.   

Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Агрофирма

                  имени Ильича» за 2007 – 2009 гг.